完善我国上市公司退市制度的若干思考

论文摘要

我国现行上市公司退市制度的内涵为:上市公司股票因各种原因不再在特定的证券交易市场挂牌,从而退出特定证券交易市场的一种法律行为。即上市公司所发行的证券在证券交易所上市后,由于该证券或上市公司不能满足交易所的持续上市条件或经上市公司主动申请而致该证券被暂停上市资格甚至被取消上市资格。退市是一种“扬弃”,是一种哲学意义上的渐进发展过程。优胜劣汰是市场经济的基本规律,只上不下的市场无疑对于经营不善、巨额亏损的企业是纵容和漠视,对于市场风险没有揭示和化解作用,只能使问题越积越多。伴随我国证券市场法制化、规范化的进程,上市公司退市法律制度日益受到人们的重视。本文亦对我国上市公司退市制度进行了研究。由于相对于创业板来说,一个成熟、健康的主板市场是资本市场中最重要的组成部分,很大程度上能够反映经济发展状况,有“晴雨表”之称,因而本文主要围绕我国主板市场的相关规定进行描述。除去引言和结束语,本文共有四章:第一章,是对我国上市公司退市法律制度的概述,从PT水仙及华晨退市这两个典型案例出发,介绍了上市公司退市制度的内涵,对其进行了法理分析,从而引出了我国建立上市公司退市制度的必要性。第二章,介绍了我国上市公司退市法律制度的发展历程及存在问题。其存在问题分三个部分,分别从退市标准与退市程序、退市事由、退市涉及相关主体方面存在的问题进行研究。第三章,从国外成熟证券市场的退市制度概况出发,主要是对成熟证券市场的一些先进理念进行借鉴,以期对我国的上市公司退市法律制度的完善起到一定的作用。第四章探讨我国上市公司退市制度的完善。对如何完善我国上市公司退市法律制度进行了深入的思考,针对我国存在问题的状况有针对性地提出了解决思路。总体来讲,退市制度是证券市场健康发展的重要制度,虽然退市制度的实施在短期内会对我国证券市场带来一些冲击,也会让一部分投资者遭受损失,但从长远来看,退出机制的建立,使得证券市场有进有出的体系得以完善,才能真正实现资源的有效配置,才能优化上市公司的整体结构,改善整体素质,提高我国证券市场的整体质量

论文目录

• 摘要
• 英文摘要
• 引言
• 第一章 概述
• 第一节 有关上市公司退市的典型案例
• 一、水仙退市
• 二、华晨退市
• 第二节 上市公司退市制度的内涵、法理分析
• 一、上市公司退市制度的内涵
• 二、上市公司退市的法理分析
• 第三节 在我国建立上市公司退市制度的必要性
• 第二章 我国上市公司退市法律制度的发展历程及存在问题
• 第一节 我国上市公司退市法律制度的发展历程
• 一、退市法律制度的空白期
• 二、退市法律制度的初步建立
• 三、退市法律制度的变通执行
• 四、退市法律制度的里程碑及现状
• 第二节 我国现行退市法律制度存在的问题
• 一、退市事由方面存在的问题
• 二、退市标准和退市程序存在的问题
• 三、退市涉及相关主体方面存在的问题
• 第三章 对成熟证券市场退市制度的借鉴
• 第一节 成熟证券市场退市制度的概况
• 第二节 对成熟证券市场退市制度的相关借鉴
• 一、退市事由相关规定完善
• 二、退市标准及退市程序规定科学
• 三、退市相关主体权利义务界定清晰
• 第四章 我国上市公司退市法律制度的完善
• 第一节 退市事由的完善
• 一、贯彻落实我国的主动退市制度
• 二、增加上市公司自动退市的方式
• 第二节 退市标准和退市程序的完善
• 一、细化退市的标准
• 二、进一步完善退市程序
• 第三节 对退市相关主体权利义务的界定和保护
• 一、规范地方政府的行政权力
• 二、树立证券市场法治信仰
• 三、 明确证券市场监管者的权限,强化中国证监会的执法
• 四、完善我国的复核制度,加强对上市公司权利的维护
• 五、明确退市责任人的法律责任,保护中小投资者的合法权益
• 结束语
• 参考文献
• 在校期间发表的学术论文与研究成果
• 论文后记