对金星公司的风险投资项目研究

论文摘要

风险投资在我国目前还处于未成熟阶段,作为一个新兴的资本市场领域我们还在不断借鉴和探索。本文以实例的形式对同丰投资的风险投资项目进行多方面的分析研究,重点探讨如何通过建立一种有效的风险投资制度,引导社会资金流向最能获取高利润的投资项目,即如何使风险资本与投资机会有效结合,从而产生一种风险补偿机制,使承担高风险的股本投资者获得高收益,形成一种良性循环,吸引社会将更多的资金投入到高科技产业,为其发展提供一种高效率的融资机制。项目研究是整个风险投资项目运作过程中最重要的两个环节之一,因此国内的各个风险投资机构都在极力完善其项目研究程序和方法。同丰投资于1997年成立,公司注册资金6000万元,投资总额达9000万元。由三个自然人发起设立,是一家民营风险投资机构。股东从江浙筹集民间资金,利用与政府部门的良好关系与目标企业取得联系,主要投资高成长型中小企业,同丰投资在公司和项目的运作上都较国内其它风险投资机构规范一些,但仍然在投资项目决策上有许多不尽人意的地方,需要改进和完善。本文首先介绍了同丰投资的基本情况和国内外风险投资项目决策的研究概况,其中重点介绍了国外的决策指标和模型,同时对国内的项目决策研究现状进行了分析。然后详细阐述了同丰投资的项目决策现状,并指出在实际决策过程中所依据的评价体系。同时,将评价方法运用于同丰投资的项目对象金星公司,决策结果说明了本文讨论的风险投资评价体系和方法具有实际操作价值。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 绪论
• 1.1 课题背景
• 1.2 研究目的
• 1.3 研究内容
• 1.4 研究方法
• 第二章 国内外风险投资项目研究概况
• 2.1 境外风险投资项目研究概况
• 2.1.1 美国等西方国家风险投资项目评估研究
• 2.1.2 亚洲地区的风险投资项目评估研究
• 2.2 国内风险投资项目研究概况
• 2.2.1 我国风险投资公司通常采用的评估模式
• 2.2.2 我国风险投资者认为重要的评估影响因素
• 第三章 国内高新技术风险投资评价体系
• 3.1 项目评估体系的有关概念
• 3.2 项目评估的战略思路
• 3.2.1 项目评估的整体思路
• 3.2.2 项目投资的因素
• 3.3 风险投资项目评估程序
• 3.3.1 项目的收集阶段
• 3.3.2 项目的筛选阶段
• 3.3.3 基本条件审核阶段
• 3.3.4 机构评估阶段
• 3.3.5 专家会议评审
• 3.3.6 估价、达成协议
• 3.4 评价指标体系
• 3.4.1 项目评估重点的确立
• 3.4.2 整体指标框架
• 3.4.3 风险投资项目指标体系
• 3.4.4 评估指标说明
• 第四章 同丰投资对金星公司风险投资体系实例分析
• 4.1 同丰投资基本概况
• 4.1.1 公司宗旨
• 4.1.2 经营范围
• 4.1.3 投资领域
• 4.1.4 投资组合
• 4.1.5 测评标准
• 4.1.6 科技成果鉴定指标体系
• 4.1.7 项目管理
• 4.2 同丰投资对投资项目金星公司的风险投资运作过程
• 4.2.1 投资识别和筛选过程
• 4.2.2 筹集风险资金
• 4.2.3 与金星公司进行谈判和签订投资协议
• 4.2.4 参与辅导和监督，为金星公司提供增值服务
• 4.2.5 同丰投资的退出
• 4.3 对金星公司的产品分析
• 4.3.1 产品的技术优势
• 4.3.2 产品的市场开发与销售分析
• 4.3.3 产品市场开发与销售情况
• 4.4 产品市场需求预测
• 4.4.1 国内市场需求预测
• 4.4.2 国外市场需求预测
• 4.5 目前存在的主要问题
• 4.5.1 工艺差距
• 4.5.2 缺乏高精度和高效率的设备
• 4.5.3 国际市场的竞争实力差
• 4.6 2002 年各项经济指标完成情况及未来两年经济效益分析预测
• 4.6.1 各项经济指示全面实现同比增长，未来两年将有更快的发展态势
• 4.6.2 企业获利能力继续明显提高
• 4.6.3 负债略有增加，但偿债能力大大提高
• 4.7 未来发展规划
• 第五章 结束语
• 致谢
• 参考文献