Ron Shelton博弈模型在股票市场的应用

论文摘要

作为证券市场理论与实际应用的结合,证券股票的投资技术和方法一直是金融领域研究的热点问题,也由此出现了适用于各种不同市场情况的各种长线,短期操作理论。前人的工作已经指出将博弈论应用到股票短期投资操作领域具有理论上的可行性。Ron Shelton博弈模型是众多股票博弈模型中的一种。和其他博弈模型一样,为了研究的方便而作了简化,但也因此而使其更加脱离实际。本文在原模型基础上进行了改进,使其更贴近实际。然后实证分析了不同股票的波动性存在很大差异,从而指出分类讨论的必要性。首先,本文介绍了ARIMA预侧模型与Ron Shelton博弈模型,及国内外相关研究状况。在对我国股票市场运行特征进行简单分析的基础上,我们得出,将博弈论应用到股票短期投资操作领域具有理论上的可行性。其次,对Ron Shelton博弈模型进行了扩展。在原模型中,高风险与低风险下收益相同,但我认为高风险下收益高于低风险下收益更符合实际。于是通过将模型进行改进而使其更具有一般性。最后,由于考虑到不同股票的波动性可能存在显著差异,于是首先选取两支股票,然后实证了它们的波动性确实存在显著差异,然后指出若进行分类研究则结果将更精确。本文的主要工作在于在前人的基础上更进一步,不仅扩展了博弈模型使其更具有一般性,并且提出了对不同“效率”股票分别讨论其策略选取的思想。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 文献综述
• 1.1 问题的提出
• 1.2 国内外研究概况
• 1.2.1 国外研究现状
• 1.2.2 国内研究现状
• 1.3 研究方法
• 1.4 研究的内容
• 1.5 研究的创新
• 第二章 ARIMA 预侧模型与RON SHELTON 博弈模型概述
• 2.1 ARIMA 预侧模型
• 2.1.1 时间序列的平稳性及诊断检验
• 2.1.2 Boa-Jenkins 建模法
• 2.2 博弈论在金融领域中的应用
• 2.2.1 博弈论在公司理财方面的应用
• 2.2.2 博弈论在研究金融中介机构问题方面的应用
• 2.2.3 博弈论在研究市场行为方面的应用
• 2.2.4 国内博弈论在金融问题中应用的综述
• 2.3 RON SHELTON 博弈模型
• 2.3.1 模型构造的基础思想和前提假设
• 2.3.2 博弈论模型的构造
• 第三章 对RON SHELTON 博弈模型的扩展
• 3.1 博弈模型的构造
• 3.2 交易者最优策略的选择
• 第四章 股票波动性研究
• 4.1 股票波动性的实证分析
• 4.1.1 实证分析
• 4.1.2 总结与讨论
• 4.2 实证分析步骤
• 4.3 总结
• 参考文献
• 致谢
• 作者简介