技术创新投资的期权博弈分析

论文摘要

本文在国内外学者研究成果的基础上,首先阐述了项目投资方法的国内外研究情况,指出投资决策的主要因素包括成本的不可逆性、项目所面临的不确定性和由于期权在竞争者间的共享性而导致的竞争性,从传统投资评价方法的缺陷出发,引出了基于实物期权理论和博弈理论的期权博弈评价方法是能够弥补传统评价方法不足的有效方法。第二,本文介绍了实物期权的概念和定价理论,同时说明了博弈论的基本理论;对期权博弈理论的思想以及一般分析框架进行了总结,并对其发展历史和现状进行了综述。第三,基于期权博弈理论,在一定的假设条件下,通过建立相应的期权博弈模型系统分析了在垄断与竞争情形下企业技术创新投资的策略与行为,进行均衡分析,并用具体事例数据证实了均衡结果。第四,探讨了具有技术升级换代的期权博弈分析方法,计算出含有技术升级换代可能性时企业的价值函数,求出企业投资的最优临界值并对技术到达时间参数λ进行了讨论,针对不同的新技术到达时间做出均衡分析,给出最优投资决策。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 选题背景和意义
• 1.2 国内外研究现状
• 1.3 论文的主要内容和结构
• 第二章 技术创新的期权博弈理论研究
• 2.1 技术创新的概念及发展
• 2.2 期权博弈思想的引入
• 2.3 期权博弈方法的一般化分析框架及发展
• 第三章 新市场模型的期权博弈分析
• 3.1 完全垄断市场模型
• 3.2 对称双头垄断模型
• 3.2.1 模型假设
• 3.2.2 微分方程法
• 3.2.3 动态规划法
• 3.3 均衡分析
• 3.4 实例分析
• 第四章 具有技术升级市场的期权博弈分析
• 4.1 模型假设和描述
• 4.2 追随者等待技术2到来后才投资
• 4.2.1 追随者的价值函数
• 4.2.2 领导者的价值函数
• 4.3 追随者投资于技术1
• 4.3.1 追随者的价值函数
• 4.3.2 领先者的价值函数
• 4.4 两个企业同时投资的情况
• 4.5 均衡分析
• 4.6 参数分析
• 4.7 本章小结
• 总结与展望
• 参考文献
• 致谢
• 攻读硕士学位期间主要研究成果