我国股份制商业银行治理有效性问题研究

论文摘要

商业银行治理具有与一般工商企业不同的特点，这是由于银行的脆弱性对银行“管理的正当性”提出了更高要求；银行的治理水平影响到本国的金融安全；商业银行治理具有高度的社会公共性(或称外部性)，因而需特别关注利益相关人治理；被动负债下的债权人在银行公司治理中难以发挥应有的作用；产品市场的不充分竞争使外部约束弱化；银行的信息不对称情况也更加严重；由于银行的并购成本大大超过一般公司，来自接管的压力较弱；银行业监管对其公司治理具有双重作用。上述因素加大了银行治理的难度，也彰显了加强银行治理的重要性。 本论文在总结国外公司治理、尤其是国外商业银行治理的理论与实践的基础上，结合我国银行业所处的制度环境和改革目标，以及银行业公司治理的特殊性，提出我国商业银行治理的分析框架及基本内容。 首先，探讨了商业银行股权结构对公司治理影响的四种方式，提出股权结构对公司治理的影响具有对内、对外双重的状态依存性；由此得出结论：第一，认为股权分散化有益于商业银行治理在理论上是片面的，在外部条件不完善的情况下，股权集中是对股东权益保护的一种代偿性的安排，第二，在考察股权结构对银行治理影响时，要区分股权集中度与股东特征的不同组合所带来的不同结果；从股权集中度、股东特征出发，对商业银行国有控股、引进战略投资者、境外上市、机构投资者作用等热点问题进行了分析，进而提出相应的政策建议。 其次，研究了作为内部治理核心的董事会治理，以及为内部治理提供运作环境与条件的外部治理，阐述了其主要内容、作用原理及制约条件；在董事会治理方面，重点关注了董事会的运作模式、规模与构成、独立董事制度、专门委员会制度与董事会文化；对于外部治理则区分公共治理与市场治理，在公共治理方面，考察了银行业监管、法律制度、信息披露制度与政府行为，在市场治理方面，考察了并购接管市场、产品市场与银行家市场。 再次，通过对相关制度安排进行分析，论证要建立有效的公司治理机制，必需注重能使其发挥相应功能的制度设计，提出建立决策机制、激励约束机制与监督评价机制是使公司治理有效运作的实现途径，目前国内银行治理“形似而神不

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 导论
• 1.1 问题的提出
• 1.1.1 对我国商业银行改革路径的思考
• 1.1.2 股份制与商业银行
• 1.2 研究目的和意义
• 1.2.1 研究目的
• 1.2.2 理论意义
• 1.2.3 实际应用价值
• 1.3 商业银行治理的特殊性
• 1.3.1 银行的脆弱性对银行“管理的正当性”提出了更高的要求
• 1.3.2 银行的公司治理水平影响到本国的金融稳定
• 1.3.3 商业银行治理需特别关注利益相关人治理
• 1.3.4 银行被动负债下的债权人在公司治理中难以发挥应有的作用
• 1.3.5 产品市场的不充分竞争使外部约束弱化
• 1.3.6 银行的信息不对称情况更加严重
• 1.3.7 银行的并购成本大大超过一般公司
• 1.3.8 银行业监管对公司治理具有双重影响
• 1.4 研究基础:文献综述
• 1.4.1 关于公司治理内涵的一般性研究
• 1.4.2 关于公司治理与公司管理之间的关系
• 1.4.3 关于商业银行治理的特殊性
• 1.4.4 关于不同类型商业银行治理的研究
• 1.4.5 对商业银行治理的实证研究
• 1.4.6 银行公司治理的国际比较
• 1.5 研究思路与创新之处
• 1.5.1 研究思路
• 1.5.2 本论文的创新之处
• 第二章 商业银行股权结构与公司治理
• 2.1 商业银行股权结构分析
• 2.1.1 商业银行股权结构的基本情况
• 2.1.2 与其他行业的比较分析
• 2.1.3 与国外银行股权结构的比较分析
• 2.2 股权结构对公司治理影响的方式
• 2.2.1 股权结构与代理成本
• 2.2.2 股权结构与股东公平保护
• 2.2.3 股权结构与代理权争夺
• 2.2.4 股权结构与收购兼并
• 2.3 股权结构对公司治理影响的状态依存性
• 2.3.1 问题的提出
• 2.3.2 状态依存性的表现
• 2.4 对若干重要问题的进一步分析
• 2.4.1 关于银行的国有控股问题
• 2.4.2 引进境外战略投资者
• 2.4.3 境外上市
• 2.4.4 关于机构投资者
• 2.5 本章总结
• 第三章 商业银行的董事会治理
• 3.1 关于董事会职能的一般性分析
• 3.2 董事会的两种模式
• 3.2.1 单层制
• 3.2.2 双层制
• 3.3 商业银行董事会的规模与构成分析
• 3.3.1 董事会规模
• 3.3.2 董事会构成
• 3.4 商业银行董事会的专门委员会
• 3.4.1 董事会专门委员会的产生原因
• 3.4.2 有关董事会委员会的实践
• 3.4.3 商业银行董事会专门委员会的设置
• 3.5 商业银行的独立董事制度
• 3.5.1 商业银行独立董事制度的意义
• 3.5.2 国外关于独立董事的实践
• 3.5.3 我国商业银行独立董事的设置情况
• 3.5.4 独立董事制度中需注意的若干问题
• 3.6 影响董事会治理有效性的因素
• 3.6.1 董事会的独立性
• 3.6.2 董事会运作的规范性
• 3.6.3 董事会运作的主动性
• 3.6.4 董事义务的履行
• 3.6.5 商业银行的董事会文化
• 3.7 本章总结
• 第四章 商业银行的外部治理
• 4.1 商业银行的公共治理
• 4.1.1 银行业监管
• 4.1.2 法律制度
• 4.1.3 信息披露制度
• 4.1.4 政府行为
• 4.2 市场治理
• 4.2.1 并购接管市场
• 4.2.2 产品市场
• 4.2.3 银行家市场
• 4.3 文化环境
• 4.4 本章总结
• 第五章 商业银行的决策机制
• 5.1 决策权配置问题
• 5.1.1 决策权配置的一般原理
• 5.1.2 决策权配置中的效率与公平
• 5.1.3 关于股东决策权的理论
• 5.2 决策模式的变迁及其分析
• 5.2.1 股东大会中心主义
• 5.2.2 董事会中心主义
• 5.2.3 对决策模式变迁的思考
• 5.2.4 我国公司决策权配置的现状与问题
• 5.3 股东参与银行决策的制度安排
• 5.3.1 资本多数决
• 5.3.2 股东的决策范围
• 5.4 董事会决策
• 5.4.1 董事会的决策类型
• 5.4.2 决策程序和方式
• 5.4.3 提高商业银行董事会决策有效性的政策建议
• 5.5 本章总结
• 第六章、商业银行的激励约束机制
• 6.1 代理成本与激励约束机制
• 6.1.1 激励理论
• 6.1.2 关于效用函数的分析
• 6.1.3 对商业银行激励约束机制的一般性分析
• 6.2 商业银行的薪酬制度
• 6.2.1 薪酬制度的设计思路
• 6.2.2 股票期权
• 6.2.3 股票增值权
• 6.3 市场约束与声誉机制
• 6.3.1 声誉机制的作用机理
• 6.3.2 声誉机制发挥作用的前提条件
• 6.4 法律约束
• 6.4.1 影响法律约束有效性的因素
• 6.4.2 法律约束与声誉机制的关系
• 6.5 内部约束
• 6.5.1 章程约束
• 6.5.2 其他内部治理文件的约束
• 6.6 商业银行激励约束机制的搏弈分析
• 6.7 本章总结
• 第七章 商业银行的监督评价机制
• 7.1 对于监督主体的一般性分析
• 7.1.1 股东监督
• 7.1.2 监事会的监督
• 7.1.3 独立董事的监督
• 7.1.4 审计委员会的监督
• 7.1.5 银行业监管
• 7.1.6 资本市场参与者与媒体的监督
• 7.3 对提高监督机制有效性的进一步思考
• 7.3.1 我国监事会运作中存在的问题
• 7.3.2 监事会与独立董事制度的协调
• 7.4 评价机制
• 7.4.1 评价主体
• 7.4.2 评价客体
• 7.4.3 评价方法
• 7.5 本章总结
• 第八章 商业银行治理评价
• 8.1 公司治理评价的意义
• 8.1.1 为外部投资者提供投资依据
• 8.1.2 对公司管理层的信号提示功能
• 8.1.3 有利于抑制“柠檬市场”的形成，减少逆向选择的程度
• 8.1.4 有利于公司降低外部融资成本
• 8.1.5 是公司股东判断能否实现中长期持续发展的重要依据
• 8.1.6 为监管部门提供监管参考
• 8.2 公司治理与业绩的关系
• 8.2.1 国外关于公司治理与业绩关系的研究
• 8.2.2 国内关于公司治理与业绩关系的研究
• 8.2.3 对实证研究结果的分析
• 8.3 主要公司治理评价体系的比较
• 8.3.1 标准普尔公司治理评分体系
• 8.3.2 里昂证券（亚洲）公司治理评价体系
• 8.3.3 Deminor公司治理评价体系
• 8.3.4 中国上市公司治理评价指数
• 8.4 公司治理机制的组合效应
• 8.4.1 互补效应
• 8.4.2 替代效应
• 8.4.3 协同效应
• 8.5 基于层次分析法（AHP）的商业银行治理评价模型
• 8.5.1 商业银行治理评价指标体系与商业银行治理指数
• 8.5.2 基于层次分析法的权重向量分析
• 8.5.3 基于 AHP的模糊评价模型
• 8.5.4 基于 AHP并考虑子因素变动的拓展评价模型
• 8.5.5 考虑修正权重后的动态评价模型
• 8.5.6 商业银行治理评价中的专家质量模型
• 8.6 总结:本文视角下对于制度组合的筛选
• 参考文献
• 读博期间的科研情况
• 致谢