基于绩效角度的全国社会保障基金资本市场投资问题研究

论文摘要

社会保障制度是经济发展的“调节器”,是社会稳定的“安全网”,而社会保障基金是运行社会保障制度的核心,是保障广大劳动者基本生活的基础。但是随着我国老龄化人口的不断增长,社会保障基金的支付压力也日渐沉重。要缓解社会保障基金沉重的支付压力。目前最主要的方式就是让社会保障基金进入市场投资,实现其自身的保值增值。而社会保障投资绩效的好坏直接决定了保值增值目标的实现程度。因此,社会保障基金的投资绩效自然成为全社会关注的焦点；如何客观准确的评价社会保障基金的投资绩效,进而发现投资过程中存在的问题,加强基金的管理,提高其使用效益成为亟待研究的课题。本文正是选取了社会保障基金中代表性强、运作较为规范的全国社会保障基金作为研究对象,以其投资绩效和影响投资绩效的因素为切入点进行了研究。首先,本文通过对国内外相关的社会保障基金运营管理制度的研究和投资、委托代理、绩效评价理论进行回顾总结、梳理、分类,形成了充分、详实的理论支撑；其次,阐述了全国社会保障基金的运营现状,并以2001至2008年为时间窗口,对全国社会保障基金的投资绩效进行了统计分析、评价,指出了投资过程中的一些问题及其成因；再次,对国外社会保障基金的成功经验进行了总结和借鉴；最后,在前面章节研究的基础上,重点根据实证研究的结论提出了提高社会保障基金投资绩效,加强基金运营管理的一些政策和实践建议,为政府决策部门和基金管理人提供参考,以期对规范和完善我国社会保障基金运营管理制度做出贡献。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景及意义
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 国内外研究现状
• 1.2.1 有关社会保障基金管理制度的研究
• 1.2.2 有关社会保障基金投资的研究
• 1.2.3 有关社保基金绩效评价方面的研究
• 1.2.4 国内外文献简要评价
• 1.3 文章创新点
• 1.4 研究目标
• 1.5 研究主要内容
• 1.6 研究的方法
• 第2章 社会保障基金投资的相关理论
• 2.1 现代投资组合理论
• 2.2 委托代理理论
• 2.3 基金绩效评价理论
• 2.3.1 詹森指数
• 2.3.2 特雷诺指数
• 2.4 社会保障基金与资本市场互动的相关理论
• 第3章 全国社会保障基金投资运营现状
• 3.1 全国社会保障基金的形成
• 3.2 全国社会保障基金的投资运营
• 3.2.1 全国社会保障基金面临的压力和投资目标
• 3.2.2 全国社会保障基金的投资范围及投资限制
• 3.2.3 全国社会保障基金的投资原则及投资管理模式
• 3.3 全国社会保障基金投资绩效分析
• 3.3.1 全国社会保障基金投资收益情况
• 3.3.2 全国社会保障基金投资的成效与存在的问题
• 3.4 全国社会保障基金投资问题的成因分析
• 第4章 国外社会保障基金投资运营的经验借鉴
• 4.1 国外社会保障基金的投资管理模式
• 4.1.1 国外投资管理模式
• 4.1.2 国外社会保障基金投资管理模式的借鉴
• 4.2 国外社会保障基金的投资策略
• 4.2.1 美国社会保障基金投资策略分析
• 4.2.2 北欧国家社会保障基金的投资策略分析
• 4.2.3 智利社会保障基金的投资策略分析
• 4.2.4 对国外社会保障基金投资策略的借鉴
• 第5章 提高全国社会保障基金投资绩效的建议
• 5.1 加强投资环境建设,完善基金管理制度
• 5.1.1 健全法律法规体系,保障良好法制环境
• 5.1.2 规范证券市场运作,创造优良市场环境
• 5.2 拓展投资渠道,优化投资策略
• 5.2.1 采用投资组合原则,坚持多元化投资
• 5.2.2 谨慎投资股市,适当下调股票投资上限
• 5.2.3 拓宽投资区域,谨慎适度的加大海外投资比例
• 5.2.4 发掘投资成本较低的新型投资工具,降低管理风险
• 5.3 加强监管制度与绩效评价体系建设,规范基金投资运营
• 5.3.1 完善监管体系
• 5.3.2 健全信息披露制度,强化社会监督
• 5.3.3 建立科学绩效评价体系,推进信息管理系统建设
• 结论
• 致谢
• 参考文献
• 攻读硕士学位期间发表的论文