论文摘要
2001年9月11日,经管理层批准,华安基金管理公司成立了我国第一只开放式证券投资基金,从此开放式基金在我国实现了超常模式的发展。在过去几年中,开放式基金的数量和资产规模都实现了跨越式的增长。在股票投资开放式基金已经成为我国家庭居民重要理财工具的大背景下,本文以此为研究对象,分析股票投资开放式基金收益率的影响因素。本文首先对相关的国内外研究现状进行了归纳总结,确定影响股票投资开放式基金收益率的因素包括选股能力、市场择时能力、业绩持续性、净资产规模、成本率、周转率、费率等。然后本文结合我国股票投资开放式基金的有关数据进行实证研究,详细分析了上述各因素是如何影响开放式基金收益率的,并根据分析结果提出了关于我国股票投资开放式基金的投资选择原则。最后通过实际案例分析,进一步验证了本文研究结论的正确性。本文的分析结论不仅为面对选择股票投资开放式基金难题的广大投资者提供了具有可操作性的参考,同时对我国开放式基金公司如何改善运营管理、提升旗下基金表现也有一定的意义。全文结构安排如下:第一章为导论,阐明本文的研究意义、研究方法,并对全文的结构安排作出相关说明。第二章为文献综述,介绍国外学者提出的关于股票投资开放式基金收益率影响因素的基本理论,并对国内外学者运用上述模型进行实证研究得出的结论进行归纳总结。第三章确定本文将要具体研究的样本基金,并作出有关说明,指出股票投资开放式基金存在较为明显的业绩分化现象,为接下来的分析奠定基础。第四章是全文的重点,将分别运用选股能力和市场择时能力模型、业绩持续性分析法、其他影响因素的计量模型对样本基金进行研究,然后将各因素综合起来进行分析,得出关于我国股票投资开放式基金的投资选择原则。第五章从样本中选取数只股票投资开放式基金,根据前文得出的投资选择原则对基金进行筛选后投资是否能够取得满意的回报,以此检验本文研究与实际是否相符并作出修正或说明。第六章为全文结论,总结选择股票投资开放式基金时是否应该及如何考虑基金经理的能力、历史记录、基金规模、成本率、周转率、费率等因素,为投资者提供建议和指导,并为我国基金管理公司的管理提出建议。
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标签：股票投资开放式基金论文; 投资选择论文; 影响因素论文;