武汉市住房抵押贷款证券化模式研究

论文摘要

作为上个世纪最重大的金融创新之一,住房抵押贷款证券化对一个国家的经济的稳定与发展会产生重大作用,尤其是在资本市场和房地产市场更为明显,这一点在国外许多国家已得到证明。随着我国住房抵押贷款一级市场不断快速发展,我国的住房抵押贷款证券化也日益变得迫切,已经成为我国金融决策层关注的焦点。我国的理论界与国有商业银行都在积极探索适合我国的住房抵押贷款证券化方案,然而至今没有一个试点方案能被央行接受,最大的争议就是采用何种证券化模式。本文通过对我国房地产金融发展的分析,结合欧美等先进国家(地区)的相关经验,提出在现阶段金融体系、市场条件和法律环境下建立一个初步可行的住房抵押贷款证券化模式,以满足当前房地产融资的需要,并且为未来建立标准的房地产证券化制度奠定基础。 本文首先对武汉房地产现状及发展前景做了分析,然后通过分析武汉市未来十年城市发展规划,对现阶段武汉房地产市场中的开发资金、信贷资金以及积压资金等问题进行了定性分析,同时运用统计学方法对2007年武汉房地产市场投资额进行了定量分析,并与2003年武汉市房地产投资额进行了对比。紧接着本文又对武汉房地产发展进行了对策研究,在此基础上提出了采用国外房地产发展中的一种金融创新技术——资产证券化来解决武汉房地产融资中存在的问题。在第四章通过研究国外房地产发展成熟经验,对资产证券化进行了理论研究,并结合房地产市场特征,引出了房地产证券化概念,同时阐述了推行了房地产证券化的积极意义。在第五章,结合武汉房地产发展的对策研究,对住房抵押贷款证券化展开了在武汉房地产市场发展中的应用探讨,提出了具体的解决方法。在本文最后针对国内房地产市场的实际情况,分别对推行住房抵押贷款证券化以及房地产投资基金的过程中需注意的问题进行了分析和建议,这对武汉房地产市场的发展具有一定的实际意义。

论文目录

• 第一章 绪论
• 1.1 本文研究的背景与意义
• 1.2 本文研究的内容与创新点
• 1.2.1 本文研究的内容
• 1.2.2 本文研究的创新点
• 第二章 武汉市房地产发展现状及资金缺口分析
• 2.1 房地产业在国民经济中的地位及发展
• 2.1.1 房地产业在我国经济发展中的地位
• 2.1.1 房地产业在“十五”时期的发展
• 2.2 武汉市房地产发展现状及前景
• 2.2.1 武汉市房地产发展现状
• 2.2.2 武汉市房地产的比较研究
• 2.3 武汉市房地产开发资金缺口分析
• 2.3.1 武汉市城市发展规划分析
• 2.3.2 开发资金需求的定量分析
• 2.3.3 武汉市房地产开发资金分析
• 2.3.4 房地产市场信贷资金缺口分析
• 2.3.5 住房信贷资金需求量分析
• 2.3.6 住房信贷资金的供求平衡
• 2.3.7 房地产市场其他（积压）资金分析
• 2.3.8 武汉市房地产市场对策研究
• 第三章 国外住房抵押贷款证券化的比较研究
• 3.1 住房抵押贷款一级市场研究
• 3.1.1 一级市场规模
• 3.1.2 贷款机构的研究
• 3.1.3 住房抵押贷款产品特点
• 3.2 集中式RMBS模式研究
• 3.2.1 二级市场证券化机构的研究
• 3.2.2 美国的住房抵押贷款证券化模式
• 3.2.3 加拿大的住房抵押贷款证券化模式
• 3.2.4 香港住房抵押贷款证券化模式
• 3.3 分散式RMBS模式研究
• 3.3.1 英国的住房抵押贷款证券化模式
• 3.3.2 澳大利亚的住房抵押贷款证券化模式
• 3.3.3 抵押债券证券化模式研究
• 第四章 过渡型RMBS模式的应用
• 4.1 过渡型RMBS模式的选择研究
• 4.1.1 我国住房抵押贷款证券化的模式讨论
• 4.1.2 建立适合我国的过渡型RMBS模式
• 4.2 过渡型RMBS模式的运作模式
• 4.2.1 过渡型RMBS模式的设计原则
• 4.2.2 过渡型RMBS模型的设计
• 4.3 过渡型RMBS模式的风险管理
• 4.3.1 提前偿付风险及风险管理
• 4.3.2 利率风险及风险管理
• 4.3.3 信用风险及风险管理
• 第五章 推行房地产证券化须注意的问题及建议
• 5.1 政府在过渡型RMBS中的位置问题及政策建议
• 5.2 过渡型RMBS涉及的法律问题及政策建议
• 5.3 关于过渡型RMBS市场的问题及政策建议
• 5.4 有关主体的培育问题及政策建议
• 5.5 信用评级机构的问题及政策建议
• 5.6 过渡型RMBS的会计和税收问题及政策建议
• 5.6.1 相关会计问题及政策建议
• 5.6.2 相关税收问题及政策建议
• 第六章 结论与展望
• 6.1 研究结论
• 6.2 展望
• 参考文献
• 作者在攻读硕士学位期间发表和完成的论文
• 致谢