我国创业投资财务运作的问题及对策

论文摘要

随着全球经济一体化的加强,世界后工业化时代的到来以及中国经济的高速发展,总量增长所包含的产业内容不断要求增长方式的质变转换。这就需要通过建立新的金融机制,尤其是要靠促进现代金融服务业的长足发展,使积累的大量资本成为下一轮经济增长的重要推手。创业投资作为一种新的金融制度安排,在促进经济增长中发挥了重要的作用,被称为“经济增长的发动机”。国外一些国家特别是美国的经验已证明创业投资对于经济的可持续发展、产业结构升级、产品更新换代、促进科技成果的转化以及国民就业等起到十分重要的作用。目前,我国在持续保持GDP高速增长以及外汇储备余额突破万亿美元的前提下,已经逐步摆脱了资金严重短缺的限制。创业投资已成我国的一种新型的投融资渠道。它对于加快我国资本社会化进程,形成新的投资方式,扩大投资需求,促进经济持续稳定的增长起到了积极的作用。本文立足于成本一收益理论、委托代理理论、资本结构理论、交易成本理论、人力资本理论等基础理论,通过分析我国创业投资财务运作过程,考察了此过程中存在的融投资等问题,并分析其产生的原因。介绍了国外三种创业投资模式:以证券市场为中心的美国发展模式、以银行为中心的日德发展模式、以政府为中心的以色列发展模式,并分析其对我国创业投资的启示。从我国的实际情况出发提出了拓宽筹资渠道,改革教育制度,培养创业投资人才,建立创业投资的信息平台,发展创业投资中介机构,加强和完善创业投资企业的管理,开辟多元化的退出渠道等对策。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 插图索引
• 附表索引
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景与选题意义
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 国内外研究综述
• 1.2.1 国外研究综述
• 1.2.2 国内研究现状
• 1.2.3 国内外研究成果述评
• 1.3 本文研究思路与主要创新
• 1.3.1 研究思路与框架
• 1.3.2 主要创新
• 第2章 创业投资的理论基础
• 2.1 成本一收益理论
• 2.2 委托代理理论
• 2.3 交易成本理论
• 2.4 投资组合理论
• 2.5 人力资本理论
• 第3章 我国创业投资财务运作过程存在的问题及原因
• 3.1 创业投资财务运作过程
• 3.1.1 创业投资筹资阶段的基本财务运作
• 3.1.2 创业投资投资阶段基本的财务运作
• 3.1.3 创业投资退出阶段的基本财务运作
• 3.1.4 创业投资具体财务运作流程
• 3.2 我国创业投资发展现状
• 3.2.1 创业投资的地区分布
• 3.2.2 创业投资的资本构成
• 3.2.3 创业投资阶段分布
• 3.2.4 创业投资行业分布
• 3.3 财务运作过程中的问题及原因
• 3.3.1 创业资本规模小与融资渠道窄
• 3.3.2 创业投资中介服务体系不完善
• 3.3.3 创业投资企业人才匮乏
• 3.3.4 创业投资退出渠道不畅
• 3.4 小结
• 第4章 国外创业投资融投资模式及借鉴
• 4.1 以证券市场为中心的美国创业投资模式
• 4.1.1 美国创业投资模式的发展历程
• 4.1.2 美国模式催生的环境条件
• 4.2 以银行为中心的德日创业投资模式
• 4.2.1 日本创业投资模式
• 4.2.2 德国创业投资模式
• 4.3 以政府为中心的以色列创业投资模式
• 4.3.1 以色列创业投资模式的发展历程
• 4.3.2 以色列创业投资模式的特点
• 4.4 国外经验对我国发展创业投资的启示
• 第5章 我国创业投资财务运作的对策
• 5.1 拓宽筹资渠道
• 5.1.1 国家社保资金参加创业投资
• 5.1.2 商业银行和保险公司参与创业投资
• 5.1.3 民营资本参与创业投资
• 5.2 严格培养创业投资人才
• 5.2.1 提高创业投资人才的教育层次
• 5.2.2 持证上岗
• 5.2.3 后续培训
• 5.3 建立创业投资交流平台
• 5.3.1 建立创业投资的信息平台
• 5.3.2 发展创业投资中介机构
• 5.4 加强和完善创业管理
• 5.5 开辟多元化的退出渠道
• 5.5.1 促进创业企业进入资本市场
• 5.5.2 鼓励员工与管理层收购创业企业
• 5.5.3 建立创业企业风险告知机制
• 结论
• 参考文献
• 致谢
• 附录Ａ 攻读学位期间所发表的部分学术论文目录