关于南航现金流的创值管理研究

论文摘要

现金是企业经营中不可或缺的重要资源，是财务管理的第一要素，更是价值创造和价值衡量的基础。企业的现金流融合并贯穿于企业经营管理的全部流程中，现金流质量的好坏直接影响到企业经营的好坏。航空公司要想保持可持续的竞争优势，建设科学合理的现金流管理体系无疑是最为必要的和最为有效的手段之一。本论文用理论研究与案例研究相结合的方法，通过阅读文献资料、搜集内部资料，内部调研等方式获取文献资料60多篇；搜集三大航空公司2004至2006年报，南方航空公司历年现金管理制度及规章等方式。根据获取的资料，在财务管理、现金流管理和风险管理等理论的指导下，从现金流管理的对象及目标入手，通过对航空公司现金流的特点及其行业特殊性、筹资计划与金融市场相结合及风险管理与公司战略相匹配等方面的分析和研究，对南方航空公司现金流管理体系进行了分析，并主要从现金流集中管理、现金流筹措管理、现金流风险管理等方面对航空公司现金流管理方式进行了研究，希望通过优化现金流的方式达到为公司创造增量价值的目的。重点研究了“现金池”集中管理模式、票据融资的优势和风险管理制度的完善。本研究旨在通过科学的现金流管理方式最大限度地开发现金在航空公司流动中所蕴涵的经营价值，使之为航空公司的发展做出最大的贡献。国内外关于现金流管理的研究很多，但专门针对航空公司的现金流管理研究却比较少。由于航空公司现金流流量较大、结构复杂，且对市场影响因素敏感，其现金流管理具有一定的特殊性。本文试图通过对南方航空公司现金流创值管理的探索，为交通运输行业的现金流管理提供一些重要依据。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景和意义
• 1.2 研究范围与研究方法
• 1.3 论文框架与逻辑
• 第2章 现金流管理理论研究及应用
• 2.1 现金流概念
• 2.1.1 现金及现金等价物
• 2.1.2 现金流量的概念及内在逻辑解析
• 2.2 航空公司的现金流概念
• 2.3 现金流管理对象
• 2.3.1 现金流流向管理
• 2.3.2 现金流流程管理
• 2.3.3 现金流流量管理
• 2.3.4 现金流流速管理
• 2.4 财务风险的涵义
• 2.4.1 风险
• 2.4.2 财务风险
• 2.4.3 财务风险的种类
• 2.5 现金流创值的目标体系
• 第3章 南方航空现行现金流体系分析
• 3.1 航空公司现金流特点分析
• 3.2 南方航空股份有限公司概况及业务发展
• 3.2.1 南方航空股份有限公司背景介绍
• 3.2.2 南方航空组织结构基本情况
• 3.3 南航现金流集中管理的基本情况及存在的问题
• 3.3.1 电子客票销售系统
• 3.3.2 “收支两条线”管理模式
• 3.3.3 现金流集中管理存在的问题
• 3.4 南航现金流筹资管理基本情况及其局限性
• 3.4.1 南航目前的负债结构
• 3.4.2 顺应汇改采取的筹资决策
• 3.4.3 筹资管理中的局限性
• 3.5 现金流风险管理的基本情况及不足
• 3.5.1 风险管理的基本组织架构
• 3.5.2 现金流风险管理的工作制度和内控制度
• 3.5.3 市场预测及风险管理对策
• 3.5.4 现金流风险管理工作存在的不足
• 第4章 南方航空现金流创值管理方式设计
• 4.1 南方航空现金流管理方式设计思路
• 4.1.1 南方航空现金流管理体系方式动因分析
• 4.1.2 南方航空现金流管理体系设计需要达到的目标
• 4.2 南航现金流管理方式的设计程序
• 4.3 南方航空现金流集中管理模式建立
• 4.3.1 需要解决的重点环节
• 4.3.2 “现金池”资金管理模式
• 4.3.3 建立“现金池”管理模式的意义
• 4.3.4 建立“现金池”资金管理模式可能会遇到的问题
• 4.3.5 分步建立“现金池”资金管理模式的设想
• 4.4 现金流筹资管理的补充
• 4.4.1 票据业务简介
• 4.4.2 票据贴现业务的定价分析
• 4.4.2 南航开展票据业务的动因分析
• 4.4.3 开展票据业务的注意事项
• 4.5 风险管理制度的完善
• 4.5.1 南航目前面临的航油、外汇汇率及利率风险状况
• 4.5.2 市场预测与风险管理策略
• 4.5.2 完善财务风险管理工作的主要措施
• 4.5.3 制定以“风险控制”为核心的套期保值计划制度
• 4.6 南方航空现金流管理的措施保障
• 4.6.1 完善的财务管理制度
• 4.6.2 加强有效沟通途径
• 4.6.3 对现金流管理结果进行控制与分析
• 结论
• 致谢
• 参考文献