基于团体贷款的中小企业融资创新

论文摘要

中小企业是推动国民经济增长的重要力量,但资金短缺和融资困难极大地限制了中小企业的发展与壮大。中小企业融资难,已经成为一个世界范围内的焦点话题,得到了理论界和实务界的广泛关注。本文从寻找中小企业信贷融资难的原因出发,运用信息不对称和信贷配给理论对中小企业贷款难进行了理论分析,指出信息不对称所导致的逆向选择和道德风险问题,是银行对穷人或中小企业实施“信贷配给”的根源。而在现实中,制约银行向中小企业贷款的因素,既包括中小企业自身的经营透明度低、抵押担保不足等特点,也有银行贷款方式不灵活、社会信用体系不健全的原因。论文接下来研究了团体贷款如何在无抵押无担保情况下,突破上述制约。团体贷款以连带责任为核心,利用贷款者之间的“软信息”,激发贷款者通过贷前自我选择,实现高低风险的“物以类聚”,缓解了逆向选择。在贷中的项目投资阶段,连带责任激发贷款者之间进行横向监督,降低了事前道德风险。在还款阶段,连带责任的存在,既实现了项目失败的风险在团体内部的分担,又通过“社会担保”机制提高了贷款者的还款意愿,降低了事后道德风险。团体贷款的上述特点使其在运用于农村信贷、解决农户资金需求上取得了巨大成功。本文结合中小企业集群化发展的最新趋势,通过中小企业集群与农户信贷环境的对比分析,从根植性、信息和信用优势三方面论证了将团体贷款移植到集群内中小企业融资的可行性。为研究团体贷款应用于中小企业融资时的还款率,论文建立了团体贷款还款激励机制综合模型,考察了企业间惩罚函数、企业间惩罚强度对团体贷款还款率的影响,得出两个重要结论:一是企业间的惩罚函数越大,团体贷款的还款激励效果就越明显,对还款率的改进就越大;二是企业间惩罚强度越趋于均质,团体贷款的还款率越高。因此,团体贷款应选择在集群内联系紧密、惩罚强度对等的中小企业之间展开。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 研究背景
• 1.2 国内外研究现状
• 1.3 研究意义
• 1.4 研究内容和研究方法
• 第二章 中小企业信贷融资难的理论根源和现实影响因素
• 2.1 信息不对称与中小企业信贷配给
• 2.2 中小企业信贷融资难的现实影响因素
• 2.2.1 中小企业自身的局限性
• 2.2.2 商业银行方面的制约
• 2.2.3 社会信用制度的有待完善
• 2.3 本章小结
• 第三章 团体贷款融资方式研究
• 3.1 团体贷款的概念界定
• 3.2 团体贷款的起源与发展
• 3.2.1 爱尔兰贷款基金Irish Loan Fund （17005）
• 3.2.2 德国信用合作社German credit cooperatives （18905）
• 3.2.3 孟加拉乡村银行Grameen Bank （19705）
• 3.3 团体贷款的作用机制分析
• 3.3.1 自我选择机制
• 3.3.2 基于利率和连带责任的银行甄别机制
• 3.3.3 横向监督机制
• 3.3.4 社会担保机制
• 3.4 本章小结
• 第四章 中小企业集群背景下开展团体贷款的可行性分析
• 4.1 中小企业集群的概念与产生背景
• 4.2 中小企业集群背景下开展团体贷款的可行性分析
• 4.2.1 集群内中小企业的地理集中及根植性
• 4.2.2 集群内中小企业的信息优势
• 4.2.3 集群下中小企业的信用和信誉优势
• 4.3 本章小结
• 第五章 团体贷款还款激励机制设计
• 5.1 团体贷款还款博弈原型
• 5.2 团体贷款内部惩罚补偿模型
• 5.3 团体贷款还款激励综合模型
• 5.3.1 还款激励综合模型的建立
• 5.3.2 企业博弈过程
• 5.3.3 求解程序验证
• 5.4 企业间惩罚函数对还款率的影响
• 5.4.1 企业间惩罚与项目收益相关
• 5.4.2 企业间惩罚与连带责任有关
• 5.5 企业间惩罚强度不均质对还款率的影响
• 5.6 本章小结
• 第六章 总结与展望
• 6.1 主要结论
• 6.2 论文创新点
• 6.3 论文需要进一步研究的方向
• 参考文献
• 发表论文和参加科研情况说明
• 致谢