煤炭上市公司财务预警模型实证研究

论文摘要

在全球经济化的今天,我国各个行业都面临前所未有的生机与挑战,其中,作为能源龙头的煤炭行业,在经过了漫长的特殊发展历程后,面对国内市场激烈竞争与国外市场冲击的双重压力,为了生存与发展,在保持主干产业屹立不倒并积极发展多元化产业的同时,越来越重视财务管理在生存、竞争与发展中的作用。近年来,在国家产业政策的刺激下,煤炭上市公司进行大量扩张性投资,再加上历史负债,导致长期偿债能力不强,现金流转容易出现问题,同时,煤炭上市公司的外部经济与内部经营环境也日趋复杂,煤炭行业成为高风险的行业,这就更加凸显财务管理工作的重要性,尤其显现了对上市公司财务预警工作的亟需态势。由于我国煤炭行业有其特殊的行业特点与财务特性,而传统的财务预警研究多以制造业上市公司为背景,因此无法满足行业的特殊性要求,本文将进行针对性的财务预警研究,希望能够得到更具适用性的预警结论。本文基于国内外财务预警理论综述,结合我国煤炭行业上市公司现状以及现状分析,从财务危机概念出发,通过SPSS17.0,对选取的三十家样本公司数据进行因子分析,将预警指标分为偿债能力指标、盈利能力指标、资产管理能力指标、成长能力指标以及现金流量水平指标,同时将这些指标归类为五大公因子,得出我国煤炭上市公司财务预警因子得分模型,然后通过主成分分析,建立主成分得分模型,计算各煤炭上市公司的综合财务状况得分,在行业内判断相对警情,同时采用聚类分析,将三十家样本公司分为六类,对其因子得分进行排名与解释,最后针对我国煤炭行业上市公司的综合财务状况得分及因子得分排名情况提出一些政策建议。第一章为绪论,主要介绍研究背景与意义、研究思路与方法、研究创新与不足。第二章是相关理论与文献综述,本章从财务危机概念出发,分类并总结了国内外各种财务预警理论与模型,为第四章实证研究提供了理论基础。第三章是我国煤炭上市公司财务预警现状及成因分析,介绍了煤炭上市公司的发展现状及发展困境,同时分析了财务预警现状及成因。第四章是我国煤炭上市公司财务预警模型实证分析,结合我国煤炭行业上市’公司的特点,构建财务预警因子得分模型与主成分得分模型,并通过主成分分析与聚类分析进行解释与检验。第五章是研究结论与政策建议,根据实证分析结果,总结研究结论,对防范煤炭上市公司财务危机提出一些政策建议,并对煤炭上市公司的财务预警问题提出研究展望。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 绪论
• 一、研究意义与背景
• 二、研究思路与方法
• 三、研究创新与不足
• 第二章 相关理论回顾及文献综述
• 一、财务危机概念
• 二、国外相关理论及文献综述
• 三、国内相关理论及文献综述
• 第三章 我国煤炭上市公司财务预警现状及成因分析
• 一、煤炭上市公司发展现状及困境
• 二、煤炭上市公司财务预警现状及成因分析
• 第四章 我国煤炭上市公司财务预警模型实证分析
• 一、数据来源与样本选取
• 二、预警指标的筛选
• 三、财务预警模型的建立
• 四、财务预警模型检验
• 第五章 研究结论与政策建议
• 一、研究结论
• 二、政策建议
• 三、研究展望
• 参考文献
• 附录
• 附录1
• 附录2
• 致谢
• 攻读硕士学位期间发表的论文