国际资本流动对中国经济的影响

论文摘要

20世纪世界经济发展最重要的特征就是国际资本大量流入新兴市场经济体，由于美国等发达国家进一步在全世界倡导金融自由化政策，新兴市场国家的金融自由化及信息技术的广泛应用使得国际资本以更大规模、更快速度在国际金融市场上自由流动，并对新兴市场经济体产生了深远影响。本文介绍了在不同的历史时期对国际资本流动的理论研究，通过对20世纪90年代以来国际资本流动的现状及我国资本流动特点的分析，解析了国际资本流动对促进我国经济增长的积极作用及其形成的潜在风险，如我国债务增长过快，外债结构失衡；资本流动在产业结构和地区分布不均衡；大量资本的形成存在潜在的金融危机等等。本文建议通过加快金融深化的发展，提高资本的使用效率，增强金融机构的竞争力；另外通过调整国民经济结构，完善资本市场，提高国际资本流动的监管水平等措施，有效规避国际资本流动给中国经济带来的风险。

论文目录

• 中文摘要
• Abstract
• 引言
• 1 国际资本流动的简要综述
• 1.1 第一代国际资本流动理论
• 1.1.1 国际资本流动的动因理论
• 1.1.2 国际资本流动的危机理论
• 1.1.3 短期国际资本流动理论
• 1.1.4 国际资本流动下的国际收支均衡理论
• 1.2 第二代国际资本流动理论
• 1.2.1 发展中国家资本流动理论
• 1.2.2 国际资本流量理论
• 1.2.3 国际资本存量理论
• 1.2.4 国际资本流动的货币分析理论
• 1.3 第三代国际资本流动理论
• 1.3.1 国际资本流动交易成本理论
• 1.3.2 国际收支危机模型
• 1.3.3 货币危机预期模型
• 1.3.4 金融恐慌模型
• 1.3.5 道德风险模型
• 2 国际资本流动的特点及趋势
• 2.1 90 年代以来国际资本流动的特点
• 2.1.1 国际直接投资规模不断扩大，跨国并购成为国际直接投资的主要方式
• 2.1.2 国际融资证券化，股票债券比重上升，直接融资占据国际资本流动主导地位
• 2.1.3 发展中国家国际资本流动的恢复不容忽视，衍生金融工具的不断创新，为国际金融深化提供现实手段
• 2.1.4 国际游资的规模大、流动性强，加剧了国际金融市场的不稳定性
• 2.2 对中国国际资本流动状况的分析
• 2.2.1 我国 1990 年──2005 年的国际收支平衡表的特征
• 2.2.2 总结 1990～2005 年我国国际资本流动的特点
• 3 国际资本流动对中国经济的影响
• 3.1 国际资本流动对中国经济的积极影响
• 3.1.1 我国资本形成成为我国国内生产总值增长的主要推动力
• 3.1.2 引入外资促进了我国的经济增长
• 3.1.3 外资流入，改善了我国国际收支状况
• 3.1.4 吸引外资有利于引进先进技术和科学管理经验
• 3.1.5 引入外资有利于带动国内投资，缓解我国当前“储蓄膨胀投资压抑”的扭曲现象
• 3.2 国际资本流动给中国带来的风险
• 3.2.1 债务增长过快，债务结构非优化组合，加大了政府的债务风险
• 3.2.2 国际资本形成在流动方式、产业分布和区域分布结构上明显失衡
• 3.2.3 中国的国际资本形成存在着严重的“挤出效应”
• 3.2.4 我国国际资本形成仍然存在潜在的金融风险
• 3.2.5 短期资本的流动量有增无减，对我国经济产生一定的负面影响
• 3.2.6 我国的金融监管体系尚未健全
• 3.3 我国防范国际资本流动风险的对策选择
• 3.3.1 加快金融深化的发展步伐，充分发挥国内资本形成的潜力，避免对国际资本形成的过分依赖，提高资本整体效率
• 3.3.2 增强金融机构竞争力，提高银行资产质量和资信水平
• 3.3.3 建立完善的资本市场，避免资本过度流动产生的不利影
• 3.3.4 着眼于国内经济结构调整的需要，不断完善国际资本形成结构，努力为民营经济、 国有经济和外资经济营造一个平等竞争的平台
• 3.3.5 提高国际资本流动的监管水平，加强监管力度，并完善对非 FDI 的监控体系
• 3.3.6 结合中国的实际状况，参考国外成功经验，有效的防范短期资本流动给我国带来的风险
• 参考文献
• 感谢
• 发表的论文和课题