我国社保基金投资运营绩效研究

论文摘要

随着我国社会保障制度的不断改革和完善,作为社会保障制度的物质基础,社会保障基金的投资运营越来越引起人们的关注。它一方面关系着我国社会保障工作的顺利实施,另一方面也在和资本市场的互动中发挥着积极主动的作用。近年来,由于我国社保体系所遗留的一些问题,不断加剧的人口老龄化问题,以及其他的外部不利因素,我国社会保障基金的投资运营面临着巨大的挑战。为此,本文从社会保障基金的投资运营机制和投资绩效水平出发,运用实证分析方法和比较分析方法,客观评价我国社保基金的投资绩效,探寻我国社保基金投资运营中存在的问题,为实现其保值增值的目标提供相应参考。本文先对社会保障基金的概念和运营方式等进行了介绍,从现实角度提供当前我国社保基金运营方式选择的依据。全国社会保障基金作为国家战略储备型基金,近年来规模发展迅速且不断深入资本市场,是本文研究的重点对象。本文运用描述统计方法和实证分析分析方法对全国社保基金股票投资组合进行了持股特征评价、风险收益评价和业绩分解评价,指出其投资中还存在的问题和不足。接下来分别对比了国外基本社会保障基金和战略储备型社保基金的投资运营状况,进一步明确我国社保基金投资运营中的问题。针对问题的所在,借鉴国外做法结合我国实际情况为提高社保基金投资运营绩效水平提供了相关的政策建议。

论文目录

• 中文摘要
• Abstract
• 1. 导论
• 1.1 研究背景与选题意义
• 1.2 研究现状及论文综述
• 1.3 研究目标与创新点
• 1.4 研究方法与主要内容
• 2. 我国社保基金投资运营情况
• 2.1 社保基金概念与特点
• 2.2 社保基金运营方式
• 2.3 我国社保基金的构成
• 2.4 全国社会保障基金投资运营现状
• 3. 投资基金绩效评价理论
• 3.1 风险调整收益指标
• 3.2 基金业绩分解理论
• 4. 全国社保基金投资绩效的实证分析
• 4.1 数据准备与实证方法选择
• 4.2 描述统计分析
• 4.3 收益指标实证结果分析
• 4.4 业绩分解实证结果分析
• 5. 社保基金投资运营国外比较
• 5.1 国外基本社会保障基金的投资运营
• 5.2 国外战略储备型社保基金的投资运营
• 6. 政策建议
• 注释
• 参考文献
• 致谢