证券投资基金运用股指期货研究

论文摘要

股指期货是期货交易中最复杂也是最有技巧性的一种交易方式，在金融市场发达国家，股指期货被专业的机构投资者广泛使用。股指期货为证券投资基金提供了有效的资产管理工具，如何安全合理地运用股指期货进行资产管理是证券投资基金正在积极研究的课题。2007年4月监管部门向基金管理公司和基金托管银行下发的“关于证券投资基金投资股指期货有关问题的通知”中指出：基金投资股指期货应以套期保值为目的，严禁投机，非股票型基金不得投资股指期货，并对证券投资基金所持有的合约价值与基金净值的比例进行了规定。所以，利用套期保值来对冲风险，以及利用股票现货市场与股指期货的价格差异进行套利将是证券投资基金参与股指期货的主要方式。本文在第二章首先介绍了证券投资基金和股指期货的基本知识，然后结合我国证券市场和证券投资基金的发展状况分析了我国证券投资基金运用股指期货的必要性，并通过分析典型国家和地区股指期货发展状况寻求对我国证券投资基金运用股指期货的启示。第三章主要分析股指期货在证券投资基金资产管理中的作用，其中又包括在现代西方投资组合理论的基础上分析股指期货在证券投资基金投资组合管理中的作用、股指期货在证券投资基金资产配置管理及资产流动性管理中的作用。第四章及第五章在股指期货的套期保值、套利基本原理的基础上分析证券投资基金的套期保值和套利操作。

论文目录

• 摘要
• 英文摘要
• 第一章 引言
• 1.1 选题背景
• 1.2 国内外研究综述
• 1.2.1 有关证券投资基金的基本理论和发展状况研究
• 1.2.2 有关股指期货的基本理论和发展状况研究
• 1.2.3 有关证券投资基金对股指期货运用的研究
• 1.3 研究对象与方法
• 第二章 证券投资基金与股指期货
• 2.1 证券投资基金和股指期货概述
• 2.1.1 证券投资基金的概念、特征和分类
• 2.1.2 股指期货的概念和特征
• 2.2 我国证券投资基金运用股指期货的必要性
• 2.3 典型国家和地区股指期货的发展及启示
• 2.3.1 典型国家和地区股指期货的发展状况
• 2.3.2 典型国家和地区股指期货发展的启示
• 第三章 股指期货在证券投资基金资产管理中的作用
• 3.1 运用股指期货进行证券投资基金投资组合管理
• 3.1.1 证券投资基金的投资组合管理
• 3.1.2 现代投资组合模型基本理论
• 3.1.3 股指期货在证券投资基金投资组合管理中的作用
• 3.2 运用股指期货进行证券投资基金资产配置管理
• 3.2.1 证券投资基金的资产配置管理
• 3.2.2 股指期货在证券投资基金资产配置管理中的作用
• 3.3 运用股指期货进行证券投资基金资产流动性管理
• 3.3.1 证券投资基金的资产流动性管理
• 3.3.2 股指期货在证券投资基金资产流动性管理中的作用
• 第四章 证券投资基金运用股指期货套期保值分析
• 4.1 股指期货的套期保值
• 4.1.1 套期保值的原理
• 4.1.2 股指期货套期保值的基本步骤
• 4.1.3 股指期货套期保值的类型
• 4.2 证券投资基金运用沪深300股指期货套期保值分析
• 4.2.1 沪深300股指期货合约介绍
• 4.2.2 对沪深300股值期货合约的说明
• 4.2.3 证券投资基金运用沪深300股指期货套期保值实例
• 第五章 证券投资基金运用股指期货套利分析
• 5.1 股指期货的套利
• 5.1.1 套利原理
• 5.1.2 套利的操作方法
• 5.2 证券投资基金运用沪深300股指期货套利分析
• 5.2.1 构建投资组合套利
• 5.2.2 利用ETF套利
• 第六章 尾论
• 参考文献
• 攻读学位期间发表的论文
• 致谢