我国上市公司环境信息披露分析

论文摘要

上市公司不顾生态资源和环境状况的畸形发展给了人们深刻的教训,诸多环境污染事件见证了只注重经济发展、忽视环境保护的历史教训。社会管理机构如何规划其发展方向和过程,如何规范社会成员,特别是上市公司的环境行为,已经成为实现可持续发展目标的关键问题。信息是决策的依据,环境信息披露将有助于政府管理部门解决环境问题,有助于优化资源配置和保证可持续发展战略的顺利实施,政府管理部门、投资者及环保意识强的社会公众都要求了解与上市公司有关的环境信息。一些重污染行业的上市公司也开始主动披露环境信息,但披露质量参差不齐,远不能满足上市公司环境内外部使用者的需求。我国环境保护的紧迫性、上市公司环境信息对于上市公司和社会可持续发展的重要性及上市公司环境信息披露的质量问题充分反映了研究环境信息披露的必要性,结合我国上市公司披露的现状,对上市公司环境信息披露进行系统研究,将有助于推动环境信息披露走向规范。本文首先对环境信息披露相关的几个概念加以界定,回顾了环境信息披露方面的研究现状,并在前人研究的基础上构建了本文的研究框架。然后在总结与环境信息披露相关的理论的基础上,以石化行业的招股说明书和2004—2006年年度财务报告为分析对象,对我国环境信息披露现状进行实证研究,分析我国环境信息披露存在的问题。最后从存在的问题出发,结合环境披露的理论,提出完善我国环境信息披露体系的切实可行的建议和构想。遵循上述思路,全文在结构上分为4章:第1章绪论。主要介绍了环境信息披露的研究背景及意义、相关概念的界定、研究现状、研究思路及结构内容,最后指出本文的不足和未来的研究方向。第2章环境信息披露的理论基础。本章主要对环境会计披露相关的理论进行了系统总结。所有权和经营权的分离产生了受托责任和信息不对称,企业可以被看成一个众多契约的集合,各种利益相关者需要相关、可靠和及时的信息以便决策者作出合理和科学的决策,这些问题所形成的受托责任理论、信息不对称理论、企业契约理论、决策有用论和利益相关者理论可以解释信息使用者的需求动因。外部压力理论和自主报告理论告诉我们,外部环境中政府和社会公众对上市公司施加的压力,上市公司出于自身社会责任、社会公德和自身利益考虑披露相关的环境信息解释了上市公司的供给动因。在对环境信息成本效益分析中指出,私人环境信息搜寻会造成巨大的社会资源浪费,并产生巨大的交易费用。劳动创造价值,但环境资源的价值不仅仅是劳动形成的那部分,对其他资源形成的连锁反应也应考虑在环境资源的成本中。可持续发展理论指出环境规律与经济规律的协同发展才能实现环境和经济的双赢,牺牲环境而取得的经济发展不具有可持续性。需求导向的环境信息披露理论告诉我们,传统的环境信息披露模式主要受供给的支配和制约,信息供给者的行为对信息披露制度的吻合程度,主要是由其道德水平决定,因而可能产生“败德”现象。为缓和与消解环境信息披露的道德风险,披露环境信息的内容应该通过引入信息需求方的约束因子,以保障环境信息披露规则的有效性,提高环境信息披露的质量和效率。第3章我国上市公司环境信息披露的现状及存在的问题。本章首先列举和分析了我国法律法规中有关环境信息披露的具体要求,发现(1)披露的主体没有明确的规定,继而出现上市公司披露的环境信息不具有连续性和是否应当列入“黑名单”存在人为操作的可能;(2)公开的内容狭窄;(3)披露对象主要是政府相关管理部门;(4)披露的方式仅规定了上市公司主动披露的方式,没有规定上市公司依申请而披露的方式。然后采用沪市上市的石油化工行业81家上市公司为样本,以招股说明书和2004、2005、2006年年报为研究对象,对它们的环境信息披露现状进行分析。发现在招股说明书中,上市公司环境信息的披露日益增加。通过对近3年年报中上市公司环境信息披露比例,披露内容,表述形式和披露方式进行统计分析后,发现(1)上市公司环境信息披露力度仍需加强;(2)年报中披露的环境信息比招股说明书中披露的内容要少;(3)上市公司年度报告环境信息披露方式分散;(4)上市公司环境信息披露采用的表述形式定性化;(5)上市公司披露的信息内容缺乏可比性、相关性、重要性和明晰性。并由此归纳出由于上市公司没有充分披露环境信息,政府相关机构可能会“忘记”环境代价,作出错误的决策,无法有效地保护整个生态环境系统;投资者和金融机构的资金有投向污染严重上市公司的可能,加剧环境污染和破坏;经营管理者在进行投资方案成本收益分析时忽略了环境因素,可能导致决策失误;其它利益相关者需要在作出决策之前了解这些环境信息,否则将给他们造成巨大的损失。第4章完善和建立环境信息披露体系的建议。本章是文章的核心和重点。通过前三章的对我国上市公司环境信息披露的解析,本章从环境信息披露的内部环境建设和外部环境建设两个方面试给出了进一步做好我国环境信息披露工作的建议,并提出以不同需求者为导向,上市公司环境信息披露内容的一些构想。首先提出了内部环境建设方面的几点建议,(1)上市公司管理人员应提高对环境信息披露的重视程度,加强对环境信息披露的自觉性;(2)加强对上市公司会计人员的再培训,培养具备环境知识的会计人才;(3)上市公司环境信息披露内容应当全面具体;(4)建立上市公司内部二层环境约束和内部审计制度。在加强外部环境建设方面,笔者提出(1)完善和健全资本市场,各金融机构应意识到潜在于上市公司中的环保风险;(2)完善环境管理方面的法律法规;(3)制定上市公司环境信息披露的具体准则;(4)健立健全自愿披露和强制性披露相结合的披露制度;(5)国家环保及相关部门应加大环保宣传力度;(6)鼓励民间组织积极参与环保工作;(7)建立出资者环境约束、完善外部环境审计制度。最后,按照需求导向下环境信息披露理论,提出了政府相关部门、投资者和金融机构、经营管理者主要需求的环境信息。论文的贡献与不足。本文的贡献:(1)引入了需求导向下的环境信息披露理论。(2)提出了建立上市公司内部二层环境约束机制、内部审计制度和出资者环境约束、外部环境审计制度。(3)提出了不同需求者需要的环境信息。由于我国环境信息披露研究尚不成体系,环境理论和实践还未有效的结合起来,同时受到作者本人能力和条件的限制,在本文中,仅对一个行业的环境信息进行了描述性统计,所提完善建议有一定的局限性。因而,尚需扩大研究范围和深入研究。

论文目录

• 中文摘要
• ABSTRACT
• 1 绪论
• 1.1 研究背景和意义
• 1.2 相关概念的界定
• 1.2.1 环境
• 1.2.2 环境责任
• 1.2.3 环境信息
• 1.3 研究现状
• 1.4 研究方法与研究框架
• 1.5 论文的不足和未来的研究方向
• 2 环境信息披露的基础理论
• 2.1 需求动因分析
• 2.1.1 受托环境责任论
• 2.1.2 信息不对称理论
• 2.1.3 企业契约论
• 2.1.4 决策有用论
• 2.1.5 利益相关者理论
• 2.2 供给动因分析
• 2.2.1 外部压力论
• 2.2.2 自主报告论
• 2.3 成本效益分析
• 2.3.1 私人信息搜寻非合作博弈理论
• 2.3.2 环境信息披露的交易费用分析
• 2.3.3 环境价值论的客观需求
• 2.4 可持续发展理论
• 2.5 以需求导向的环境信息披露理论
• 3 我国上市公司环境信息披露的现状
• 3.1 我国法律法规中关于环境信息披露的具体要求
• 3.2 我国现有环境信息披露规定的评析
• 3.3 我国上市公司环境信息披露现状分析
• 3.3.1 样本的选取
• 3.3.2 样本的来源
• 3.3.3 招股说明书中有关环境信息的披露
• 3.3.4 上市公司环境信息在年报中的披露
• 3.4 上市公司环境信息披露存在的问题
• 3.4.1 上市公司环境信息披露的局限性
• 3.4.2 上市公司环境信息披露的局限性造成的危害
• 4 完善和建立环境信息披露体系的建议
• 4.1 环境信息披露的内部环境建设
• 4.2 环境信息披露的外部环境建设
• 4.3 我国环境信息披露内容的构想
• 参考文献
• 后记
• 致谢
• 在读期间科研成果目录