中国资本项目开放的理论思考与实践建议

论文摘要

随着经济自由化的发展和市场一体化进程的加快,开放资本项目已成为国际金融体系发展的必然趋势。人民币实现资本项目下的自由兑换,成为世界硬通货是中国更深入地融入世界经济潮流,更大范围地在世界经济事务中发挥主导作用的必然要求。中国在1996年11月正式宣布接受国际货币基金组织(IMF)第8条款规定,实现了人民币经常项目下自由兑换,下一步实现人民币资本项目的对外开放将是一个不可逆转趋势,世界贸易组织的加入将加速中国这一趋势的发展。本文从当代发达国家资本项目开放的发展历程入手,回顾了当代主要新兴市场经济国家从经常项目开放过渡到资本项目开放的历史进程和特点,比照中国资本项目开放的历史和现状,提出在未来一段时期内,推进人民币资本项目可兑换将主要体现为有选择、分步骤地放开与资本市场相关的各项资本项目交易。在这一过程中,资本市场的外汇管理及其深化改革,对于实现在有效防范跨境资本流动风险的同时,逐步放宽对有关资本项目交易的限制,稳步推进资本账户开放,起着至关重要的作用。同时实现人民币资本项目下的基本可兑换,会对中国的资本流动、人民币汇率、中国证券市场的发展都产生巨大的影响,新的政策的推出也是指日可待。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 导言
• 第一节 选题的意义和背景
• 第二节 文献综述
• 第三节 研究方法和基本框架
• 第四节 本文的创新和不足
• 第一章 资本项目管制与开放的理论研究
• 第一节 资本项目管制与开放
• 第二节 资本项目管制的起源
• 第三节 资本项目管制的动机
• 第四节 资本项目管制效率下降的经济学分析
• 第五节 资本项目开放的必然性
• 第二章 新兴市场经济国家资本项目开放的进程
• 第一节 转轨国家资本项目开放的进程和背景分析
• 一、波兰的资本项目开放
• 二、俄罗斯的资本项目开放
• 三、转轨国家资本项目开放的特点
• 第二节 东南亚国家资本项目开放的进程和背景分析
• 一、泰国的资本项目开放
• 二、马来西亚的资本项目开放
• 三、东南亚国家资本项目开放特点
• 第三节 其他发展中国家资本项目开放的进程和背景分析
• 一、印度资本项目开放的进程和背景分析
• 二、韩国资本项目开放的进程和背景分析
• 三、其它国家资本项目开放特点
• 第三章 中国资本项目开放进程
• 第一节 中国资本项目开放的历史回顾
• 第二节 中国资本项目开放的现状和特点
• 一、中国资本项目开放的现状
• 二、中国当前资本项目开放的特点
• 三、中国资本项目可兑换现状评估
• 第四章 中国资本项目开放的路径
• 第一节 中国资本项目开放应具备的条件
• 一、强大的经济实力
• 二、合理的产业结构
• 三、谨慎的财政政策
• 四、健全的金融体系
• 五、恰当的利率水平和汇率制度选择
• 六、适当的外汇储备
• 第二节 稳步推进资本项目开放促进国际收支动态平衡
• 一、调整国际收支平衡战略，允许国际收支今后5～10年适当逆差
• 二、利率、汇率手段并用，合力调节国际收支平衡
• 三、积极推进人民币国际化，提高人民币国际信誉
• 四、加强流入管理和控制
• 五、趋利避害，及时调整利用外商直接投资战略和政策
• 六、继续放松对资本流出的管制
• 七、开辟投资渠道，扩大外汇储备使用范围
• 八、调整资本管制方式，降低监管成本，提高资本管制的有效性
• 九、继续推进汇率制度调整
• 第三节 资本项目开放的相关配套措施
• 一、有效的宏观经济政策和稳健的财政政策
• 二、稳步推进利率市场化改革，完善汇率形成机制
• 三、加快国有商业银行和国有企业的股份制改革
• 四、健全和完善资本项目开放相关的法律体系
• 五、要加强金融监管，建立国际金融风险预警机制
• 六、加强国际合作和建立国际协调机制
• 结语
• 参考文献
• 后记