资本市场非线性特征及预测理论的若干问题研究

论文题目: 资本市场非线性特征及预测理论的若干问题研究

论文类型: 博士论文

论文专业: 管理科学与工程

作者: 任彪

导师: 马军海,齐二石

关键词: 资本市场,非线性特征,分形,混沌,分析,非线性预测

文献来源: 天津大学

发表年度: 2005

论文摘要: 本文以资本市场的非线性特征及预测理论为研究对象,重点进行了以下几方面的研究:1.论述了经典资本市场理论,指出了经典资本市场理论是线性范式的,尽管它对于推动金融理论的发展起到了至关重要的作用,但随着科学技术的发展,特别是非线性理论与技术的发展,线性范式下的资本市场理论显露出诸多弊端,很难准确地描述当今资本市场复杂多变的行为。2.总结并展望了分形理论、混沌理论、小波理论、突变理论等非线性科学在资本市场理论中的发展和作用。3.介绍了分形的基本知识和分形市场理论,探讨了分形市场理论与有效市场理论的差异,指出分形市场理论能够更好地描述资本市场的行为以及揭示资本市场演化发展的内在复杂性产生的根源。4.研究了资本市场分形特征的检验方法,对中国证券市场的分形特征进行了实证检验,得出的结论是:上海证券市场和深圳证券市场都具有自相似性、状态持续性、长期记忆周期等明显的分形特征,不属于EMH所描述的有效市场。比较上海和深圳两个市场,无论是日数据还是周数据,上海证券市场的Hurst指数比深圳证券市场的Hurst指数都相应的大一些,上海证券市场比深圳证券市场的价格变动偏离随机游走的程度也大一些。这说明上海证券市场的分形特征比深圳证券市场的分形特征更明显一些,市场有效性更差一些。5.介绍了混沌理论的基本概念,重点介绍了混沌动力系统的基本特征,即内在随机性、蝴蝶效应和奇异吸引子。解释了关联维和Lyapunov指数的意义,编制了相应的计算程序,实际计算了上海证券市场和深圳证券市场的关联维和最大Lyapunov指数。6.研究了资本市场的混沌行为和资本市场混沌特征的判定方法。对我国证券市场的混沌特征进行了实证检验,检验结论是:上海证券市场和深圳证券市场都存在弱混沌性。对人民币兑美元汇率的非线性特征进行了实证研究,所得结论是:人民币兑美元的汇率数据的分形特征明显,但几乎不存在混沌现象。7.研究了资本市场的预测方法,重点研究了相空间重构理论基础之上资本市场的非线性预测技术,并分别以意大利里拉兑美元汇率和我国证券市场为例,对递归非线性模型和非线性自相关混沌预测模型的预测效果进行了实证检验,结果证明其预测效果比较理想。

论文目录:

第一章绪论

1.1 资本市场理论综述

1.2 本文的结构安排与创新点

第二章分形与分形市场理论

2.1 分形与随机分形理论

2.2 分数布朗运动和R/S分析法

2.3 分形市场理论

2.4 本章小结

第三章中国证券市场分形特征的实证研究

3.1 收益率分布的正态性检验

3.2 收益序列的自相似检验

3.3 收益序列波动的长期记忆检验与周期确定

3.4 本章小结

第四章资本市场的混沌特性研究

4.1 混沌理论简介

4.2 资本市场混沌的判据

4.3 我国证券市场的混沌特征实证检验

4.4 人民币兑美元汇率复杂性实证分析研究

4.5 本章小结

第五章资本市场的非线性预测理论

5.1 预测理论综述

5.2 资本市场的混沌预测理论

5.3 汇率波动时序的混沌动力学特征分析及其预测研究

5.4 利用非线性自相关混沌模型对我国资本市场预测的实证研究

5.5 本章小结

第六章总结与展望

6.1 本文总结

6.2 今后研究展望

参考文献

发表论文和科研情况说明

致谢

发布时间: 2006-05-24

参考文献

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[4].投资者保护与我国资本市场发展的省际差异研究[D]. 倪泽强.暨南大学2010
[5].有限理性下资本市场激励理论研究[D]. 王健.东北大学2007
[6].中国金融结构对企业自主创新的影响：理论与实证[D]. 刘林涛.武汉大学2012
[7].金融发展进程中的养老基金与经济增长研究[D]. 金凤伟.辽宁大学2012
[8].通货膨胀影响中国资本市场的实证研究[D]. 程文卫.南开大学2009
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[10].基于资产价格的金融安全研究[D]. 刘忠生.南京航空航天大学2009

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