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红筹上市法律监管制度探悉

2020-12-08阅读(785)

红筹上市法律监管制度探悉

论文摘要

处于不同发展阶段的企业都需要资金,向资本市场筹集发展所需资金,是企业取得大规模发展的有效途径之一。近年来,由于我国资本市场发育不健全,企业纷纷转向海外谋求上市融资,其中以间接方式上市的红筹股最为突出,由于红筹模式可以绕过法律的监管,并进而会带来如逃税避税、洗钱、资本外逃等现象,给国家的财产和金融安全造成一定危害。所以,国家监管部门已陆续出台相关法律文件予以规制。本文就是以红筹上市的法律监管制度为研究中心,采用比较、分类和归纳的研究方法,结合实践从多角度深入地分析了我国目前对红筹上市法律监管的不足与疏漏,并提出了完善建议。本文正文共分五章:第一章是红筹上市的概述。首先分析了红筹上市的概念及成因,其次分步骤介绍了红筹上市的具体操作步骤,接下来从正反两个方面着重分析了红筹上市给我国带来的积极影响和负面效应,为展开下文做好铺垫。第二章主要介绍我国有关红筹上市的法律监管概况。本章共分三部分,第一部分为红筹之路回顾,按时间顺序对早期以及失效的红筹上市监管规定的大致内容和背景做了简要介绍,第二部分为我国现行的监管法律制度,按时间顺序依次介绍了现行监管规定出台的背景及大致内容。第三部分从宏观角度简要地分析现有法律监管制度存在的缺陷。下面两章分别从红筹上市资本流动的两个方向,即资本流出(即境外投资)和资本流入(即返程投资)的角度具体分析了现行监管规定存在的问题及完善建议。第三章是从红筹上市资本流出的角度具体阐述我国境外投资管理规定存在的问题。第一节简要回顾了与红筹上市相关的境外投资管理的立法概况,第二节对新颁布的境外投资管理办法的创新性了进行了分析,最后一节提出了现行境外投资管理规定中存在的问题及完善建议。第四章是从红筹上市资本流入的角度具体阐述我国返程投资监管规定存在的问题。第一节主要介绍返程投资的概念,第二节主要介绍返程投资的操作模式并分析利弊,指出重点应该监管的模式。第三节结合实践详细分析了现行返程投资监管规定存在的几个主要问题,并相应提出了完善建议。第五章是从宏观的角度提出了完善我国红筹上市监管制度的建议。本章分两节,分别从法律规制角度和市场规制角度提出了规范和完善红筹上市监管的具体建议。

论文目录

  • 中文摘要
  • Abstract
  • 前言
  • 第一章 红筹上市概论
  • 第一节 红筹上市的概念
  • 第二节 红筹上市的成因
  • 一、民营企业融资困难
  • 二、我国资本市场发展不完善
  • 三、再融资及避税港税收豁免的利诱
  • 四、国内资本管制严格
  • 第三节 红筹上市的重组步骤
  • 第四节 红筹上市的影响
  • 一、红筹上市的积极影响
  • 二、红筹上市的负面效应
  • 第二章 红筹上市的监管法律制度
  • 第一节 红筹监管之路回顾
  • 一、红筹指引时代
  • 二、无异议函时代
  • 三、外管局11 号文及29 号文
  • 第二节 我国现行的法律监管制度
  • 一、外管局75 号文
  • 二、《并购暂行规定》（六部委10 号令或6 号文）
  • 三、外商投资准入管理指引手册（2008 年版）
  • 四、其他部门的相关规定
  • 第三节 现行法律监管制度立法缺陷
  • 一、法律效力层级较低
  • 二、立法之间缺乏统一协调
  • 三、立法缺乏前瞻性
  • 第三章 红筹上市涉及的境外投资监管
  • 第一节 我国境外投资管理的立法现状
  • 第二节 最新出台的《境外投资管理办法》创新性
  • 一、明确提出了境外投资的概念，概念的外延更具有周延性
  • 二、下放了核准权限，简化了核准程序
  • 三、再次明确了设立特殊目的公司须报商务部核准
  • 第三节 我国境外投资管理制度存在的问题
  • 一、个人境外投资立法的空白
  • 二、未明确自然人境外投资是否进行项目核准
  • 三、同一额度的境外投资项目核准机关层级不一
  • 四、特殊目的公司监管存在漏洞
  • 第四章 红筹股上市涉及的返程投资监管
  • 第一节 返程投资的概念
  • 第二节 返程投资的操作模式及利弊分析
  • 一、股权并购
  • 二、资产并购
  • 三、间接并购
  • 四、协议控制
  • 第三节 返程投资监管规定存在的问题
  • 一、间接并购监管问题
  • 二、关联并购审批问题
  • 三、跨境换股及现金收购问题
  • 四、并购交易价格监管问题
  • 五、国家安全和反垄断问题
  • 第五章 完善红筹上市监管制度的建议
  • 第一节 法律规制角度
  • 一、修改及完善现有法规及规章 ，使立法协调统一
  • 二、尽快出台及完善相关配套的法律法规
  • （一） 进一步完善《企业所得税法》
  • （二） 加快制定《资产评估法》
  • 三、加强信息披露制度,加大事后监督力度
  • 第二节 市场规制角度
  • 一、建立多层次的资本市场体系
  • 二、对国内中小企业实施政策支持
  • 三、发展国内私募股权投资市场
  • 四、改变地方政府的政绩评价标准
  • 结论
  • 参考文献

    • 相关论文文献

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