私募股权（PE）投资基金在中国的发展策略

论文摘要

近年来私募股权投资基金对中国企业的投资引起了广泛的关注。本文首先阐述了私募基金的设立及运作等相关理论,分析了私募股权投资基金在中国的发展现状和问题。然后运用案例分析的方法,研究了境外私募股权投资基金在中国的运作模式,包括如何规避中国政府对外资投资于特定行业的限制,以及如何规避中国政府的资本项目管制等。对于试图实施海外上市的中国企业而言,它们可以在境外私募股权投资基金的帮助下,采取红筹模式、盛大模式和境外期权等运作模式。对于试图投资于国内A股上市企业的境外私募股权投资基金而言,可以采取借道外资银行或地下钱庄、股东借款、第三方持股、假股权真债权、收购内资投资公司等运作模式。本文还对如何发展我国本土私募股权投资基金提出了相关对策。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 引言
• 1.1 选题的背景
• 1.2 选题的意义
• 1.3 国内外文献综述
• 1.4 本文的研究思路及创新
• 第二章 私募股权投资理论综述
• 2.1 私募股权投资
• 2.2 私募股权投资基金的资金来源及退出方式
• 2.3 私募股权投资的主要组织形式
• 2.4 私募股权投资的收益情况
• 2.5 私募股权投资对经济的推动作用
• 第三章 私募股权投资基金在中国的发展现状
• 3.1 境外私募股权投资基金投资中国的现状
• 3.2 境外私募股权投资基金加大投资中国企业的原因分析
• 3.3 本土私募股权投资基金发展现状
• 第四章 境外私募股权投资基金在中国的运作模式与发展策略
• 4.1 国外 P E 在中国发展环境分析
• 4.2 海外上市运作模式
• 4.2.1 中国企业海外上市的通行模式——红筹模式
• 4.2.2 外资收购战略性行业的模式——盛大模式
• 4.2.3 个人控股海外壳公司的模式——境外期权模式
• 4.3 国内上市运作模式
• 4.3.1 规避货币自由兑换的模式——借道外资银行和股东借款
• 4.3.2 规避对投资人外资身份的模式——信托代持股份
• 4.3.3 规避对企业之间提供贷款的模式——股权回购
• 4.3.4 规避对外资投资公司要求——收购内资投资公司境内壳公司
• 4.4 境外私募股权投资基金在中国的运作模式总结
• 第五章 积极发展中国本土的私募股权投资基金的策略
• 5.1 发展中国本土私募股权投资基金的意义
• 5.2 快速发展中国本土私募股权投资基金的对策
• 第六章 结论与展望
• 参考文献
• 致谢