基于投资者保护的财务报告质量保障研究

论文摘要

我国“十二五”规划纲要中,明确指出资本市场在未来经济结构和产业结构转型中的基础性作用。投资者是资本市场主体的核心,投资者权益的充分保障是现代资本市场得以健康发展的基石。十二五期间我国资本市场发展面临的内外部环境更趋错综复杂,多层次资本市场加速发展,迫切要求投资者保护水平的提升,研究如何保障投资者权益的实现具有实际意义。金融危机之后,国际资本市场环境发生巨大变化,引发了国际社会对财务报告目标的再思考。政府或市场管制机构更加强调高质量财务报告对投资者保护的作用。外部投资者也开始从关注财务报告信息的价值相关性逐步转向关注其自身利益的保护。2008年12月美国证券交易委员会向国会提交报告中明确提出“财务报告的主要目标是满足投资者的信息需求”。我国会计与投资者保护的研究也开始受到学者们的关注,2011年,国家社科基金项目“会计与投资者保护”首次公布“上市公司会计投资者保护指数”。从国内外对会计与投资者保护的研究来看,这将是对资本市场乃至整个国家经济发展起到重要影响的研究方向。已有的研究成果,从理论与实证的角度论证了财务报告与投资者保护的关系,或是从公司治理角度研究投资者保护问题,或用数据量化会计与投资者保护的指数,但并没有探讨如何通过提高财务报告质量实现投资者保护目标的问题。两者之间良性发展的实现路径在哪?文章拟在这些问题上有所突破,为会计与投资者保护的发展提供理论创新与实践应用价值。一方面从会计学角度深化研究投资者保护问题,另一方面在投资者保护框架下进一步拓展对相关会计问题的认识,为适应新时期资本市场发展提供会计方面的支持。文章基于现实的资本市场环境,探讨我国投资者保护视角的财务报告质量保障,更加注重财务报告整体质量的保障。从财务报告质量角度,探讨建立资本市场发展需要的投资者权益保障机制。就当前我国上市公司财务报告在投资者保护方面存在的突出问题,分析原因并进一步提出政策建议。主要研究内容：首先,结合我国资本市场环境未来发展的特点,提出构建保护投资者为目标的财务报告质量保障的必要性与现实意义。其次,分析投资者保护观的财务报告质量特征。投资者保护观下,更加注重财务报告的如实反映和公允披露。再次,探寻投资者保护观财务报告质量保障的实现路径。“公平、效率”的实现,是投资者保护观财务报告质量保障的实现路径。各个环节的发展始终以此为主线,相互支撑,形成合力,体现体系的整体性和一致性。最后,研究投资者保护观财务报告质量保障环节。涉及财务报告信息生成与反馈的每一个流程。这是由会计准则制定、会计准则执行、财务报告披露等环节有机结合的动态完整的财务报告质量保障。寻找财务报告质量保障各个环节中,“公平、效率”的缺失,并提出政策建议。文章创新之处体现为：在研究观点上,以发展的眼光,提出投资者保护是适应我国资本市场环境未来发展特点的财务报告目标；提出基于投资者保护的财务报告质量特征；构建以投资者“公平、效率”的实现为路径的财务报告质量保障。在研究内容上,对现有的财务报告质量研究理论进行了有益地扩展。通过经验研究,分析当前我国市场环境中,财务报告质量在保护投资者利益方面存在的问题,并提出政策建议。分析我国会计准则执行环境的缺陷并提出政策建议。对财务报告的临时披露及时性问题,分析我国现状与原因,并提出建议；在研究方法上,结合最新案例,分析我国财务报告质量保障对于保护投资者方面存在的缺陷,并结合文献分析、理论分析的基础上,提出改进建议。随着我国股权改革的继续深入,我国资本市场环境也将面临新的变化,深入探讨符合资本市场发展的财务报告目标,研究投资者保护目标下的财务报告质量保障,是符合市场发展的新方向。为我国资本市场在十二五期间更好地实现未来经济结构和产业结构转型中的基础作用提供会计方面有价值的理论支持与政策建议。

论文目录

• 内容摘要
• Abstract
• 第1章 导论
• 1.1 研究背景与意义
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 研究目标
• 1.3 研究内容与研究重点
• 1.3.1 研究内容
• 1.3.2 研究重点
• 1.4 研究框架与研究方法
• 1.4.1 研究框架
• 1.4.2 研究方法
• 1.5 创新与不足
• 1.5.1 创新之处
• 1.5.2 不足之处
• 第2章 财务报告相关文献述评
• 2.1 财务报告目标的研究
• 2.2 财务报告质量特征的研究
• 2.2.1 决策有用目标下财务报告质量特征的研究
• 2.2.2 投资者保护目标下财务报告质量特征的研究
• 2.2.3 两种目标下财务报告质量特征研究的比较
• 2.3 财务报告质量影响因素的研究
• 2.3.1 会计准则与财务报告质量
• 2.3.2 会计准则执行与财务报告质量
• 2.3.3 财务报告披露与财务报告质量
• 2.4 投资者保护与财务报告质量关系的研究
• 2.4.1 投资者保护的研究
• 2.4.2 财务报告质量与投资者保护关系的研究
• 第3章 财务报告基本理论
• 3.1 财务报告基本概念界定
• 3.1.1 财务报告及其质量
• 3.1.2 财务报告披露
• 3.1.3 投资者与投资者保护
• 3.2 信息不对称理论
• 3.2.1 信息不对称的两个方面
• 3.2.2 市场的相对有效性
• 3.3 契约理论
• 3.4 产权保护理论
• 3.5 财务报告信息的投资者保护作用
• 第4章 财务报告质量保障:目标选择
• 4.1 财务报告目标的发展
• 4.2 投资者保护目标的历史必然性
• 4.3 投资者保护目标的现实可行性
• 4.4 我国树立财务报告投资者保护目标的现实意义
• 第5章 投资者保护观的财务报告质量特征
• 5.1 投资者保护观与决策有用观的财务报告质量特征比较
• 5.2 透明度:投资者保护观的财务报告质量特征
• 5.2.1 透明度的内涵和外延
• 5.2.2 以透明度为核心的财务报告质量特征
• 5.2.3 财务报告透明度的动态实现过程
• 5.2.4 高透明度财务报告保障机制的经验证据——基于深交所的案例分析
• 第6章 投资者保护观的财务报告质量保障实现路径
• 6.1 实现路径的探索
• 6.2 投资者"公平、效率"原则的实现
• 6.2.1 "公平、效率"的经济学解释
• 6.2.2 "公平、效率"原则在财务报告质量保障中的应用
• 6.3 财务报告质量保障环节的逻辑关联性
• 第7章 投资者保护观的财务报告质量保障环节
• 7.1 财务报告质量保障的制度安排:会计准则制定
• 7.1.1 会计准则制定的内在逻辑规律
• 7.1.2 我国基于保护投资者的会计准则制定
• 7.1.3 我国会计准则在投资者保护方面存在的缺陷——"公平、效率"的缺失
• 7.1.4 我国会计准则的未来发展——公平效率原则的实现
• 7.2 财务报告质量保障的关键——会计准则的执行
• 7.2.1 会计准则执行环境:保护投资者方面存在的不足
• 7.2.2 我国法治环境与会计准则的执行:进一步的分析
• 7.2.3 会计准则执行环境的协同作用
• 7.3 财务报告质量保障的体现——财务报告披露
• 7.3.1 财务报告披露的内在逻辑规律
• 7.3.2 我国财务报告披露在投资者保护方面存在的问题
• 7.3.3 投资者公平原则的实现
• 7.3.4 投资者公平与效率原则的统一
• 第8章 结论与展望
• 8.1 研究结论
• 8.2 未来研究方向
• 参考文献
• 攻读博士期间取得的科研成果
• 后记