会计稳健性与我国上市公司债务成本关系的研究

论文摘要

会计稳健性是会计理论和实践中的一项基本原则,具有深厚的历史背景,对许多国家的会计实务产生了深刻的影响。因此对会计稳健性的研究一直是学术热点,出现了较多针对会计稳健性的成因、计量和影响因素的研究,但是对于会计稳健性的经济后果进行研究的文献还非常缺乏。会计稳健性作为一种协调企业契约各方利益冲突的机制,它能够有效降低契约各方的代理成本,在中国资本市场中提高稳健性有其现实意义。本文研究的就是会计稳健性与我国上市公司债务成本的关系。据统计,我国企业贷款占融资资金比重一般都在50%以上,债务融资仍然是中国上市公司的主要融资来源,所以债务成本直接影响着公司的融资。然而又由于信息不对称以及股东和管理层道德风险和机会主义行为的存在,使得公司债务契约中存在各方利益冲突,而稳健的会计信息可以缓解股东和债权人之间的冲突,因此研究两者之间的关系具有重要的理论价值和实际运用价值。本文主要采用实证方法进行研究,同时辅以必要的理论解释和说明,从理论和实证两个方面对会计稳健性与我国A股上市公司的债务成本进行了研究。通过利用2007-2009年我国深、沪两市A股上市公司数据,从债务融资的角度来考察了会计稳健性的经济后果,分析了会计稳健性与我国上市公司债务成本的关系。在对会计稳健性的度量方面,采用了Basu的盈余-股票回归计量方法以及应计项目计量方法来更全面的衡量会计稳健性程度,再通过建立债务成本的回归模型,来对会计稳健性对债务成本的影响进行实证分析。实证结果显示:在控制了企业规模、资产负债率、资产收益率、贷款占总负债的比率等因素后,我国上市公司的债务成本与会计稳健性之间存在着显著的负相关关系。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究意义
• 1.3 研究方法与内容结构
• 1.4 本文的创新与不足
• 第二章 相关文献综述
• 2.1 会计稳健性
• 2.1.1 会计稳健性的定义
• 2.1.2 会计稳健性的分类
• 2.1.3 会计稳健性的研究现状
• 2.2 债务成本
• 2.2.1 债务成本的定义
• 2.2.2 债务成本的影响因素
• 2.2.3 债务成本的研究现状
• 第三章 会计稳健性与债务成本关系理论分析
• 3.1 会计稳健性与债务契约
• 3.1.1 会计稳健性的债务契约需求特征
• 3.1.2 会计稳健性的债务契约价值
• 3.2 会计稳健性与债务成本
• 第四章 会计稳健性与债务成本关系实证研究
• 4.1 假设的提出
• 4.2 研究设计
• 4.2.1 研究模型及解释
• 4.2.2 样本选择和数据来源
• 4.3 实证结果及分析
• 4.3.1 描述性统计
• 4.3.2 相关性分析
• 4.3.3 回归结果及分析
• 第五章 研究结论及展望
• 5.1 研究结论
• 5.2 研究启示及政策建议
• 5.2.1 主要启示
• 5.2.2 政策建议
• 5.3 研究展望
• 5.3.1 研究局限性
• 5.3.2 未来展望
• 致谢
• 参考文献
• 在学期间发表的论著及取得的科研成果