公司股权结构与审计质量的相关性研究

论文摘要

随着企业所有权和经营权的分离,委托代理理论的相继提出,独立审计应运而生。独立审计作为注册会计师对被审计单位提供的一种服务产品,它和其他具有实物特征的产品一样,只有在高质量的前提下才能充分发挥其特有的作用,满足社会大众的要求。然而,近年来频频爆发的审计失败,如“琼民源”的造假,“蓝田股份”的欺诈,“银广夏”的虚幻神话,使得注册会计师的职责和审计报告质量备受质疑。而股权结构是影响审计质量的一个重要因素,因此,上市公司的股权结构与审计质量的关系也就成为证券监管部门和广大利益相关者关注的焦点。本文从界定公司股权结构与审计质量的相关概念入手,并在此基础上,分别从上市公司股权结构对管理层会计行为的影响,对审计师独立性的影响,对审计需求的影响三个角度出发论证分析二者之间的相关性。随后以2008年上市公司数据为样本建立实证模型,研究公司股权结构与审计质量的关系。经过我的深思熟虑,并借鉴以往学者的研究成果,选择第一大股东持股比例、国有股比例、法人股比例、流通股比例以及股权制衡度(第一大股东持股比例／第二大股东至第五大股东持股比例之和)为解释变量,以应计利润分离法下修正Jones模型求解出的可控性应计利润的绝对值为被解释变量,上市公司的资产总额、资产负债率、净资产收益率为控制变量的Logistic回归模型,利用Eviews5.1对模型进行检验和分析。得出以下研究结论：第一大股东持股比例以及国有股比例与审计质量负相关,说明了我国资本市场上存在控股股东超强控制的现象。而法人股比例,流通股比例、股权制衡度与审计质量呈正相关性关系。说明了上市公司股权的合理分布可以有效提高审计质量。针对以上得出的研究结论,提出以下政策建议：(1)转换国有控股公司管理模式,弥补国有股股东缺位。明确国有控股公司的私法人性质,设立合理的盈利目标,考核经营者的经营业绩也根据利润指标来考核。企业的主要经营者选拔要实行市场化运作,减少政府的行政性干预,从而让国有控股公司真正成为独立的投资控股公司,以公司法人身份参与国有资产管理。(2)提高法人股比例,使其成为股权制衡的主要力量。培育积极的机构投资者,加强对经理人的监督。(3)提高流通股比例,强化公司外部治理。(4)深化股权分置改革,提高股权制衡度。上市公司的股权结构应朝着股权适度集中,有相对控股股东存在,并有其他大股东与之相制衡的方向发展。(5)培育经理人市场,减少“内部人控制”。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一部分 绪论
• 一、研究背景
• 二、研究意义
• 三、研究内容
• 四、研究方法
• 第二部分 国内外文献回顾
• 一、国外文献回顾
• （一） 股权结构对公司会计行为的影响
• （二） 股权结构对审计需求的影响
• （三） 股权机构对审计独立性的影响
• 二、国内文献回顾
• （一） 股权结构对公司会计行为的影响
• （二） 股权结构对审计需求的影响
• （三） 股权机构对审计独立性的影响
• 第三部分 相关概念界定与相关理论分析
• 一、审计质量的概念以及衡量标准的界定
• （一） 审计质量的概念界定
• （二） 审计质量的衡量标准
• （三） 审计质量衡量指标的对比
• 二、公司股权结构的概念界定
• （一） 股权构成
• （二） 股权集中度
• 三、股权结构与审计质量相关性的理论界定
• （一） 股权结构对公司会计行为的影响
• （二） 股权结构对审计需求的影响
• （三） 股权结构对审计独立性的影响
• 第四部分 股权结构与上市公司审计质量的实证分析
• 一、研究假设
• （一） 股权构成与审计质量的关系假设
• （二） 股权集中度与审计质量的关系假设
• 二、样本选取
• 三、被解释变量的设计
• （一） 盈余管理计量模型的介绍
• （二） 盈余管理计量模型的选择
• （三） 具体计算步骤
• （四） 回归分析
• 四、研究变量说明
• 五、样本的描述性统计分析
• 六、回归模型的设计及结果分析
• （一） 回归模型的设计
• （二） 回归结果分析
• 第五部分 研究结论与展望
• 一、本文的结论
• 二、启示和建议
• （一） 减持国有股，弥补国有股股东缺位现象
• （二） 提高法人股比例，使其成为股权制衡的主要力量
• （三） 提高流通股比例，强化公司外部治理
• （四） 深化股权分置改革，提高股权制衡度
• （五） 培育经理人市场，减少"内部人控制"
• 三、局限性
• 参考文献
• 后记