论文题目: 中国企业债券市场化过程中的政府管制问题研究
论文类型: 硕士论文
论文专业: 企业管理
作者: 肖国俊
导师: 方建中
关键词: 企业债券,政府管制,市场监管,市场化,制度创新
文献来源: 中共江苏省委党校
发表年度: 2005
论文摘要: 中国的企业债券最早出现于1984年,二十一年的发展见证了政府管制下中国证券市场的变迁史,具有明显的中国特色。企业债券市场作为证券市场的一个重要组成部分,也是企业融资的重要场所。在中国以市场为取向的渐进改革中,由于缺乏对企业债券理论系统、正确的理解和统一认识,中国企业债券市场的发展经历了一个曲折的过程。中国企业债券市场的发展明显滞后于股票市场、国债市场的发展。由于中国市场机制本身的不完善,政府不敢放松企业债券市场管制,导致了企业债券市场化进程相对滞后,不仅扭曲了市场的正常发展,也严重影响了中国企业自身的改革。如何优化企业债券市场监管体制,完善市场化条件下的政府管制,处理好企业债券市场中政府管制与市场监管的关系,这是本文着重研究和探讨的问题。本文采用了对比、演绎、归纳的研究方法,从中外资本市场的比较入手,通过对国外企业债券市场发达程度和原因的分析,讨论了中国发展企业债券市场化的必要性,剖析了目前我们对企业债券发展中存在的认识误区和提出了由于政府的不当管制而导致企业债券市场发展缓慢的理由,并试图在现有的证券市场监管框架下,优化和完善企业债券子市场的政府监管,再造和创新企业债券市场的监管体制。本文第一部分引言中重新定义了“管制”和“监管”,并对二者的概念加以区分。本文第二部分第一章主要介绍了企业债券市场的一些概念和回顾了政府管制下企业债券市场的发展历史。这些概念带有明显的中国特色,其深层次内容也正是影响中国企业债券市场发展的重要原因;政府管制变迁史的回顾有利于我们理解和分析当前情况下的政府管制在市场中的地位和未来政府角色转换的趋势。本文第三部分第二章提出了市场化是企业债券市场发展的必由之路,这也是由中国目前现状和未来发展需要客观决定的。同时,也分析了政府的认识误区以及市场中投融资者的认识误区,着重分析了债券发行管制不当、流通管制不当和债券利率管制不当,提出了正是政府管制的不当导致了中国企业债券市场发展缓慢。本文第四部分第三章深入分析了证券市场政府管制的理论基础,以此为工具将当前企业债券市场中政府行为划分为作为市场竞争者和作为市场管制者两种不同的行为进行分析,并将此分析与美日两国政府管制行为作比较,得到一些结论。本文的第四章是全文的重心所在,在文章前部分的分析和结论下,探讨了解决阻碍中国企业债券市场发展问题的主要思路,并以此为基础进一步提出了政府有效管制的具体涵义和设计了优化企业债券市场政府管制机制的对策措施,并且强调了要再造证券子市场——企业债券市场的监管框架。
论文目录:
摘要
Abstract
引言
第一章 市场化过程中的中国企业债券市场
第一节 企业债券市场的相关概念
一、企业债券与公司债券
二、中国企业债券市场发行主体
第二节 中国企业债券市场发展史与政府管制行为变迁史
一、初步建立和发展时期：(1987~1992 年)
二、整顿时期（1993 ~1995 年）
三、规范发展时期（1996 年至今）
第二章 中国企业债券市场化及其发展缓慢的原因透视
第一节 市场化：中国企业债券发展的必由之路
一、企业债券市场化的涵义
二、企业债券市场化的必要性
第二节 中国企业债券市场化缓慢的原因分析
一、对企业债券市场存在认识的误区
二、企业债券市场发展受到政府管制不当的制约
第三章 中国企业债券市场化过程中的政府管制分析
第一节 企业债券市场政府管制的理论依据
一、政府管制经济理论的历史回溯
二、管制俘虏理论
第二节 基于企业债券市场化的政府管制行为分析
一、政府对证券的管制
二、作为市场竞争者的政府行为分析
三、作为市场管制者的行为分析
第三节 中国企业债券市场政府管制与国外的比较及其启示
一、比较日本企业债券市场的政府管制及其启示
二、比较美国企业债券市场的政府管制及其启示
第四章 中国企业债券市场化过程中的政府管制制度优化途径探索
第一节 解决企业债券市场问题的总体思路
一、调整企业债券市场政府管制和市场监管的框架
二、调整与企业债券市场管制与监管框架相关的其他因素
三、推进企业债券市场的政府有效管制
第二节 实施企业债券市场政府管制制度框架的再造与创新
一、完善企业债券监管的法律体制
二、再造企业债券市场管制者
三、创新企业债券市场监管内容
四、创新企业债券市场监管手段
五、企业债券市场政府管制者的监管
参考文献
致 谢
发布时间: 2007-04-18
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