中小企业债权融资中的盈余管理研究

论文摘要

中小企业已经成为国民经济的重要组成部分,是国民经济发展的重要推动力量。由于中小企业自身资金实力弱、经营风险大、抵押品不足、又缺乏良好的信用记录和信息透明度,中小企业很难从信贷市场获得足够的间接融资。中小企业盈余管理在一定程度上缓解了中小企业融资难问题。同时中小企业盈余管理的不规范又加剧了银行信贷风险。因此科学地把握中小企业盈余管理现状,揭示其成因和主要影响因素,探寻规范中小企业盈余管理的措施,力求将中小企业盈余管理控制在一个“满意”的范围,防范盈余管理造成的信贷风险,实现盈余管理的双赢效应,对提高中小企业会计信息质量,加快中小企业和信贷市场的健康发展,实现资源的有效配置,具有十分重要的理论和实际意义。本文从盈余管理的基础理论和相关文献研究入手,分析了盈余管理的内涵及其基本理论；运用盈余频率分布模型对选取的200家已从银行获得贷款的样本中小企业进行了实证研究,并通过对样本企业和银行进行问卷调查,对中小企业盈余管理动机、现状、手段、影响因素以及成因等问题展开了详细的分析；运用博弈理论对中小企业盈余管理动机进行了静态和动态的博弈分析；运用典型案例分析了中小企业盈余管理对企业信用评级的影响以及从银行的视角分析了对中小企业盈余管理造成的信贷风险防范机制；最后提出了规范中小企业债权融资盈余管理的对策建议。研究认为,中小企业债权融资盈余管理是中小企业以取得银行贷款或为避免违反债务条款为目的,灵活运用会计准则提供的会计选择权利,采用最有利于企业债权融资的做法,通过会计准则所允许的会计调账使得企业满足银行的借款要求,从而获取较大的边际利益；运用盈余频率分布模型对样本企业的实证研究,发现我国中小企业为避免亏损以符合银行融资条件确实存在盈余管理行为,并且发现在盈余管理频率方面,进行盈余管理并达到避免报告亏损目的的亏损公司呈逐年上升趋势。研究表明严格的信贷政策促生了中小企业盈余管理动机,反映了中小企业资金短缺和税负较重的现实。要实现中小企业和银行之间的低效的一般性博弈向高效的双赢性博弈的转变,需将盈余管理控制在一个合理的范围。中小企业盈余管理提升了企业融资效率,同时也为银行防范信贷风险增加了难度。为此本文从国家、企业和银行多方面入手,提出了规范中小企业盈余管理的对策建议,即从国家层面应健全相关法律法规,降低中小企业实际税负；从企业层面应加强中小企业诚信工程建设,加强会计职业道德,建立良好的诚信道德机制；从银行层面应加大信贷支持力度,建立与中小企业贷款业务相适应的信贷文化,加强信贷人员业务培训,完善信贷稽查激励约束机制,加强外部监督。本文创新之处主要表现在以下几个方面：(1)基于信贷配给理论、信息不对称理论和债务契约理论,提出了中小企业债权融资盈余管理双赢效应观点,进一步丰富和发展了中小企业盈余管理研究。(2)运用盈余频率分布模型,对江苏省债权融资中非上市中小企业盈余管理进行实证研究,发现我国债权融资中的中小企业为符合债权融资条件,确实存在盈余管理行为,进一步拓展了盈余管理的研究领域。(3)以博弈论作为经济分析工具,通过建立静态和动态博弈模型,从一个全新的角度分析了实现盈余管理双赢性效应的根本在于规范中小企业盈余管理,进一步扩大了盈余管理的研究方法和视野。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景、研究目的及意义
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究目的
• 1.1.3 研究意义
• 1.2 研究框架和内容安排
• 1.2.1 研究框架
• 1.2.2 内容安排
• 1.3 基本概念界定
• 1.3.1 中小企业相关概念界定
• 1.3.2 盈余管理相关概念界定
• 1.4 研究范围和研究方法
• 1.4.1 研究范围
• 1.4.2 研究方法
• 1.5 主要创新点
• 第2章 盈余管理相关文献综述
• 2.1 盈余管理的概念
• 2.1.1 国外关于盈余管理概念的研究综述
• 2.1.2 国内关于盈余管理概念的研究综述
• 2.2 盈余管理的动机
• 2.2.1 国外关于盈余管理动机的研究综述
• 2.2.2 国内关于盈余管理动机的研究综述
• 2.3 盈余管理的方式
• 2.3.1 国外关于盈余管理方式的研究综述
• 2.3.2 国内关于盈余管理方式的研究综述
• 2.4 盈余管理文献总体评价
• 第3章 盈余管理理论研究
• 3.1 盈余管理基础理论
• 3.1.1 盈余管理存在的理论基础
• 3.1.2 盈余管理的性质
• 3.2 盈余管理手段
• 3.2.1 会计手段
• 3.2.2 非会计手段
• 3.3 盈余管理计量方法
• 3.3.1 应计利润模型
• 3.3.2 具体项目法
• 3.3.3 盈余频率分布模型
• 第4章 中小企业债权融资盈余管理实证研究
• 4.1 我国中小企业债权融资政策回顾
• 4.2 中小企业债权融资盈余管理实证研究
• 4.2.1 样本选择与描述性统计
• 4.2.2 ROA盈余频率分布实证结果分析
• 4.2.3 研究结论
• 4.3 中小企业债权融资盈余管理问卷调查—经营者视角和银行视角
• 4.3.1 问卷设计
• 4.3.2 以中小企业财务主管为调查对象的分析
• 4.3.3 以银行信贷人员为调查对象的分析
• 4.4 中小企业盈余管理的成因分析
• 4.4.1 中小企业的本质特征与盈余管理
• 4.4.2 中小企业内外部经济环境因素与盈余管理
• 第5章 中小企业债权融资盈余管理动机的博弈分析
• 5.1 一般性博弈分析
• 5.2 共赢性博弈分析
• 5.3 中小企业债权融资盈余管理动机的静态博弈分析
• 5.3.1 基于信贷政策的静态博弈分析
• 5.3.2 基于盈余管理的静态博弈分析
• 5.4 中小企业债权融资盈余管理动机的动态博弈分析
• 5.4.1 模型假设
• 5.4.2 建模与求解
• 5.4.3 模型解的政策含义
• 第6章 中小企业债权融资盈余管理对企业信用评级的影响研究
• 6.1 中小企业信用评级指标体系
• 6.2 信用评级方法
• 6.3 信用等级的确定及其含义
• 6.4 中小企业债权融资盈余管理对其信用评级的影响
• 6.4.1 对企业规模评价指标的影响
• 6.4.2 对偿债能力评价指标的影响
• 6.4.3 对盈利能力评价指标的影响
• 6.4.4 对营运能力评价指标的影响
• 6.4.5 对成长性评价指标的影响
• 6.5 案例分析
• 第7章 中小企业债权融资盈余管理的信贷风险防范机制研究
• 7.1 严格的授信调查机制
• 7.2 严密的授信审查机制
• 7.2.1 业务受理及授信调查行为审查
• 7.2.2 授信申报数据的完整性、表面真实性、合规性审查
• 7.2.3 授信客户信用评级审查
• 7.3 规范的授信评审机制
• 7.4 高效的授信预警机制
• 7.5 案例分析
• 7.6 小结
• 第8章 中小企业债权融资盈余管理的对策建议
• 8.1 国家层面的对策建议
• 8.2 企业层面的对策建议
• 8.3 银行层面的对策建议
• 第9章 结论与展望
• 9.1 结论
• 9.2 展望
• 参考文献
• 附录1 中小企业标准暂行规定
• 附录2 中小企业授信审批表（支行/部版）
• 附录3 关于中小企业盈余管理行为的调查
• 附录4 关于中小企业盈余管理对银行信贷风险的调查
• 附录5 某民营银行中小企业的信用评级指标体系
• 附录6 某国有银行法人客户信用等级评定管理办法
• 致谢
• 攻读博士学位期间已发表的学术论文