中国金融衍生品研究与中国期货市场实践

论文摘要

在经济全球化、金融自由化和资本证券化的趋势下,许多亚太国家和地区开始以交易所为依托,陆续开放和拓展金融衍生品市场,以增强本国在国际金融市场的竞争力。金融衍生品作为新兴的金融工具,能够把中国金融改革的力度、发展的速度和市场可承受程度统一起来,有效防范系统性风险,促进中国金融竞争力的提升。因此,系统地研究中国金融衍生品,对中国金融市场的成熟和发展有着重大的理论价值和实践意义。本文在全面地论述了美国、欧洲和亚洲一些国家金融衍生品市场的产生、形成和发展,金融衍生品的种类、特征和功能后,对中国金融衍生品市场的现状和发展进行了研究,并详细研究了金融衍生品创新的过程、技术与原则;对股权分置改革中金融创新产品——权证进行了分析;深入系统地对中国金融市场的产品创新——股指期货进行了研究,包括股指期货产品标的指数的选择研究,交易合约设计研究,利用持有成本模型和不完美市场区间模型进行定价研究,利用股指期货产品进行套期保值的投资策略研究,运用时间序列模型对股指期货与证券现货市场的关系研究,进而对股指期货的交易风险和监管体制进行研究,并给出了推出中国股票指数期货的政策与法律建议。

论文目录

• 内容提要
• 第1章 引言
• 1.1 论文写作背景及意义
• 1.2 论文研究内容与结构
• 1.3 论文创新
• 第2章 金融衍生品与金融衍生品市场
• 2.1 金融衍生品分类与功能
• 2.1.1 金融衍生品
• 2.1.2 金融衍生品的分类
• 2.1.3 金融衍生品的功能
• 2.1.4 金融衍生品的双面性
• 2.2 金融衍生品市场的形成和发展
• 2.2.1 金融衍生品市场主要历史梗概
• 2.2.2 金融衍生品市场在美国的产生与发展
• 2.2.3 金融衍生品市场在欧洲国家的产生与发展
• 2.2.4 金融衍生品市场在亚洲的产生与发展
• 2.3 国际金融衍生品市场现状
• 2.3.1 金融衍生品市场交易现状
• 2.3.2 不同金融衍生品结构下的市场现状
• 2.4 金融衍生品研究综述
• 2.4.1 国外研究文献综述
• 2.4.2 国内研究文献综述
• 第3章 中国金融衍生品市场研究
• 3.1 中国金融衍生品市场现状
• 3.2 中国金融衍生品创新必要性与条件
• 3.2.1 中国金融衍生品创新的必要性
• 3.2.2 中国金融衍生品创新的条件
• 3.3 金融衍生品设计与创新的原则
• 3.3.1 金融衍生产品开发模式
• 3.3.2 金融衍生产品开发设计技术
• 3.3.3 金融衍生品开发设计原则
• 3.4 股权分置改革中衍生品的创新
• 3.5 中国的金融衍生品市场发展前景
• 第4章 中国主要股票指数的编制
• 4.1 股票指数的设计开发要求
• 4.2 上海证券交易所指数系列和编制方法
• 4.3 沪深300 指数及编制方法
• 4.4 中国股票市场指数应用的探讨
• 4.4.1 境外成熟证券市场基准指数选择的基本原则
• 4.4.2 中国股票市场基准指数选择的基本原则与评价指标
• 4.4.3 沪深300 作为中国股票市场基准指数的分析
• 第5章 中国股票指数期货的创新研究
• 5.1 股票指数期货发展与功能
• 5.1.1 股票指数期货
• 5.1.2 股票指数期货的发展历史
• 5.1.3 股票指数期货交易的基本功能
• 5.2 中国股票指数期货交易合约设计与定价研究
• 5.2.1 中国股票指数期货交易标的物选择研究
• 5.2.2 中国股票指数期货交易合约设计研究
• 5.2.3 股票指数期货的持有成本定价模型
• 5.2.4 股票指数期货的区间定价模型
• 5.3 股票指数期货的最优套期保值投资策略
• 5.3.1 股票指数期货投资策略分类
• 5.3.2 股票指数期货套期保值的分类
• 5.3.3 股票指数期货最优套期保值比率计算
• 第6章 股票指数期货与股票市场影响关系
• 6.1 股票指数期货与股票市场影响关系模型
• 6.1.1 股票指数期货价格与股票价格的关系模型
• 6.1.2 股票指数期货市场与股票市场间波动性的关系模型
• 6.2 台湾证券市场引进股指期货对现货市场的影响分析
• 6.2.1 引进股指期货对现货市场的信息传递影响
• 6.2.2 引进股指期货对非对称条件波动性的影响
• 第7章 中国股票指数期货交易的风险管理与监管研究
• 7.1 股票指数期货交易不可控风险的管理与监管
• 7.1.1 股票指数期货交易不可控风险的分类与成因
• 7.1.2 股票指数期货交易不可控风险的防范
• 7.2 股票指数期货交易可控风险的管理与监管
• 7.2.1 股票指数期货交易可控风险的分类与成因
• 7.2.2 股票指数期货交易可控风险的防范
• 7.3 交易所对股票指数期货市场风险的管理与监管
• 7.4 中国股票指数期货推出的政策与法律建议
• 结论
• 参考文献
• 攻博期间发表的学术论文及其它成果
• 摘要
• ABSTRACT