我国创业板保荐人制度研究

论文摘要

随着我国证券市场的日益发展,市场内部潜在的风险也逐渐显现,尤其是伴随着创业板的启动,证券市场的法律监管机制亟待进一步完善。而我国证券监管部门也采取了多种方式以防范和化解风险,包括加大查处打击力度,对违反监管法规的上市公司、中介机构处以严厉的惩罚,制定大量法规和规则,建立独立董事制度,完善上市公司的制衡机制和上市公司治理结构等。而其中针对我国证券发行中的非法行为而实行的上市保荐制度,在规范证券发行上市,加强对投资者尤其是中小投资者的保护上起着极其重要的作用。围绕着保荐人制度对我国创业板市场的作用,本文主要从以下几个部分来展开论述:第一部分,通过国信证券PE腐败案,引出我国当前证券市场上的保荐人制度。接下来就是进入正文的保荐人制度概述,首先论述了保荐人制度的概念和制度价值,接着是对世界发达资本市场上,几种主要创业板保荐人制度的概述。第二部分,我国大陆地区创业板保荐人制度的发展情况。本部分是由以下两个方面组成,一是对保荐人制度在我国大陆资本市场的发展历程进行了简单的梳理;二是就我国保荐人制度的基本内容进行详细论述。第三部分,综合论述创业板市场及保荐人制度对我国创业板市场的风险防范意义。对我国创业板市场所面临的各种风险进行分析、归纳,然后总结保荐人制度对于防范创业板市场风险的意义。第四部分,在前文对我国创业板市场保荐人制度各种分析的基础上,针对我国保荐人制度现下的各种不足,提出完善该制度的法律举措。

论文目录

• 内容摘要
• Abstract
• 引言
• 一、保荐人制度概述
• （一） 保荐人制度的概念及其制度价值
• 1. 保荐人制度的概念与基本特征
• 2. 保荐人的制度价值
• （二） 世界上其他几种主要创业板市场上的保荐人制度
• 1. 英国 “另类投资市场” （Alternative?Investment Market, 以下简称AIM） 的保荐人制度
• 2. 美国纳斯达克市场的 “什锦” 制度
• 3. 香港创业板市场的保荐人制度
• 二、我国大陆地区创业板保荐人制度的发展情况及其内容
• （一） 我国的保荐人制度及其相关制度的发展历程
• 1. 证券发行从审批制到保荐制的发展
• 2. 创业板的诞生以及保荐人制度的新发展
• （二） 我国保荐人制度的主要内容
• 1. 保荐人及保荐代表人的资质要求
• 2. 保荐人的权利和职责
• 3. 保荐人的法律责任
• 三、创业板市场及保荐人制度对我国创业板市场的意义
• （一） 创业板市场概述
• （二） 我国的创业板市场所面临的风险
• 1. 上市公司的管理和技术风险
• 2. 市场投机风险
• 3. 价格波动风险
• 4. 监管不力的风险
• 5. 来自企业自身以外的其他风险
• （三） 保荐人制度对我国创业板市场的意义
• 1. 保荐人制度是保证创业板上市公司质量和促进上市公司规范运作的重要措施
• 2. 保荐人制度是内化证券公司责任的重要手段
• 3. 保荐人制度是维护投资者合法权益的有效保障
• 四、我国创业板市场保荐人制度存在的问题及完善举措
• （一） 我国创业板市场保荐人制度的不足之处
• 1. 保荐代表人资格的取得、认证方式不尽合理
• 2. 保荐人责任承担制度不完善
• 3. 关于保荐人和保荐代表人独立性的规定有所欠缺
• 4. 保荐人与承销商由同一证券公司担任，保荐人监督审查职责流于形式
• （二） 完善我国创业板市场保荐人制度的法律建议
• 1. 首先应改革我国保荐代表人制度的准入资格标准
• 2. 健全保荐人的责任承担机制
• 3. 增强保荐人的独立性
• 4. 维持适度的保荐人规模,建立保荐人的长期激励机制
• 5. 设立保荐人基金，建立投资者赔偿机制
• 致谢
• 参考文献