我国商业银行信用风险度量的实证研究

论文摘要

信用风险是商业银行经营过程中面临的最主要风险之一,我国商业银行发展历程较短,信用风险管理在手段、方法上与西方发达国家相比显得较为落后。随着我国金融业的进一步国际化,商业银行必须引进国外先进的风险管理方法,开发出适合于我国国情的信用风险管理技术,完善风险管理体系,提高风险管理水平。本文在深入分析我国商业银行现有度量方法及其不足之后,以不同业绩的69家上市公司为样本,利用改进的KMV模型进行了实证研究。本文先对KMV模型中非流通价格和违约临界点两个指标的计算方法进行了改进,并且验证了改进的有效性;接着利用改进的KMV模型对股改后不同业绩上市公司的违约距离进行了比较;最后又对股改前后各上市公司的违约距离进行了比较。在实证过程中,本文采用了定性分析和定量分析相结合的方法。先用ROC曲线对KMV模型在改进前后的效果进行了比较分析;接着对改进后模型的计算结果进行了配对样本的T检验和Wilconxon检验,以求验证KMV模型的信用风险鉴别能力。实证结果表明,股改后改进的KMV模型适用于我国信用风险管理现状,具有很好的信用风险鉴别能力;同时不同业绩上市公司的信用风险在股改后呈现出不同的变化趋势。本文对KMV模型的相关指标进行了适当的改进,并且将改进的KMV模型用于上市公司在股改前后信用风险的度量,这对我国商业银行引入国外先进信用风险度量模型具有一定的理论和实际参考价值。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 问题的提出
• 1.1.1 论文研究背景
• 1.1.2 论文撰写的目的
• 1.1.3 论文撰写的意义
• 1.2 国内外研究现状及评述
• 1.2.1 国外研究现状
• 1.2.2 国内研究现状
• 1.2.3 国内外研究现状评述
• 1.3 论文研究内容
• 1.3.1 论文框架
• 1.3.2 论文的创新之处
• 第2章 我国商业银行信用风险度量的理论分析
• 2.1 信用风险相关概念
• 2.1.1 信用风险的定义
• 2.1.2 信用风险的特征
• 2.2 我国商业银行信用风险度量概况
• 2.2.1 我国商业银行信用风险管理模式的变迁
• 2.2.2 我国商业银行信用风险度量方法的现实选择
• 2.3 我国商业银行信用风险度量方法存在的问题分析
• 2.4 本章小结
• 第3章 国外商业银行信用风险度量的理论分析
• 3.1 现代商业银行信用风险度量模型概述
• 3.2 KMV模型的理论基础
• 3.2.1 期权定价理论
• 3.2.2 KMV模型的原理
• 3.3 KMV模型的计算方法及其改进
• 3.3.1 KMV模型的计算方法
• 3.3.2 KMV模型的改进
• 3.4 KMV模型在我国的可行性分析
• 3.5 本章小结
• 第4章 KMV模型对我国上市公司的实证研究
• 4.1 实证研究总体设计
• 4.2 实证研究过程
• 4.2.1 样本选取
• 4.2.2 参数估计及求解过程
• 4.3 实证研究结果分析
• 4.3.1 不同非流通股价格对应违约距离的比较分析
• 4.3.2 不同违约临界点所对应违约距离的比较分析
• 4.3.3 不同业绩上市公司信用风险的比较分析
• 4.3.4 股改前后上市公司信用风险的比较分析
• 4.4 本章小结
• 第5章 研究结果及相关政策性建议
• 5.1 研究结果及思考
• 5.2 研究的局限性及拓展方向
• 5.2.1 研究的局限性
• 5.2.2 研究的拓展方向
• 5.3 相关政策建议
• 5.3.1 推进KMV模型在我国的应用
• 5.3.2 进一步推进股权分置改革
• 5.4 本章小结
• 结论
• 参考文献
• 附录
• 攻读学位期间发表的学术论文
• 致谢