论文摘要
近年来,随着我国高速公路的迅速发展,特许经营作为一种极具生命力和竞争力的经营模式,被越来越广泛的运用到我国高速公路的建设和运营中。鉴于高速公路特许经营项目在生命周期、法律约束、风险特征等方面都有着不同于一般投资项目的特殊性和复杂性,对高速公路特许经营项目的投资风险因素进行分析并采取相应的应对措施成为了决定高速公路特许经营项目投资成功与否的关键。近年来随着高速公路风险管理研究的逐步深入,学术界已取得了不少研究成果,但大部分没有结合高速公路特许经营模式的特点且仅局限于对高速公路某些环节的风险管理,没有全面而且充分地揭示各种风险因素和条件对高速公路特许经营项目投资的影响。本论文以高速公路特许经营项目的投资风险为研究对象,以国内外项目投资和风险管理的相关理论成果为基础,从高速公路特许经营项目有别于一般投资项目的特点出发,结合经济和社会环境的变化,综合运用风险管理理论和预警管理理论,采用理论研究和实证检验相结合、定性分析与定量分析相结合、静态分析与动态分析相结合、系统分析和比较分析的方法,探讨高速公路特许经营项目投资风险预警管理系统的构建,寻求有效识别、测度、评价和预控高速公路特许经营项目投资风险的理论和方法。本文将实物期权理论引入高速公路特许经营投资风险管理领域,尝试在高速公路特许经营项目投资风险管理方面提出新的视角。本论文的主要工作是:(1)运用经济学的理论和方法对高速公路特许经营模式的经济属性进行了深入的研究。运用公共产品理论剖析了高速公路特许经营的内在机理;运用成本效益分析方法,评估了高速公路特许经营的成本和社会效益;运用需求理论和博弈论揭示了高速公路特许经营的价格形成机制。(2)以风险的事前防范为重点,运用预警管理理论,建立了包括风险识别与测度子系统、风险评价与预警子系统、风险应对子系统的高速公路特许经营投资风险预警管理系统。(3)通过对高速公路特许经营项目投资风险的来源、表现特征及其风险结构的研究,剖析了高速公路特许经营项目投资风险的诱因,从不同阶段风险和不同类型风险的角度系统分析了影响高速公路特许经营项目投资的风险因素。在此基础上,运用风险分解结构法对高速公路特许经营项目的投资风险进行了识别。(4)结合高速公路特许经营项目的特点,构建了高速公路特许经营项目投资风险预警评价指标体系。该指标体系包括7个一级指标和22个二级指标,能够比较全面地反映影响高速公路特许经营项目投资的各种风险因素。在此基础上分别构建了高速公路特许经营投资风险的模糊层次评价模型和BP神经网络模型。运用这两种模型实现了高速公路特许经营项目投资风险的评价,并对综合风险评价结果进行预警信号输出。并且进一步通过实证检验,证明了这两种风险评价模型取得了一致性的结果,从而增强了高速公路特许经营投资风险预警的准确性。(5)论证了实物期权方法在高速公路特许经营项目投资风险管理中的适用性,并对高速公路特许经营项目投资中的实物期权进行了分析,证明了实物期权的分析方法能有效提高速公路特许经营项目投资风险决策和投资风险管理的灵活性。(6)建立了完善的风险应对子系统,分别针对高速公路特许经营项目投资风险的不同等级、不同类型、不同阶段,多层次的提出了风险的应对和防范措施。
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摘要ABSTRACT第1章 导论1.1 研究背景、目的与意义1.1.1 研究背景1.1.2 研究目的与意义1.2 国内外研究综述1.2.1 国外研究综述1.2.2 国内研究综述1.2.3 已有研究存在的不足1.3 本文研究的内容与方法1.3.1 研究内容1.3.2 研究方法1.3.3 技术路线第2章 高速公路特许经营投资风险管理的理论基础2.1 特许经营理论2.1.1 政府特许经营理论2.1.2 特许经营竞标理论2.2 项目投资理论2.2.1 项目投资的含义2.2.2 投资决策的方法2.3 风险管理理论2.3.1 风险概述2.3.2 项目风险管理程序2.3.3 项目风险管理理论2.4 预警理论2.5 本章小结第3章 高速公路特许经营的经济学分析3.1 高速公路的经济属性3.1.1 高速公路的自然垄断性3.1.2 高速公路的资本密集性3.1.3 高速公路的准公共产品属性3.1.4 高速公路的级差效益特性3.2 高速公路特许经营的含义和特征3.2.1 高速公路特许经营的含义3.2.2 高速公路特许经营的种类3.2.3 高速公路特许权协议3.2.4 高速公路特许经营的特征3.3 高速公路特许经营的内在机理3.3.1 公共产品理论3.3.2 高速公路特许经营的原因3.3.3 高速公路特许经营的条件3.4 高速公路特许经营的成本和效益3.4.1 高速公路特许经营的成本3.4.2 高速公路特许经营的效益3.5 高速公路特许经营的价格确定3.5.1 高速公路经营权转让价格的形成机制3.5.2 政府对高速公路通行费的价格管制3.5.3 高速公路通行费标准对特许期限的影响3.5.4 高速公路特许人和受许人的博弈3.6 本章小结第4章 高速公路特许经营投资风险的特征与结构4.1 高速公路特许经营投资风险的定义和特征4.1.1 高速公路特许经营投资风险的定义4.1.2 高速公路特许经营投资风险的特征4.2 高速公路特许经营投资风险的来源划分4.2.1 项目自身风险诱因4.2.2 政府管理风险诱因4.2.3 外部环境风险诱因4.3 高速公路特许经营投资风险的阶段划分4.3.1 前期运作阶段的风险4.3.2 项目建设阶段的风险4.3.3 项目运营阶段的风险4.4 高速公路特许经营投资风险的类型划分4.4.1 政策风险4.4.2 金融风险4.4.3 自然风险4.4.4 信用风险4.4.5 市场风险4.4.6 技术风险4.4.7 管理风险4.5 本章小结第5章 高速公路特许经营投资风险预警管理系统的构建5.1 高速公路特许经营投资风险预警管理系统的定义和基本功能5.1.1 高速公路特许经营投资风险预警管理系统的定义5.1.2 高速公路特许经营投资风险预警管理系统的基本功能5.2 高速公路特许经营投资风险预警管理系统的设计原则和工作内容5.2.1 高速公路特许经营投资风险预警管理系统的控制对象5.2.2 高速公路特许经营投资风险预警管理系统的目标5.2.3 高速公路特许经营投资风险预警管理系统的设计原则5.2.4 高速公路特许经营投资风险预警管理系统的工作内容5.3 高速公路特许经营投资风险预警管理系统的结构5.3.1 风险识别与测度子系统5.3.2 风险评价与预警子系统5.3.3 风险应对子系统5.4 本章小结第6章 高速公路特许经营投资风险识别与测度子系统6.1 高速公路特许经营投资风险的识别6.1.1 项目投资风险识别的方法6.1.2 基于RBS方法的高速公路特许经营项目投资风险的识别6.2 高速公路特许经营投资风险的测度6.2.1 高速公路特许经营投资风险测度的维度6.2.2 高速公路特许经营投资风险测度的方法6.3 本章小结第7章 高速公路特许经营投资风险评价与预警子系统7.1 高速公路特许经营投资风险预警评价指标体系7.1.1 建立高速公路特许经营投资风险预警评价指标体系的原则7.1.2 高速公路特许经营投资风险预警评价指标体系的建立7.2 基于模糊层次分析法的高速公路特许经营投资风险的评价与预警7.2.1 构建高速公路特许经营投资风险模糊层次评价模型的思路7.2.2 高速公路特许经营投资风险的模糊层次评价模型的建立7.2.3 高速公路特许经营投资风险的模糊层次评价模型的实证7.3 基于人工神经网络的高速公路特许经营投资风险的评价与预警7.3.1 人工神经网络的工作方式及特点7.3.2 高速公路特许经营投资风险评价的BP神经网络模型的建立7.3.3 高速公路特许经营投资风险评价的BP神经网络模型的实证7.4 本章小结第8章 基于实物期权理论的高速公路特许经营项目投资风险管理8.1 实物期权的概念和分类8.1.1 实物期权的概念8.1.2 实物期权与金融期权的联系和区别8.1.3 实物期权的分类8.2 高速公路特许经营项目的实物期权特性分析8.2.1 高速公路特许经营项目投资的不可逆性8.2.2 高速公路特许经营项目投资的不确定性8.2.3 高速公路特许经营项目投资者在投资决策上的灵活性8.3 高速公路特许经营项目中的实物期权8.3.1 高速公路特许经营项目中的增长期权8.3.2 高速公路特许经营项目中的延迟期权8.3.3 高速公路特许经营项目中的退出期权8.3.4 高速公路特许经营项目中政府担保行为的实物期权特征解析8.4 基于实物期权的高速公路特许经营项目投资风险管理模式8.5 实物期权在高速公路特许经营项目投资风险管理中的应用8.6 本章小结第9章 高速公路特许经营投资风险应对子系统9.1 对不同等级风险的应对措施9.1.1 整体投资风险超过了可接受水平的应对措施9.1.2 整体投资风险未超过可接受水平的应对措施9.2 对不同类型风险的防范对策9.2.1 政策风险的防范9.2.2 金融风险的防范9.2.3 自然风险的防范9.2.4 信用风险的防范9.2.5 市场风险的防范9.2.6 技术风险的防范9.2.7 管理风险的防范9.3 对不同阶段风险的防范对策9.3.1 前期运作阶段的风险防范9.3.2 项目建设阶段的风险防范9.3.3 项目运营阶段的风险防范9.4 本章小结第10章 全文总结与展望10.1 全文总结10.2 展望参考文献攻读博士学位期间参加科研及发表的论文致谢
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