论文摘要
随着知识经济的不断发展,人们已经开始意识到人力资本对国家经济和企业发展的推动作用,开始关注人力资本的计量、价值、产权、收益分配等问题。1960年美国经济学家舒尔茨发表了题为“向人力资本的投资”的演说,对人力资本理论进行了系统阐述,正式提出了“人力资本”概念。国内许多学者也对人力资本的概念、产权、人力资本与经济增长、收入分配的关系等方面有较为系统深入的研究。综观国内外人力资本的研究和发展历程,主要成果表现在:(1)人力资本对社会经济增长和企业发展的贡献;(2)人力资本的特征及分类;(3)人力资本的成本和价值计量;(4)人力资本的收益分配;(5)人力资本的激励等等。目前,大部分学者已经开始从宏观层面研究人力资本转向微观层面研究人力资本,从人力资源管理转向人力资本管理。但总体上看,人力资本理论体系还未完全形成,人力资本财务理论和方法尤其显得薄弱。本文以人力资本财务问题为主线,探讨人力资本的特点及分类、成本及价值计量、人力资本收益分配、人力资本激励等问题。这一研究无疑具有重要的理论意义和现实意义。本文从人力资本的定义、分类、在企业中的运用、成本及价值计量、收益分配、激励等方面探讨人力资本的财务问题。全文分为五个部分,第一部分主要讨论了人力资本研究的背景、国内外人力资本研究的成果、人力资本的主要观点、研究的目的及意义等;第二部分为人力资本的定义及分类、人力资本的运用等问题,主要从不同角度对人力资本进行分类,并对各类人力资本在企业中的运用进行了一定阐述;第三部分为人力资本的计量,主要论述了人力资本成本法、未来收益法的计量模式,同时,构建了简单的模型运用人力资本的未来收益法计量企业人力资本的价值;第四部分为人力资本的利益分配,分别论述了人力资本参与企业利润分配的理论依据、影响因素及利益分配的方式等;第五部分论述了人力资本的股权激励问题,重点分析了股票期权的问题,并列举了美的电器的股票期权计划作为分析案例。本文的主要内容和观点是:1.基于知识经济环境,论述了人力资本的重要性及其作用,对人力资本国内外研究成果进行综述,重点阐述国外经济学家舒尔茨的人力资本观点,国内主要阐述了人力资本的概念、人力资本产权及特征、人力资本与经济增长、人力资本与收入分配等问题,总结了人力资本的主要观点以及人力资本研究的目的和意义等。2.对人力资本的相关概念包括资本、物质资本、人力资本、人力资源等概念进行了辨析。对人力资本从不同角度进行了分类,阐述了不同类型人力资本在企业中的运用。本文认为人力资本是企业资本的构成部分,能为企业带来超额利润,不同类型人力资本对企业的贡献不同,因而在企业中有不同的作用。3.讨论了人力资本价值计量的成本法和未来收益法,成本法主要计量人力资本的取得成本、投资成本、使用成本、替代成本等,并根据不同人力资本类别分别费用化和资本化计量。未来收益法是在考虑人力资本预期创造价值的基础上,计量人力资本价值的方法。本文考虑财务管理的现值理论,具体讨论未来收益法的运用。本文特别将人力资本区分为费用化人力资本和资本化人力资本。费用化人力资本发生的成本全部计入当期损益,资本化人力资本需要根据重要性原则判断费用化或资本化计量。人力资本的未来收益折现价值应资本化摊销。4.人力资本参与企业收益分配是人力资本发展的趋势,无论从企业产权、博弈论、企业生产要素、企业管理等角度考虑,人力资本都必须参与企业收益分配。本文分析人力资本参与企业收益分配的影响因素和分配形式,认为人力资本的收益分配分为货币形式和非货币形式,货币形式包括工资性报酬和利润性报酬,非货币形式主要是企业股权。5.通过案例分析探讨人力资本的激励问题,列举了国内上市公司人力资本激励的主要形式,经分析,股票期权是现行人力资本激励的主要和常见方式。通过美的电器股票期权激励计划,分别采用现值模型计算了人力资本激励给企业带来的价值,股票期权激励的价值,和股票期权激励的主要对象。人力资本财务是一个全新和前沿的研究领域,本文旨在总结国内外专家、学者研究成果的基础上,对企业人力资本财务相关问题进行一定的探讨。由于诸多原因,本文难免有不甚严谨乃至错误之处,敬请各位老师指正。