论文题目: 论资本帐户开放和国际收支结构可维持性——兼论人民币资本帐户开放
论文类型: 博士论文
论文专业: 金融学
作者: 朱云高
导师: 姜波克
关键词: 资本账户开放,国际收支结构的可维持性,内部均衡,外部均衡
文献来源: 复旦大学
发表年度: 2005
论文摘要: 资本账户开放是一个倍受争论但又不可回避的课题。之所以说“倍受争论”,是因为自从上个世纪八十年代以来,人们就围绕资本账产开放的模式、条件等,接着围绕资本账户开放的效应以及是否需要资本账户开放等展开了激烈的争论,至今在许多方面仍尚未达成共识。之所以说“不可回避”,是因为随着全球经济一体化程度的加深,各国经济的联系越来越紧密,资本管制政策受到的挑战越来越多、管制效率也越来越低。但资本账户开放是一把双刃剑,收益和风险并存,许多国家在资本账户开放后都遭遇了各种危机。 国际金融学是从货币金融角度研究一个国家内外均衡目标同时实现的学科(姜波克,1999d),本文正是在此分析框架下对资本账户开放进行分析的。资本账户开放应该能够促进一国内外均衡目标的同时实现。在此基础上,本文提出了国际收支结构可维持性的概念,并论述了国际收支结构的可维持性是成功进行资本账户开放的核心。我们将国际收支结构可维持性定义为:如果国际收支结构和当前实现内部均衡的政策是一致的,这种国际收支结构就是可维持的。国际收支结构可维持性不仅包括内部均衡问题,也包括国际收支问题。但在该定义中,我们关注的国际收支并不要求在总量上每年都达到平衡,而是国际收支内部的结构要保持协调和平衡的趋势。本文共分六个部分进行阐述的。 第一章是导论。第一节分析了人民币资本账户开放的意义,人民币资本账户的开放是我国经济市场化改革、金融发展和加入WTO的需要。第二节对国内外研究资本账户开放的文献进行了综述,发现现有的研究缺乏一个系统的分析框架。第三节对国际收支结构可维持性的内涵进行了分析。 第二章对国际收支结构可维持性和资本账户开放总体相关性进行了分析。第一节阐述了资本账户开放模式和国际收支结构可维持性之间的关系。传统上,人们将资本账户开放模式分为:渐进模式和激进模式,并且认为渐进模式要优于激进模式。近几年来,在一些国家资本账户开放的经验教训基础上,人们提出了整体模式:将资本账户开放看作是整个经济金融改革的一个不可分割的组成部分,并与宏观经济政策保持一致。在对整体模式的理论基础分析后,我们发现它和国际收支结构的可维持性是一致的。最后,我们发现人民币资本账户开放采用的实际上是整体模式,而不是渐进模式。第二节分析了资本账户开放的条件和国际收支结构可维持性之间的关系。现有文献提出的资本账户开放条件是静态的,不具有动态性。对于成功的资本账户开放来说,关键的是资本账户开放要能够促进内外均衡目标的同时实现,这与国际收支结构的可维持性内涵是一致的。第三节分
论文目录:
第一章 导论
第一节 人民币资本账户开放的意义
第二节 资本账户开放文献的简要概述
第三节 资本账户开放的可维持性和国际收支结构的可维持性
一、资本账户开放的可维持性
二、国际收支结构的可维持性
第四节 本文的结构安排和创新之处
一、本文的结构安排
二、本文的创新之处
第二章 资本账户开放和国际收支结构可维持性:总体相关性的分析
第一节 资本账户开放模式和国际收支结构可维持性
一、渐进模式和激进模式:比较分析
二、整体模式的理论基础分析
三、我国资本账户开放模式的判断
第二节 资本账户开放条件和国际收支结构可维持性
一、资本账户开放条件的简要综述
二、资本账户开放条件的动态特征
三、资本账户开放条件和国际收支结构可维持性的关系
第三节 国际流动性不足和国际收支结构可维持性
一、国际流动性不足的概念
二、固定汇率制度、道德风险和币种不匹配
三、原罪说与国际流动性不足
四、委托代理问题与国际流动性不足
五、国际流动性和国际收支结构的可维持性
第四节 本章小结
第三章 资本账户开放、内部均衡和国际收支结构可维持性
第一节 资本账户开放下的货币政策制度选择
一、资本账户开放下的最优通货膨胀率分析
二、固定汇率制不宜作为名义锚
三、一种替代性的名义锚:通货膨胀目标制
四、人民币资本账户开放下通货膨胀目标制的选择
第二节 资本账户开放下的汇率稳定机制分析
一、利率和汇率的关系:理论分析
二、利率和汇率的关系:进一步的讨论
三、资本账户开放和货币市场
第三节 资本账户开放与经济增长的关系:基于我国的实证分析
一、资本账户开放和经济增长:实证文献的回顾
二、资本账户开放和经济增长:我国的情况
三、外资利用和我国的经济增长:进一步的分析
第四节 资本账户开放和经济增长的效率:基于金融结构的传导机制分析
一、金融体系和经济增长:理论进展
二、经济发展阶段对金融结构变迁的影响分析
三、资本账户开放对我国金融结构的意义
第五节 本章小结
附录 资本账户开放下的利率政策有效性分析
一、基本的蒙代尔—弗莱明模型及其拓展
二、利率水平决定因素的实证研究
三、短期利率调控:以日本为例
第四章 资本账户开放、账户的相互弥补及跨期弥补和国际收支结构可维持性
第一节 国际收支账户间相互弥补的分析
一、商品贸易账户和服务贸易账户
二、外国直接投资账户和商品贸易账户
三、外国直接投资账户和服务贸易账户
四、外国直接投资账户和投资收益账户
五、商品贸易账户和投资收益账户
六、国际收支账户间的相互弥补:我国的情况
第二节 外商直接投资账户和商品贸易账户:基于产业集群的分析
一、国际竞争力和比较优势
二、产业集群和国际竞争力
三、FDI和产业集群
第三节 经常账户的跨期弥补:基于动态比较优势战略的分析
一、基于消费平滑的经常账户跨期弥补分析
二、基于动态比较优势战略的经常账户跨期弥补分析
第四节 本章小结
第五章 资本账户开放、资本流入可维持性和国际收支结构可维持性
第一节 资本流入的可持续性分析
一、资本流入可持续性的含义
二、资本流入的决定因素
三、资本流入可维持性和国际收支结构可维持性
第二节 资本流入可维持性的机制分析
一、银行贷款的可维持性
二、组合资本的可维持性
三、外商直接投资的可维持性
第三节 本章小结
第六章 国际收支结构可维持性的预警指标体系设计
第一节 国际收支危机预警指标述体系综述
一、Kaminsky-Lizondo-Reinhart的信号模型
二、Frankel-Rose的概率回归模型
三、Sachs-Tornell-Velasco的横截面回归模型
四、三种模型的样本外检验:有效性评价
第二节 国际收支结构可维持性的预警指标体系设计
一、国际收支结构可维持性的预警指标体系的设置
二、国际收支结构可维持性的预警指标体系的检验
第三节 本章小结
全文总结
参考文献
后记
论文独创性声明
论文使用授权声明
发布时间: 2005-09-19
参考文献
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- [4].资本账户自由化的增长效应研究[D]. 吴信如.华东师范大学2005
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- [6].资本账户自由化对中国经济稳定的影响[D]. 王世华.中国社会科学院研究生院2007
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- [8].发展中国家的资本账户开放：货币危机视角下的次序选择[D]. 李剑峰.华东师范大学2008
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相关论文
- [1].中国资本账户开放研究[D]. 胡援成.厦门大学2001
- [2].中国资本帐户自由化与人民币汇率制度选择[D]. 李婧.中国社会科学院研究生院2002
- [3].资本项目管制与人民币可自由兑换研究[D]. 程鹏.华中科技大学2005
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