金融危机后我国商业银行系统性风险研究

论文摘要

2007年开始的金融危机对全球金融经济造成了巨大破坏,再一次引发了政府管理层和经济学家对系统性风险的思考。2007年金融危机爆发后,美国、欧盟、英国和IMF都提出了系统性风险分析报告,并且在各国金融监管改革方案中均体现了对系统性风险监管的高度重视。商业银行的系统性风险同样也引起我国监管层的高度重视,次贷危机爆发后中国人民银行行长周小川等金融高层在不同场合表示,今后商业银行系统性风险监管将是金融监管中的重中之重。那么什么是银行系统性风险,银行系统性风险是如何形成的,金融风暴后我国银行业存在多大的系统性风险,以及如何来监管,这都是目前面临和急需解决的问题。在此,本文对金融危机爆发后我国商业银行系统性风险进行了测度,并提出了一些防范银行系统性风险的政策建议。本文以2007年金融危机为背景,从商业银行系统性风险的内涵出发,阐述了商业银行系统性风险的形成机理和表现特征。然后对次贷危机下商业银行系统性风险的表现和形成原因进行了分析,形成原因从宏观层面、微观层面和监管层面三个层面进行了分析。接着从我国商业银行系统性风险的触发和我国商业银行系统性风险的传染两个方面来探讨了我国银行系统性风险可能产生的原因。在理论分析和现实分析的基础上,本文选取我国14家上市商业银行为样本,采用夏普的市场模型对金融危机后我国银行业系统性风险进行了实证研究。研究结果表明：首先,我国银行业系统性风险主要来自于行业内部。因为以上证指数为市场指数得出来的各商业银行β值均小于以金融指数为市场指数计算出的β值,并且以上证指数为市场指数时计算出的β值均小于1；其次,我国银行业系统性风险存在两极分化的趋势。从整体上来看我国商业银行系统性风险较前两年有所下降,但是我国商业银行的系统性风险有上升的苗头,并且还存在两极分化的趋势,系统性风险大的银行风险越来越大,一旦失败所造成的破坏力也越大；再次,大型商业银行系统性风险居高不下。计算出来的各商业银行β值中三家大型商业银行(中国银行、工商银行和建设银行)都是最大的,且大型商业银行的系统性风险一直要高于中小型股份制商业银行。根据实证和现实分析结论提出了防范我国银行业系统性风险的相关政策建议：提出了实施宏观审慎监管、建立商业银行额外资本要求、限制高系统性风险银行业务和妥善处理“大而不倒”问题等措施。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 插图索引
• 附表索引
• 第1章 绪论
• 1.1 选题背景及意义
• 1.2 国内外文献综述
• 1.2.1 系统性风险的定义
• 1.2.2 系统性风险的形成
• 1.2.3 系统性风险的特征
• 1.2.4 系统性风险的测算
• 1.3 研究方法和结构
• 1.3.1 研究方法
• 1.3.2 论文结构
• 第2章 商业银行系统性风险理论分析
• 2.1 商业银行系统性风险相关概念
• 2.1.1 系统性风险的内涵
• 2.1.2 商业银行系统性风险的内涵
• 2.2 商业银行系统性风险形成机理
• 2.2.1 金融体系内在不稳定
• 2.2.2 货币主义金融危机论
• 2.2.3 金融资产价格波动论
• 2.2.4 信息不对称论的解释
• 2.3 商业银行系统性风险主要特征
• 2.3.1 传染性
• 2.3.2 普遍性
• 2.3.3 破坏性
• 2.3.4 外部性
• 第3章 金融危机后商业银行系统性风险成因的现实分析
• 3.1 次贷危机下商业银行系统性风险的表现
• 3.2 次贷危机下商业银行系统性风险的现实成因分析
• 3.2.1 宏观层面
• 3.2.2 微观层面
• 3.2.3 监管层面
• 3.3 商业银行系统性风险形成的深层成因分析
• 3.4 金融危机后我国银行业系统性风险形成的趋势分析
• 3.4.1 我国银行业系统性风险的触发
• 3.4.2 我国银行业系统性风险的传染
• 第4章 金融危机后我国商业银行系统性风险实证分析
• 4.1 模型的介绍与选择
• 4.1.1 模型的介绍
• 4.1.2 模型的选择
• 4.2 实证方法介绍与样本选取
• 4.3 实证检验结果
• 4.3.1 以上证指数为市场指数的实证结果
• 4.3.2 以金融指数为市场指数的实证结果
• 4.4 实证结论分析
• 第5章 金融危机后我国商业银行系统性风险防范对策
• 5.1 加强宏观审慎监管
• 5.1.1 宏观审慎监管的内涵
• 5.1.2 宏观审慎监管与系统性风险控制
• 5.2 建立商业银行额外资本要求
• 5.3 妥善处理“大而不倒”的问题
• 5.4 对高系统性风险业务的限制
• 结论
• 参考文献
• 致谢
• 附录A （攻读硕士学位期间所发表的学术论文）
• 附录B 银行股票周收益率