新兴市场国家金融稳定问题研究

论文摘要

2007年,世界重要的金融国家——美国爆发的次级贷款危机震撼了全球经济。危机的蔓延速度举世震惊。此次危机对世界经济发展的后备力量—新兴市场国家的影响在所难免。因此,对新兴市场国家金融稳定性的研究具有更重要的现实和理论意义。本文从分析新兴市场国家的金融自由化入手,揭示了新兴市场国家由于其内在制度方面建设的欠缺,存在严重的金融脆弱性。这种脆弱性一方面体现在国内易爆发金融危机,另一方面体现在易受外在危机影响,从2007年美国次贷危机在新兴市场国家引起的金融恐慌可见一斑。因此,本文从三个角度对新兴市场国家的金融稳定性问题进行研究。其一,新兴市场国家的资本账户开放与金融稳定性的关系。其二,新兴市场国家汇率制度选择与金融稳定性的关系。其三,新兴市场国家的金融危机传导性。新兴市场国家在金融自由化阶段大多采取了或缓或急的资本账户开放,但是只有在完善的国内金融体系配合下才能取得理想的效果,实证分析也证明了这点。对于新兴市场国家,汇率制度的选择较多元化,但多因存在货币错配而使其易发生金融动荡。总体而言,不谨慎的实行浮动汇率制度容易在新兴市场国家引发金融危机。1980年后的金融危机多以新兴市场国家的金融不稳定引起,并进而引发区域或国际的经济动荡。次贷危机则表现为由发达国家引起,通过金融市场和实体经济向新兴市场国家进行传导。新兴市场国家从以往的危机引发者转变为危机被传染者。本文最后通过对中国的金融稳定性现状与其他国家进行对比分析,揭示了金融稳定方面的建设仍然比较落后的局面。因此中国要稳步推进资本账户开放,并在短期内保持现有汇率制度,逐步完成向浮动汇率制度的转变。

论文目录

• 内容提要
• 第1章 绪论
• 1.1 选题背景及意义
• 1.2 相关概念的界定
• 1.2.1 新兴市场国家
• 1.2.2 金融稳定
• 1.3 相关文献综述
• 1.3.1 经济开放、经济增长与金融稳定
• 1.3.2 资本账户开放与金融稳定
• 1.3.3 汇率制度选择与金融稳定
• 1.3.4 金融危机的国际传导
• 1.4 论文结构安排、研究方法及可能的创新之处
• 1.4.1 论文结构
• 1.4.2 研究方法与思路
• 1.4.3 本文创新之处与不足
• 第2章 新兴市场国家的金融不稳定性
• 2.1 传统观点下新兴市场国家金融危机的基本理论
• 2.1.1 第一代货币危机模型
• 2.1.2 第二代货币危机模型
• 2.1.3 第三代货币危机模型
• 2.2 金融自由化下新兴市场国家的金融不稳定性
• 2.2.1 金融自由化的本质
• 2.2.2 金融自由化下新兴市场国家的表现
• 2.2.3 金融自由化对新兴市场国家金融稳定的影响
• 2.3 美国次贷危机后对新兴市场国家金融稳定的重新审视
• 2.3.1 美国次贷危机的根源
• 2.3.2 美国次贷危机向全球性经济危机的演化
• 2.3.3 新兴市场国家在危机中的表现——以亚洲为例
• 第3章 新兴市场国家的资本账户开放与金融稳定
• 3.1 资本账户开放的内涵与测量
• 3.1.1 资本账户开放的概念
• 3.1.2 资本账户开放的测量
• 3.2 新兴市场国家资本账户开放进程及特征
• 3.2.1 主要新兴市场国家资本账户开放的主要过程
• 3.2.2 主要新兴市场国家资本账户开放的主要特征
• 3.2.3 资本账户开放后带来的一些问题
• 3.3 资本账户开放与金融稳定——基于几个典型新兴市场国家的经验分析
• 3.3.1 资本账户开放的风险
• 3.3.2 资本账户开放与金融危机——基于历史的经验分析
• 3.3.3 资本账户开放对新兴市场国家金融稳定的影响——基于几个新兴市场国家的考察
• 第4章 新兴市场国家的汇率制度选择与金融稳定
• 4.1 新兴市场国家汇率制度选择的理论探讨
• 4.1.1 现代汇率制度的主要类别
• 4.1.2 汇率选择理论的发展评述
• 4.2 新兴市场国家汇率制度选择的困境——基于货币错配的角度
• 4.2.1 货币错配对金融体系的冲击
• 4.2.2 新兴市场国家应对货币错配的困境
• 4.2.3 新兴市场国家的外汇储备对汇率制度的影响
• 4.3 新兴市场国家汇率制度变迁与金融稳定
• 4.3.1 新兴市场国家汇率制度的选择
• 4.3.2 新兴市场国家汇率制度转换的案例——以泰国与智利为例
• 4.3.3 关于汇率制度选择与金融稳定的历史经验分析
• 第5章 开放经济条件下新兴市场国家的危机传导
• 5.1 开放经济条件下金融危机的传导机制分析
• 5.1.1 贸易溢出效应
• 5.1.2 金融溢出效应
• 5.1.3 季风效应
• 5.1.4 净传染效应
• 5.2 新兴市场国家之间危机传导分析——以东南亚金融危机为例
• 5.2.1 新兴市场国家危机传导诱因
• 5.2.2 新兴市场国家间的危机传染性——以东南亚金融危机为例
• 5.3 新兴市场国家受发达国家的危机传导分析——次贷危机为例
• 5.3.1 次贷危机的国内传导
• 5.3.2 次贷危机向新兴市场国家的传导机制
• 第6章 中国金融体系概述及其发展战略
• 6.1 中国金融市场体系发展概况
• 6.1.1 中国资本账户开放的历程回顾：从管制到逐步开放
• 6.1.2 中国汇率制度改革的历史回顾
• 6.1.3 中国与其他主要新兴市场国家的金融稳定性对比分析
• 6.2 中国实现金融稳定的阻碍和对策展望
• 6.2.1 近年来中国资本账户开放与汇率制度选择面临的问题
• 6.2.2 中国未来的对策选择
• 参考文献
• 攻读学位期间发表的学术论文及取得的科研成果
• 后记
• 论文摘要
• ABSTRACT