私有化、银行改革与企业的软预算约束 ——转轨国家的比较研究

论文摘要

软预算约束问题是社会主义计划经济下重要的激励机制问题。在转轨国家经济体制改革之前,软预算约束曾以政府财政补贴或拖欠税款等不同的形式表现出来,政府对国有企业持续的财政补贴和容忍企业对应缴税款的拖欠导致计划经济体制下社会主义国家的低效率,这一点不论是在中东欧的各国还是在中国都曾是众所周知的现象,也是所有计划经济体制国家一个共同的关键特征。硬化预算约束的改革是随着转轨国家的私有化而开始的,在企业私有化之后,它和政府之间的财政联系也就断开了,私有化的企业从此要依靠私人资金来为它们的项目融资,而作为资金供给者的银行由于只关心利润,那么社会主义下的“家长式行为”也就不复存在了。因此,对于硬化预算约束的各种改革而言,私有化改革是最重要的基础与关键,也是凌驾于其它一切改革措施之上的。换句话说,如果不进行私有化改造,那么其它的一切针对硬化预算约束的相关改革便都无从谈起。但是,现实的经验使我们可以观察得到,企业的软预算约束在私有化之后仍然存在于转型经济之中,特别是在内部人私有化的情况下,寻租活动和对银行贷款的拖欠甚至比转型之前更加严重,因此,私有化并不足以根除企业的软预算约束问题。由于私有化之后的软预算约束更多的以银行呆帐的形式出现,因此在这一时期的硬化预算约束的改革大多围绕银行改革进行。银行信贷的分散化是硬化企业预算约束的一个重要机制,加强银行的内部治理结构、加强对贷款质量的审查也会有助于硬化企业的预算约束,而随着私有化进程中外国直接投资的大量涌入,生机勃勃的新项目也会使银行失去解救现行项目的动力,从而令人致信地硬化了企业的预算约束。本文作为经验研究,试图通过对中东欧、南东欧、独联体国家以及中国的转型过程中各种软预算约束状况和改革进程的描述,通过回归分析将各国数据进行比较,从而总结出影响各国软预算约束状况的原因,以及各国由于私有化和银行改革的路径不同给硬化预算约束带来的不同影响。全文共分为五个部分:第一部分提出历史及现实中的软预算约束问题及综述前人对软预算约束问题的研究情况;第二部分运用1992-2002年间的经验数据来考察计划经济体制下的软预算约束情况和转型时期的演变,直观地分析各国在私有化及改革进程中产生不同的软预算约束情况的原因;第三部分把私有化作为硬化预算约束最重要和最直接的因素,通过回归分析及经验研究讨论私有化对硬化预算约束的重要影响;第四部分讨论银行改革中的信贷分散、外资银行进入和外国直接投资的流入对软预算约束的影响,运用回归分析讨论各个国家不同的改革政策所带来不同的、甚至是截然相反的影响;第五部分为结语,对全文进行回顾和总结,并指出本文对相关研究工作的贡献及不足之处。

论文目录

• 内容摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 问题的提出
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 软预算约束的基本模型
• 1.2.2 硬化企业预算约束的途径
• 1.2.3 转轨国家的软预算约束问题的考察
• 1.3 本文的分析框架与主要内容
• 第二章 计划体制下的软预算约束与转型期的演变
• 2.1 计划经济时期的企业软预算约束问题
• 2.2 转轨时期各国改革进程中的软预算约束发展状况
• 第三章 私有化与预算约束的硬化
• 3.1 转轨国家的私有化及民营化改革
• 3.2 私有化对软预算约束的影响
• 第四章 银行改革与硬化预算约束
• 4.1 转轨国家的银行改革
• 4.2 银行改革对硬化预算约束的影响
• 第五章 小结
• 参考文献
• 图表索引
• 致谢
• 攻读学位期间发表论文以及参加科研情况