基于ORACLE的内部资金转移定价比较研究

论文摘要

从国际范围内来看,不同银行采用的内部资金转移模式存在较大的区别,其决定因素主要包括存款者的历史行为数据、资产的期限、管理信息系统的状况,其中特别是电脑系统的支持。一个完善的电脑系统,应当能够支持银行的管理层测定预定期限的资产和负债的的利率水平、预测银行资产的现金流等等。从国际商业银行内部资金转移定价方法的演变来看,内部资金转移定价主要有单资金池、多资金池、合同利差和期限匹配四种方法大类,每种大类底下又可使用多种方法。根据不同产品的需要来定义它最适合的方法,得出最合适的转移利率能够有效提高银行的资产负债管理能力;能够将信用风险与利率风险分离;有益于银行对部门的绩效考核,并能对产品或客户的贡献度进行分析。而中国当前的银行,目前基本上还没有建立一个能够有效运转的内部资金转移体系,当然这有金融市场发展滞后、利率还存在管制等多方面的原因。由于缺乏有效的内部资金转移体系,就很难准确地对不同的金融服务确定价格、也就难以有效地考察不同部门的真实经营状况,通常的问题是高估了贷款部门创造的盈利,低估了存款部门带来的收益。但是,随着中国金融业的逐步开放,利率市场化的进程,建立高效率运转的内部资金转移体系已经是迫在眉睫。在这一方面,充分借鉴国际银行业的先进经验无疑是相当重要的。在这种背景下,许多国内商业银行开始仿效西方发达银行管理体系,实施“内部资金转移定价系统”。例如,中国工商银行于2002年在调研和征求意见之后,制定了《中国工商银行资金管理体制改革方案(试行)实施细则》,建立内部资金转移价格体系。所谓“内部资金转移定价系统”,是指在银行内部采取分部门的核算体系,将各个部门视为独立的利润核算中心,使用资金的成本和提供资金的收益都可以明确的界定和比较,二者差额形成利润中心的盈亏,银行可以据此对每个利润中心进行考核、评价。资金部处于该系统的核心枢纽部位。每个部门或利润中心都将其负债以一定价格出售给资金部,然后在需要资金时再依据一定价格从资金部融资。这里价格是“内部资金转移价格”。这一系统能够在银行内部通过模拟市场对资源配置进行有效调控,也为银行产品定价提供了基准参考。同时,该系统能够将市场风险和信用风险剥离开来,前者由资金部在统筹全行的基础上予以控制,后者则由各分支行来负责防范,这样相关部门在决策时不会因目标冲突而难以抉择。但是,我国目前的转移定价方法有一定的局限性和不准确性,为了找到更适合中国国情的最佳实践方法,本文对此进行了比较研究。本文首先提出了转移定价的研究背景,概念,过程,然后讨论了三种转移定价模式,现在比较流行的转移定价方法,提出利用收益率曲线(即边际成本法)来对不同的产品采用不同的方法定价是最好的方式。给出了如何去定这条收益率曲线,例举了三种方法如何运用这条收益率曲线去计算转移定价利率。在此基础上,本文又在实证部分分析了某银行运用人工计算实际平均成本法得出的转移定价利率和运用OFSA计算得出转移定价利率的差别,并对这两种办法的优点和缺点进行分析,提出应该使用后一种方法。最后又结合了国内现在实施收益率曲线法确实面临的困难,提出建议,并给出了如何构建内部资金转移定价的最佳实践体系。本文结构如下:第一章,从微观角度和利率风险角度分别给出了内部资金转移定价的研究背景,认为内部资金转移定价的合理化是刻不容缓的事情,对商业银行有着重要的影响。第二章,从资金营运,调度管理,引出了内部资金转移定价,给出了内部资金转移定价的概念,过程以及如何实现的。第三章,主要讲述了内部资金转移定价的三种模式,从以前不进行转移定价,到国内传统的转移定价和现代国外的转移定价,阐述了前两种模式带来的坏处和后一种模式的优点。第四章,介绍了内部资金转移定价的四种方法大类并列举了它们的优缺点,并对后一章实证需要用到的实际平均成本法,运用收益率曲线的移动平均法,利率代码差额法和零折扣系数法进行了介绍。第五章,首先对某银行目前使用的实际平均成本法进行研究,分析它的缺点和优点,然后对信息系统OFSA进行介绍,配置OFSA,录入数据,之后运用OFSA进行转移定价计算,分析其优点,进行实证总结。第六章,先对国内商业银行目前推行收益率曲线这种FTP方法面临的困难进行阐述,并给出一些建议,然后在此基础上,总结全文之前分析的内容,得出最佳实践的内部资金转移定价体系。本文创新之处:1.从选题上来看,内部资金转移定价在国内是一个比较新的话题,在学术论文方面,研究还不是特别多。2.提出了内部资金转移定价的模式由现行的资金差额管理向资金全额集中、统一配置、分别计价机制转变。从根本上解决商业银行资金配置的决策层次较低、资金配置主体多元化、资金配置方式和手段落后、资金转移价格不健全等一系列问题。3.本论文在内部资金转移定价学术领域摒弃了传统的方法,对产品归类,并对不同的方法进行实证比较,采取先进技术OFSA计算结果,OFSA在文献实证分析中没有采用过。4.采用了国际最佳实践证明的最佳方法分别对帐户级数据进行转移定价,更加准确地对内部资金转移定价有了一个新的诠释,这也是目前国家开发银行,重庆商业银行正在采用的一种方法。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 前言
• 1. 内部资金转移定价的研究背景
• 1.1 微观角度的内部资金转移定价研究背景
• 1.2 利率风险角度的内部资金转移定价研究背景
• 2. 内部资金转移定价概念
• 2.1 资金营运和资金调度管理
• 2.2 内部资金价格
• 2.3 内部资金转移价格的过程
• 3. 内部资金转移定价的模式
• 3.1 不进行内部资金转移定价的模式
• 3.2 国内传统内部资金转移定价模式
• 3.3 现代国外的内部资金转移定价
• 4. 内部资金转移定价的方法
• 4.1 单一资金库定价法类
• 4.2 多重资金库定价法类
• 4.3 配比筹资法类（到期匹配定价法类）
• 4.4 合同利差法类
• 4.5 利用内部资金价格收益率曲线实现内部资金转移定价
• 4.5.1 内部资金价格收益率曲线
• 4.5.2 国际通用资金转移计价方法
• 4.6 内部资金转移定价的范围
• 5. 基于 ORACLE OFSA 对某银行案例比较分析
• 5.1 某银行某市分行利用实际平均成本法的实证分析
• 5.2 利用 ORACLE OFSA 进行实证分析
• 5.2.1 ORACLE OFSA 简介
• 5.2.2 基于 ORACLE OFSA 的转移定价项目架构
• 5.2.3 数据分析和录入
• 5.2.4 收益率曲线的确定
• 5.3 实证总结
• 6. 国内银行所面临的困难及建议
• 6.1 国内商业银行推行FTP 体系面临的困难及相关建议
• 6.2 总结-构建国内目前最佳实践的内部资金转移定价体系
• 结论
• 参考文献
• 后记
• 致谢
• 在读期间科研成果目录