风险投资项目价值评估研究

论文摘要

风险投资是高新技术产业最重要的资金来源,也是推动中国高新技术产业发展的“助推器”,投资项目价值的评估是风险投资运作过程中至关重要的一个环节,也是项目投资运作成功的必备前提。在项目价值评估手段上的滞后,极大地阻碍了我国风险投资业的发展。本文借鉴了西方发达国家的先进经验,具体剖析了风险投资的特点及中国风险投资发展的内在特殊性,站在风险投资机构的立场上,通过研究对比传统的价值评估方法,论证了实物期权法在风险项目评估中的优势,并结合风险投资项目中实物期权的特殊性,建立了适合风险投资项目评估的多阶段复合实物期权模型,通过复合期权模型在风险项目价值评估中的模拟,验证了理论的实用性。为了使理论便于实际操作,对实物期权的应用逻辑、应用步骤进行研究。最后,根据我国现状,提出了实物期权法在我国的应用条件和应用策略,取得了较好的成果。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 研究的背景和意义
• 1.2 国内外研究现状及述评
• 1.2.1 国内外风险投资项目价值评估研究现状
• 1.2.2 国内外研究简要述评
• 1.3 研究的内容及方法
• 1.3.1 研究的内容
• 1.3.2 研究方法
• 1.4 研究的创新点与不足之处
• 1.4.1 本文研究的创新点
• 1.4.2 本文研究的不足之处
• 第2章 风险投资概述及风险投资项目价值评估的意义
• 2.1 风险投资的特征及作用
• 2.1.1 风险投资的特征
• 2.1.2 风险投资的作用
• 2.2 风险投资项目评估的主要内容
• 2.3 我国风险投资项目评估存在的问题
• 2.4 风险投资项目价值评估的意义
• 第3章 风险投资项目价值综合评估－实物期权方法
• 3.1 传统风险投资项目价值评价方法及其局限
• 3.1.1 传统评估方法
• 3.1.2 传统评估方法在风险投资价值评估中的不足
• 3.2 实物期权评估方法及其模型选择
• 3.2.1 实物期权理论的引入——思想方法及其优势
• 3.2.2 两种常用的实物期权经典模型
• 3.2.3 风险投资项目评估中的实物期权的特殊性及期权模型的特殊性
• 3.2.4 适合风险投资项目价值评估的实物期权模型—多阶段复合实物期权模型
• 第4章 风险投资项目价值复合期权方法模拟评估分析
• 4.1 案例介绍及模拟分析过程
• 4.1.1 案例简介
• 4.1.2 案例说明
• 4.1.3 模拟评估
• 4.1.4 评估结论
• 4.2 实物期权法在实际操作中的应用步骤
• 4.3 实物期权法在我国风险投资项目价值评估中的应用
• 4.3.1 应用现状及存在问题
• 4.3.2 在我国风险投资项目价值评估中应用的必要条件
• 4.3.3 在我国风险投资项目价值评估中的应用对策
• 4.3.4 在我国风险投资项目价值评估中应用前景
• 第5章 全文总结
• 5.1 全文内容小结
• 5.2 实物期权法在风险投资项目价值评估中的应用价值
• 5.3 实物期权法的适用范围
• 5.4 风险投资项目价值评估应考虑的其他因素
• 5.5 未来的研究中应该关注的问题
• 参考文献
• 攻读学位期间本人公开发表的论文
• 致谢