知识产权证券化探析 ——兼议在中国实施的可行性和模式选择

论文摘要

随着知识经济时代的到来和资产证券化的发展,知识产权证券化应运而生。作为一项金融创新技术,知识产权证券化有助于充分挖掘知识产权的内在价值并促进知识产权向现实生产力的转化。作为一种崭新的融资工具,知识产权证券化可以让发起人在保留知识产权所有权的情况下提前获取知识产权的未来收益,从而避免了未来收益的不确定性。鉴于知识产权证券化的实践尚处于起步阶段,国内外学者在这方面的研究文献比较少,还缺乏系统性的理论研究。本文从知识产权的价值评估出发,在结合产品生产周期理论分析了知识产权资产的现金流特点和风险的基础上,对知识产权证券化进行了详细的结构设计,之后对知识产权证券化的实践案例进行深入剖析并分类予以经验总结,最后在全面分析了中国实施知识产权证券化的可行性环境之后,提出了中国的可行性模式。本文共分为六个部分。第一部分为引言,介绍了研究的背景、意义、研究现状和创新之处。第二部分对传统价值评估方法在知识产权价值评估中的应用进行了评价和改进,并讨论了实物期权法和模糊综合评价法在知识产权价值评估和价值纠偏中的应用。第三部分从基础资产池的组建、发行载体的模式选择、信用评级与增级、偿付结构与现金流分配、运作流程等方面对知识产权证券化进行了详细的结构设计。第四部分搜集整理了版权证券化、专利权证券化和商标权证券化的典型案例,并按类别进行深入剖析和经验总结。第五部分从有利条件和阻碍因素两个方面对中国实施知识产权证券化的可行性进行了全面的分析,并在此基础上提出了符合中国国情的政府主导型证券化模式。第六部分为结论和展望,在总结全文的基础上对未来的研究方向进行了展望。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 引言
• 1.1 研究的背景
• 1.2 研究的意义
• 1.3 国内外研究现状
• 1.4 研究难点和创新之处
• 2 知识产权证券化的基础:知识产权的价值评估
• 2.1 知识产权价值评估的相关文献回顾
• 2.2 知识产权价值评估的必要性
• 2.3 知识产权价值评估的影响因素
• 2.4 传统价值评估方法在知识产权价值评估中的应用和改进
• 2.4.1 成本法的应用和改进
• 2.4.2 市场法的应用和改进
• 2.4.3 收益法的应用和改进
• 2.5 实物期权法在知识产权价值评估中的应用
• 2.5.1 实物期权法简介
• 2.5.2 实物期法的应用
• 2.5.3 对实物期权法的评价
• 2.6 模糊综合评价法在知识产权价值纠偏中的应用
• 2.6.1 基本步骤
• 2.6.2 应用举例
• 2.7 知识产权价值评估的实际操作步骤
• 3 知识产权证券化:结构设计、运作流程与特性分析
• 3.1 知识产权证券化的相关文献回顾
• 3.2 知识产权证券化的理论基础
• 3.2.1 基础资产的现金流分析原理
• 3.2.2 资产重组原理
• 3.2.3 风险隔离原理
• 3.2.4 信用增级原理
• 3.3 知识产权证券化的结构设计和运作流程
• 3.3.1 现金流特点和风险
• 3.3.2 基础资产池的组建
• 3.3.3 发行载体的模式选择和资产转移
• 3.3.4 信用评级和增级
• 3.3.5 偿付结构和现金流分配
• 3.3.6 运作流程
• 3.4 知识产权证券化的特点与优势
• 3.5 知识产权证券化的风险与对策
• 4 知识产权证券化:国外实践案例分析
• 4.1 版权证券化案例分析
• 4.1.1 “大卫·鲍伊”音乐版权证券化案例分析
• 4.1.2 “梦工厂”电影版权证券化案例分析
• 4.1.3 版权证券化的其它案例简介
• 4.1.4 对版权证券化的经验总结
• 4.2 专利权证券化案例分析
• 4.2.1 耶鲁大学案例分析
• 4.2.2 “Royalty Pharma”案例分析
• 4.2.3 专利权证券化的其它案例简介
• 4.2.4 对专利权证券化的经验总结
• 4.3 商标权证券化案例分析
• 4.3.1 “Guess? Inc.”案例分析
• 4.3.2 商标权证券化的其它案例简介
• 4.3.3 对商标权证券化的经验总结
• 5 知识产权证券化:在中国实施的可行性与模式选择
• 5.1 中国实施知识产权证券化的有利条件
• 5.2 中国实施知识产权证券化的阻碍因素
• 5.3 中国实施知识产权证券化的政策建议和模式选择
• 6 结论与展望
• 参考文献
• 后记