CFO、公司治理与公司业绩

论文摘要

CFO源于西方国家,CFO制度创立的初衷是为了解决委托代理问题,由所有者向企业委派CFO,监督经理层的运作,特别是资金财务方面的工作,以有效避免内部人控制,保护所有者的利益,并成为CEO(首席执行官)的战略伙伴,参与公司战略决策。在公司治理中,CFO担当着战略支持和财务监控的重要角色。研究CFO制度是建立和完善企业治理机制的一项重要内容。目前,我国对CFO的研究主要集中在CFO的职能定位、素质能力要求、应承担的法律责任、CFO变更对公司影响等方面,而对于CFO特征与公司业绩之间是否具有关联性尚缺乏定量研究,对于有关CFO其他一些问题也还有待深入研究,如:CFO的任职资格、如何激励和约束CFO等等。就当前研究中所采用的方法而论,大多数是采用规范研究的方法,而实证研究多采用问卷调查、案例分析的方式。本文采用规范研究和实证研究相结合的方法,探讨公司治理中CFO角色定位,评价我国公司中CFO的总体地位。以沪市上市公司为数据来源,分析了我国上市公司CFO的特征与公司业绩两者之间的互动关系,并根据实证结果,对我国上市公司的CFO制度和规范建设提供建议和参考。本文认为,通过建立CFO声誉机制,提高CFO任职条件,完善相关法规,建立健全内外部监督机制,构建以业绩为基础的激励机制,从而使CFO在公司治理中发挥出更为积极的作用。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景及意义
• 1.2 国内外研究现状
• 1.2.1 国外研究现状
• 1.2.2 国内研究现状
• 1.2.3 文献述评
• 1.3 研究方法与主要内容
• 1.4 概念与约定
• 1.4.1 CFO 及其约定
• 1.4.2 CFO 制度及其约定
• 1.4.3 业绩及其约定
• 第2章 CFO 理论背景考察
• 2.1 委托代理与博弈分析
• 2.2 公司治理理论
• 2.3 人力资本理论
• 2.4 本章小结
• 第3章 公司治理中CFO 的角色定位
• 3.1 利益制衡：董事会与经理
• 3.1.1 决策权在董事会和经理间的安排
• 3.1.2 董事会对经理的制衡
• 3.2 公司治理中CFO 的角色定位
• 3.2.1 CFO 的战略支持角色
• 3.2.2 CFO 的财务监控角色
• 3.3 角色平衡：战略支持和财务监控
• 3.4 我国CFO 的地位述评
• 3.5 本章小结
• 第4章 CFO 与公司业绩：一个实证视角
• 4.1 研究假设
• 4.2 研究设计
• 4.2.1 实证检验方法说明
• 4.2.2 样本选择与数据来源
• 4.2.3 模型与变量
• 4.3 描述性分析结果
• 4.3.1 样本公司描述性统计
• 4.3.2 CFO 特征变量描述性统计
• 4.3.3 业绩变量描述性统计
• 4.4 检验结果与分析
• 4.5 本章小结
• 第5章 完善我国上市公司CFO 制度的设想
• 5.1 建立健全CFO 声誉机制
• 5.2 提高CFO 任职条件
• 5.3 完善监督机制
• 5.4 完善相关法规，进一步明确CFO 的法律责任
• 5.5 制定有效的激励机制
• 5.6 本章小结
• 结论
• 参考文献
• 致谢