国有商业银行利率风险度量与管理研究

论文摘要

长期以来,我国国有商业银行处于利率管制的环境下,对利率风险进行管理的意识不强,缺乏相应的管理经验,这使得其利率风险管理能力大大落后于我国利率市场化进程。因此,在利率市场化改革的进程中,以及在五大国有银行相继上市的背景下,对我国国有商业银行的利率风险进行科学地度量与管理就显得至关重要,不仅有助于减少利率风险造成的损失,稳定国有商业银行的盈利水平,更为关键的是可以进一步提高国有银行在国际银行业的市场竞争力。另外,诸多学者就我国商业银行利率风险管理提出了较为科学的度量方法和管理手段,但并未对我国国有商业银行的利率风险单独进行度量、分析。那么在之前学者的研究基础之上,本文对我国五大国有商业银行——工行、农行、中行、建行、交行的利率风险分别进行了度量,选取五大国有银行在上海同业拆借市场上对隔夜拆借利率报价数据进行实证分析,比较了他们的短期资产利率风险的大小。结果表明：AR（p）-GARCH（p,q）模型能较好地度量我国国有商业银行的利率风险,且在五家国有银行中,工行每单位短期资产的利率风险最小,而农行每单位短期资产的利率风险最大。并且在文章最后提出了加强我国国有商业银行利率风险管理的一些政策与建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 导论
• 1.1 选题背景
• 1.2 研究意义
• 1.3 文献综述
• 1.3.1 利率风险识别相关文献
• 1.3.2 利率风险度量相关文献
• 1.3.3 利率风险管理策略相关文献
• 1.4 研究方法
• 第2章 利率风险度量的方法
• 2.1 利率敏感性缺口模型
• 2.2 久期缺口模型
• 2.3 有效久期-凸度模型
• 2.4 VAR模型
• 2.4.1 VaR模型的基本原理
• 2.4.2 VaR模型的计算方法
• 2.4.3 VaR模型的回测
• 第3章 我国国有商业银行利率风险分析
• 3.1 我国国有商业银行利率风险的现状
• 3.2 我国国有商业银行利率风险的成因
• 3.3 我国商业银行利率风险的类型
• 3.3.1 我国商业银行面临的阶段性风险
• 3.3.2 我国商业银行面临的恒久性风险
• 第4章 五大国有银行利率风险的实证分析
• 4.1 实证数据样本、置信区间和持有期的选择
• 4.1.1 实证数据样本选择
• 4.1.2 置信水平的选择
• 4.1.3 持有期的选择
• 4.2 样本数据的特征分析
• 4.2.1 平稳性检验
• 4.2.2 正态性检验
• 4.2.3 自相关检验
• 4.2.4 条件异方差检验
• 4.3 基于AR（P）-GARCH（P,Q）模型实证分析
• 4.3.1 AR（p）-GARCH（p,q）模型原理
• 4.3.2 模型实证过程
• 4.4 实证结论
• 第5章 加强我国国有商业银行利率风险管理的建议
• 5.1 加强我国国有商业银行自身利率风险管理的建议
• 5.2 完善国有商业银行利率风险管理外部环境的建议
• 参考文献
• 致谢