全球主权财富基金的发展与中投公司的功能分析

论文摘要

主权财富基金产生于20世纪50年代。近年来,随着其在国际市场投资活动的日益频繁,主权财富基金呈现了快速发展趋势,引起了人们的普遍关注。被视为我国主权财富基金的中国投资有限责任公司(China Investment Corporation, CIC,简称中投公司)于2007年9月29日挂牌成立,是我国积极探索和拓展外汇储备投资渠道和方式的有益尝试。从健全主权财富基金功能的角度来看,中投公司的发展还面临着拓展功能和强化管理的任务。本文第一部分阐述了全球主权财富基金的发展概况,介绍了主权财富基金的含义及特征,对近年来主权财富基金产生与迅猛发展的原因进行分析,归纳了不同国家主权财富基金的功能。第二部分分别从法律制度、投资策略、风险控制、监管机制、治理架构等方面对国际主权财富基金管理的先进经验进行阐述和分析。第三部分从国际金融环境及我国宏观背景出发,分析了建立我国主权财富基金的依据。接着分析了中投公司在功能定位、法律基础、公司治理结构、投资策略等方面存在的一些亟待完善的问题。在此基础上,从国外、国内两个层面对我国主权财富基金的功能定位进行探讨,提出其功能应体现在：一是实现国有金融资产的保值增值,寻找多元化投资出路,使现有庞大外汇储备资产具备更强的风险投资能力和收益,二是保障我国金融安全与资本市场稳定,面向国内资本市场开展投资业务,维护国内资本市场和国内产业经济的安全与稳定,更好地体现维护国家经济主权和利益的功能。最后一部分,以我国主权财富基金的功能定位为依据,结合我国的具体国情及国际金融环境的变化,借鉴国际上主权财富基金管理的先进经验,分别从依法确定主权财富基金的功能,完善公司治理结构,建立科学的投资决策制度,完善风险控制机制,完善信息披露制度等方面,提出了发挥我国主权财富基金功能的保障措施。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 绪论
• 1.选题来源
• 2.研究目的和意义
• 3.研究现状
• 4.研究框架
• 5.研究方法
• 6.本文的创新之处
• 7.研究的重点难点
• 第1章 全球主权财富基金的发展概况
• 1.1 主权财富基金的含义与特征
• 1.1.1 主权财富基金的含义
• 1.1.2 主权财富基金的发展趋势
• 1.1.3 主权财富基金的类型及特点
• 1.2 主权财富基金产生与迅猛发展的原因
• 1.3 不同国家主权财富基金的功能
• 第2章 主权财富基金管理的国际经验
• 2.1 完备的法律制度
• 2.2 明确的投资策略
• 2.3 有效的风险控制
• 2.4 严格的监管机制
• 2.5 科学的治理架构
• 第3章 中投公司的功能分析
• 3.1 建立我国主权财富基金的依据
• 3.1.1 外汇储备的保值增值
• 3.1.2 维护经济和金融市场的稳定
• 3.1.3 参与和应对国际资本市场的竞争
• 3.2 中投公司运作中存在的主要问题
• 3.2.1 中投公司的功能定位有待完善
• 3.2.2 尚未建立相关的法律基础
• 3.2.3 公司治理结构有待完善
• 3.2.4 缺乏明确的投资策略
• 3.3 中投公司的功能定位
• 第4章 发挥我国主权财富基金功能的保障措施
• 4.1 依法确定主权财富基金的功能
• 4.2 完善公司治理结构
• 4.2.1 坚持市场化的公司运作
• 4.2.2 建立完善的公司治理结构
• 4.2.3 培养国际投资人才
• 4.2.4 健全绩效评价体系
• 4.3 建立科学的投资决策制度
• 4.3.1 制定明确的投资策略
• 4.3.2 完善投资决策程序
• 4.4 完善风险控制机制
• 4.4.1 建立专业化的风险管理框架
• 4.4.2 运用先进的风险评估技术强化风险管理
• 4.5 完善旨在提高透明度的信息披露制度
• 结束语
• 参考文献
• 硕士在读期间发表的论文
• 致谢