房地产价格波动对银行资产的影响研究

论文摘要

自1998年我国住房体制改革以来,国内房地产业得到了飞速的发展,形成了一波又一波的房地产热。特别是从2003年开始,我国GDP年增长率达到了10%以上,房地产投资额的年增长率则达到了20%以上,占整个国家的固定资产投资比重越来越高。那么作为资金密集型的房地产业,其迅速发展是离不开国内金融市场支持的。但是目前国内房地产业融资方式仍然是以房地产贷款为主,同时贷款又是国内银行最主要的资产业务,且房地产贷款的抵押物品一般均为房地产本身,因此,当房地产价格发生波动时,必然会对银行资产产生重要影响。如果这种影响关系未能处理妥当,就可能对整个银行体系的运行造成不良影响,进而威胁到整个金融体系的安全。所以,研究房地产价格波动对银行资产的影响还是有非常重要的现实意义。本文是以房地产价格波动对银行资产规模、资产结构、资产质量等三方面的影响作为研究主线。首先从理论上分析房地产业的主要特征及房地产价格波动对银行资产影响的作用机制;接着回顾了上个世纪90年代我国海南房地产的泡沫破灭与海南发展银行倒闭之间的联系,同时对现阶段的房地产市场运行情况及银行资产配置情况做了简要的分析;然后基于VAR模型,运用脉冲响应函数及方差分解的方法分析了房地产价格波动对银行资产规模和资产结构的影响,实证结果表明房地产价格波动对银行资产规模有长期正的影响,房地产价格的上涨会导致银行信贷量投放增加,但对其他资产挤出作用不大。利用线性回归的方法分析了房地产价格波动对银行资产质量的影响,房地产价格越高,银行的资产质量越健康,反之亦然;最后,根据前文的分析提出了相应的政策建议。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 插图索引
• 附表索引
• 第1章 绪论
• 1.1 选题背景及意义
• 1.2 国内外研究综述
• 1.3 本文的研究方法及基本思路
• 1.3.1 本文的研究方法
• 1.3.2 本文的研究思路
• 1.3.3 本文的创新点
• 第2章 房地产价格波动影响银行资产的理论基础
• 2.1 房地产价格波动的理论基础
• 2.1.1 房地产产品属性的理论分析
• 2.1.2 房地产价格的内涵
• 2.1.3 房地产价格波动的影响因素分析
• 2.2 房地产价格波动对银行资产影响的因素及作用机制
• 2.2.1 影响因素分析
• 2.2.2 作用机制
• 第3章 我国房地产价格波动对银行资产影响的历史回顾及现实考察
• 3.1 对上世纪90 年代初我国海南房地产泡沫的回顾
• 3.1.1 海南房地产泡沫
• 3.1.2 海南发展银行的破产倒闭
• 3.2 当期我国房地产市场及银行体系资产的状况
• 3.2.1 房地产市场发展情况
• 3.2.2 银行资产配置情况
• 第4章 实证分析
• 4.1 实证分析的理论基础
• 4.1.1 我国房地产价格波动对银行资产影响的作用过程
• 4.1.2 VAR 模型的构造与相关分析方法
• 4.2 房地产价格波动对银行资产规模和结构影响的实证分析
• 4.2.1 变量选取及VAR 模型的确立
• 4.2.2 数据来源及数据处理
• 4.2.3 实证检验及分析
• 4.3 房地产价格波动对银行资产质量影响的实证分析
• 4.3.1 变量选取及回归模型确立
• 4.3.2 实证分析的样本选取及数据处理
• 4.3.3 实证检验及分析
• 4.4 实证结果及经济意义
• 第5章 政策建议
• 5.1 加强银行自身的安全管理
• 5.2 维护房地产市场的健康发展
• 5.3 货币当局应关注房地产价格波动
• 结论
• 参考文献
• 致谢
• 附录A