资产注入后世茂股份的资金筹划及管理方案研究

论文摘要

本文首先介绍了世茂股份及世茂集团的概况、商业地产等资产注入世茂股份的历史背景以及公司的业务转型情况;其次对世茂股份转型商业地产所面对的宏观面的机遇和挑战、自身优势和不足进行SWOT分析,得出公司业务转型对资金筹划(融资)和资金管理方面提出新的更高的要求;然后对公司资金筹划时如何拓宽融资渠道、降低资金成本和控制财务风险进行研究和验证,得出适合公司的融资方案;最后对如何提高资金使用效率进行研究,建议公司尝试结算中心的资金管理模式。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 前言
• 第1章 世茂股份业务转型背景
• 1.1 转战上海，借壳上市
• 1.2 区域、产品双向扩张，成功登陆香港联交所
• 1.3 资产注入、远大前程
• 1.4 业务区分情况变化
• 第2章 业务重组战略分析
• 2.1 商业地产定义
• 2.2 商业地产处于发展的大好时机
• 2.2.1 商业地产投资规模不断增大
• 2.2.2 人民币升值对地产业的促进作用
• 2.2.3 土地调控政策反作用于商业地产升值
• 2.2.4 经济发展、收入增长刺激消费升级
• 2.2.5 商业地产共享奥运、世博盛宴
• 2.2.6 多层次资本市场建立拓宽房地产融资渠道
• 2.3 商业地产发展也非一路平坦
• 2.3.1 近年内新竣工商业地产面临更大规模的竞争
• 2.3.2 加息使商业地产成本加重
• 2.3.3 针对房地产行业的宏观调控全方位开展
• 2.4 面临市场的机遇与挑战，世茂股份应更好地发挥自身优势
• 2.4.1 作为上市公司的优势
• 2.4.2 品牌优势
• 2.4.3 土地储备优势
• 2.4.4 协同效应优势
• 2.4.5 借鉴世茂房地产合作伙伴的优势
• 2.5 世茂股份也需要正视自身在商业地产经验上的不足
• 2.5.1 住宅地产开发商向商业地产转型需要过渡期
• 2.5.2 资产注入后融资和资金管理提出更高的要求
• 2.6 本章小节
• 第3章 资产注入后世茂股份的筹资要求
• 3.1 历史融资经验
• 3.1.1 世茂股份资产注入前融资情况的分析
• 3.2 资产注入融资分析的各项假设
• 3.2.1 注入资产规模假设
• 3.2.2 注入资产经营情况假设
• 3.2.3 融资前现金流量情况假设
• 3.2.4 注入资产盈利情况假设
• 3.2.5 注入资产部分融资规模假设
• 3.3 商业地产金融特点分析
• 3.3.1 商业地产的金融特性
• 3.3.2 商业地产业金融不能再只靠银行贷款一条腿走路了
• 3.4 融资渠道分析
• 3.4.1 股票市场增发、配股
• 3.4.2 发行债券融资
• 3.4.3 其他融资渠道的探讨
• 3.5 适合世茂股份资产注入后的融资结构
• 3.5.1 适合世茂股份资产注入后的融资结构
• 3.5.2 融资结构合理性检验
• 3.6 财务风险控制
• 3.6.1 融资对财务风险控制提出要求
• 3.6.2 营业资产收益率Vs税后实际利息率－财务分析管理的基石
• 3.6.3 建立财务风险预警系统
• 3.7 财务风险预警系统模型实例应用（通过假设的盈利预测、融资情况设定财务风险预警系统）
• 第4章 资产注入后世茂股份的资金管理要求
• 4.1 历史资金管理经验
• 4.1.1 世茂股份资产注入前资金管理情况
• 4.1.2 资金管理效率应该得以提高
• 4.2 集团化资金管理模式－结算中心
• 4.3 建立世茂股份特色的结算中心模式
• 4.3.1 世茂股份结算中心特点
• 4.3.2 世茂股份结算中心模式的运用
• 4.4 本章小结
• 第5章 结束语
• 参考文献
• 致谢
• 攻读学位期间发表的学术论文目录
• 上海交通大学学位论文答辩决议书