美国证券市场信息披露制度研究

论文摘要

美国证券市场的成功在很大程度上归因于其成功的信息披露制度。本文以美国证券市场的信息披露制度为研究对象,在前人研究成果的基础上,建立了一个激励不同层次监管者行为的框架,将美国证券市场信息披露的各种机制纳入共同的理论分析框架进行系统研究,揭示其发展和演变的规律以及有益经验。具体来说,在纵向上,本文考察了美国证券市场信息披露制度的演变,从自发交易到以自律监管为主的交易所监管,再到以政府监管为主的全面监管,总结了每个阶段的特点和发展演变的规律;在横向上,分别对美国证券市场信息披露体系中的市场中介机构、自律组织、行政监管以及司法监管的作用空间进行了研究,揭示了其激励与约束机制以及各个组成部分之间的制约与合作。通过研究,本文认为:一国证券市场信息披露制度是诸多变量共同作用的结果,并处于一个动态的演变过程之中;特定的信息披露制度只能适应特定国家特定时期的需要。最后,本文通过考察中国证券市场信息披露制度的现状,结合美国的经验,为中国证券市场信息披露制度的发展提供了一些建议。

论文目录

• 内容提要
• 绪论
• 1 选题立意
• 2 研究的主题与研究方法
• 3 论文框架结构
• 4 论文的主要创新及不足
• 第1章 美国证券市场信息披露制度：理论进展综述及理论框架
• 1.1 理论进展综述
• 1.1.1 20 世纪30 年代的争论
• 1.1.2 20 世纪60 年代以来的实证检验
• 1.1.3 20 世纪80 年代以来信息披露理论的发展
• 1.1.4 近年来研究的新进展
• 1.1.5 中国学者的研究
• 1.1.6 对美国证券市场信息披露理论发展的评述
• 1.2 理论框架
• 1.2.1 信息披露制度产生的理论逻辑
• 1.2.2 对信息披露的监管
• 第2章 美国证券市场信息披露制度的演变与现状
• 2.1 美国证券市场信息披露制度的演变
• 2.1.1 18 世纪的信息披露制度
• 2.1.2 19 世纪初到20 世纪30 年代大危机以前的信息披露制度
• 2.1.3 20 世纪30 年代以后的信息披露制度
• 2.2 美国证券市场信息披露制度的现状
• 2.3 对美国证券市场信息披露制度变迁的评述
• 第3章 美国证券市场中介机构对信息披露的监管
• 3.1 概述
• 3.2 注册会计师对信息披露的监管
• 3.2.1 注册会计师对信息披露的监管
• 3.2.2 注册会计师的约束机制
• 3.2.3 注册会计师所面临的利益冲突
• 3.2.4 会计准则与审计准则
• 3.2.5 对注册会计师的监管
• 3.2.6 对美国注册会计师信息披露监管的建议
• 3.3 证券业律师对信息披露的监管
• 3.3.1 证券业律师在信息披露中的作用及其面临的利益冲突
• 3.3.2 联邦证券交易委员会对证券业律师的监管
• 3.3.3 证券业律师的梯式报告
• 3.4 证券分析师对信息披露的监管
• 3.4.1 证券分析师对信息披露的监管
• 3.4.2 证券分析师分析报告的价值
• 3.4.3 证券分析师所面临的利益冲突
• 3.4.4 限制分析师利益冲突的措施
• 3.5 证券评级机构对信息披露的监管
• 3.5.1 证券评级机构对信息披露的监管
• 3.5.2 美国的信用评级霸权
• 3.5.3 美国证券评级机构面临的利益冲突
• 3.5.4 对证券评级机构的监管
• 3.5.5 评价
• 第4章 美国证券市场自律组织对信息披露的监管
• 4.1 证券市场自律组织的产生
• 4.2 证券市场自律组织对上市公司的信息披露监管
• 4.2.1 监管发展的三个阶段
• 4.2.2 证券市场自律组织信息披露监管的主要内容
• 4.2.3 证券市场自律组织对信息披露监管的激励机制
• 4.2.4 证券市场自律组织信息披露监管存在的合理性
• 4.2.5 证券市场自律组织在信息披露监管中存在的利益冲突
• 4.3 联邦证券交易委员会对证券市场自律组织的监管
• 4.4 证券交易所非互助化下的信息披露监管
• 4.4.1 证券交易所的非互助化
• 4.4.2 证券交易所非互助化后的信息披露监管
• 4.5 证券市场跨境合并后的信息披露监管
• 第5章 美国证券市场信息披露的行政监管与司法监管
• 5.1 联邦证券交易委员会对信息披露的监管
• 5.1.1 联邦证券交易委员会监管权力的历史演进
• 5.1.2 联邦证券交易委员会对信息披露监管的必要性
• 5.1.3 联邦证券交易委员会在信息披露监管中的角色
• 5.1.4 联邦证券交易委员会有效监管的经验
• 5.1.5 联邦证券交易委员会的监督机制
• 5.2 司法对信息披露的监管
• 5.2.1 私人诉讼对信息披露监管的必要性
• 5.2.2 私人诉讼在信息披露监管中的角色
• 5.2.3 信息披露司法监管中不同主体的民事责任
• 5.2.4 证券集团诉讼
• 5.2.5 对美国信息披露司法监管的评价
• 第6章 美国证券市场信息披露制度对中国的借鉴意义
• 6.1 中国证券市场以及信息披露制度的现状
• 6.2 中国证券市场信息披露制度存在的问题
• 6.2.1 会计师事务所
• 6.2.2 证券业律师
• 6.2.3 证券市场自律组织
• 6.2.4 证监会
• 6.2.5 司法监管
• 6.3 中国如何借鉴美国证券市场的信息披露制度
• 6.3.1 会计师事务所
• 6.3.2 证券业律师
• 6.3.3 证券市场自律组织
• 6.3.4 证监会
• 6.3.5 司法监管
• 结论
• 参考文献
• 攻读博士学位期间发表的论文与其他科研成果
• 后记
• 论文摘要
• Abstract