上市公司现金流量财务预警实证研究

论文摘要

目前国内关于现金流量的研究多集中在对现金流量信息的相关性和可靠性的论证上,真正研究现金流量财务预警的不多,而且普遍地将现金流量作为辅助指标来改进传统财务预警模型。这些研究有重要的价值,但因其没有摆脱传统财务会计的桎梏,局限性日益显现。正是基于以上原因,论文尝试运用中国资本市场2003-2007年220家上市公司（ ST、非ST上市公司各110家）的财务数据,从现金流量视角研究中国上市公司财务预警问题。在总结国内外企业财务预警研究的基础上,探讨了现有企业财务预警的局限性,指出产生于财务会计基础上的财务指标不能满足上市公司财务预警的需要,上市公司财务预警系统呼唤现金流量。论文运用SPSS统计分析软件,在分析和验证现金流量信息的功能之后,提出现金流量是上市公司财务的报警器,上市公司应该建立现金流量财务预警系统,通过实证分析,研究了财务困境上市公司的现金流量特征,并选择显著差异的现金流量特征指标构建现金流量财务预警模型。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 选题背景和研究目的
• 1.2 国内外研究现状和发展趋势
• 1.2.1 关于企业财务预警的研究进展
• 1.2.2 基于现金流量的财务预警的研究现状
• 1.3 论文的主要内容及框架
• 第二章 现金流量财务预警系统理论研究
• 2.1 企业财务预警系统的内涵及其监控对象的界定
• 2.1.1 企业财务预警系统的内涵
• 2.1.2 企业财务预警模型监控对象的界定
• 2.2 现金流量：企业财务的报警器
• 2.2.1 现金及现金流量的概念与性质
• 2.2.2 现金流量管理：企业财务管理的核心
• 2.2.3 企业现金流量财务预警研究的理论依据
• 第三章 现金流量财务预警实证研究思路与方法
• 3.1 现金流量财务预警实证研究思路
• 3.2 构建现金流量财务预警模型的方法
• 3.2.1 单变量预警分析方法
• 3.2.2 多变量预警分析方法
• 3.3 现金流量财务预警判别精度的设定
• 第四章 现金流量财务预警研究样本的设计与选择
• 4.1 现金流量财务预警研究样本的设计
• 4.1.1 现金流量财务预警 ST 样本公司设计
• 4.1.2 现金流量财务预警配对样本公司（非 ST 公司）设计
• 4.1.3 现金流量财务预警研究样本所属期间选择
• 4.2 本论文有关现金流量财务预警指标的选择
• 第五章 基于现金流量的财务预警实证模型的构建
• 5.1 现金流量项目困境特征分析
• 5.1.1 经营活动现金流量项目分析
• 5.1.2 投资活动现金流量项目分析
• 5.1.3 筹资活动现金流量项目分析
• 5.1.4 现金净流量变动额分析
• 5.2 现金流量比率困境特征分析
• 5.2.1 获现能力分析
• 5.2.2 偿债能力分析
• 5.2.3 盈利质量分析
• 5.2.4 发展能力与财务弹性能力分析
• 5.3 现金流量财务预警模型构建
• 5.3.1 现金流量单变量预警模型
• 5.3.2 现金流量多变量预警模型
• 5.3.3 选择数据的现金流量多变量预警模型
• 第六章 现金流量财务预警实证研究结论与启示
• 参考文献
• 致谢