长航深圳公司船舶投资风险研究

论文摘要

在航运企业的经营活动中,船舶的投资对船队未来的经营起着举足轻重的作用。无论是任何国家、地区,还是航运企业,如果要建立合理、完整、先进的航运业船队结构,船舶投资是必不可少的重要手段。通过对不同类型、不同种类船舶的投资,增加一些新船型,增强薄弱种类船舶的发展,建立船队间新的比例关系,从而可以促进船队有计划按比例的发展。船舶的投资活动是每个航运企业的最重要的战略性决策活动之一,航运企业现行的决策普遍依据是对目前市场的测算和分析及对未来数年航运市场的预测。但是由于船舶投资的周期相对目前航运市场形势的滞后所产生的时间差(这种时间差通常达二至三年),以及未来航运市场形势的不确定性往往导致投资无法获得预计的回报,甚至由于市场的变化导致企业经营严重亏损。这种对市场预测的不确定性给航运企业的船舶投资带来潜在的巨大投资风险,因此对市场的这种现象和风险的研究和把握将给航运企业的经营者的决策带来极为重要的支持。2007年11月30日,首艘具有自主知识产权的2000车位滚装船,由中国长江航运集团金陵船厂正式开始建造。这艘2000车位滚装船,是中国长航金陵船厂为深圳长航实业发展有限公司批量建造的6艘同类型滚装船中的第一艘。由于船舶投资项目本身具有资金占用量大、投资回收期长、不确定影响因素多等特点,这一船舶投资项目同样存在着很大的风险。有鉴于此,应用科学合理的风险分析方法,对船舶投资项目进行风险分析是十分必要的。本文是在上述思想指导下,在总结研究国内外关于船舶投资风险决策理论与实践的基础上,通过对船舶投资风险的划分、影响因素以及决策方法的分析研究,运用敏感性分析法、蒙特卡罗模拟分析理论,以长航深圳公司船舶投资项目数据,建立了风险分析模型,最后在风险综合评价的基础上,针对主要风险和企业现状提出了管理控制风险的措施与建议。本文根据航运投资的特点,利用实际案例结合风险分析理论分析,使投资者能更好地把握船舶投资风险,为航运企业投资实践提供有益的参考。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究现状
• 1.3 研究内容与方法
• 第2章 船舶投资风险概述
• 2.1 船舶投资风险产生的原因
• 2.2 船舶投资风险的特点
• 2.3 船舶投资风险的分类
• 2.4 风险管理的目标
• 2.5 风险管理的原则
• 2.6 风险管理的方法
• 第3章 长航深圳公司船舶投资风险分析
• 3.1 长航深圳公司概况
• 3.2 营运状况预测
• 3.2.1 盈利能力分析
• 3.2.2 现金流量分析
• 3.3 敏感性分析
• 3.3.1 敏感性分析步骤
• 3.3.2 敏感性分析模型的建立
• 3.3.3 敏感性分析结果
• 3.3.4 敏感性分析的局限性
• 3.4 蒙特卡洛模拟分析
• 3.4.1 蒙特卡罗模拟分析方法原理
• 3.4.2 蒙特卡罗模拟分析中概率分布函数的选择
• 3.4.3 蒙特卡罗模拟分析模型的建立
• 3.4.4 蒙特卡罗模拟结果分析
• 3.4.5 蒙特卡罗模拟方法小结
• 3.5 长航深圳公司船舶投资风险分析小结
• 第4章 长航深圳公司船舶投资风险评价
• 4.1 基于多层次模糊综合评价的风险评价方法原理
• 4.2 基于多层次模糊综合评价的风险评价模型
• 4.2.1 因素集的确定
• 4.2.2 评语集的确定
• 4.2.3 权重分配的确定
• 4.2.4 评价矩阵的确定
• 4.2.5 评价模型的计算
• 4.3 长航深圳公司船舶投资风险评价结果
• 第5章 长航深圳公司船舶投资风险管理对策
• 5.1 市场风险管理
• 5.2 财务风险管理
• 5.3 管理风险管理
• 5.4 技术风险管理
• 5.5 政策风险管理
• 第6章 结论与展望
• 参考文献
• 致谢
• 攻读硕士学位期间发表的论文及参加的科研课题
• 附录