论文摘要
由于主观认识的局限性，人们必须依赖一系列假设前提，利用客观世界中各种要素之间的相互依存关系，对事物发生、发展的趋势与结果进行预测。预测信息的置信程度不仅与预测的主体、客体、假设有关，而且还和预测的时间跨度有关，所以消费者在进行资产选择时总是面临不确定性因素的困扰。于是，在金融产业化的进程中，用来规避风险的一系列金融产品得到了长足的发展。我国已融入全球化的金融市场，国内金融市场将进一步向国外金融机构开放，市场竞争正日益加剧。对于金融机构而言，只有适时地设计出满足市场需要的金融产品才能赢得市场分额，获得生存空间。就是说，金融产品创新将成为金融机构的生存手段。本文从消费者资产选择的理论分析入手，在界定了金融产品的概念后，阐述金融产品存在的意义，并研究了能使消费者效用最大化的收益率及其动态均衡增长路径。在金融产品结构设计的章节中，系统地分析了金融产品的要素、结构、设计方法，并总结了金融产品的设计流程。对金融产品的常用定价方法进行综述，在此基础上提出发展金融产品的一些对策和建议。文中交替使用了动态规划方法、金融工程分析方法和金融数学方法。为便于论述，文中主要使用模型和图形来解释问题，借助了较多的数学语言，其中有些是产品设计中不可避免的，有些则是为了使结论表述和证明更精炼，更具一般性，以凸现方法上的特点。通过本文的研究可得出的一些结论，如下：一、将金融产品理解为一种契约。因此，所谓的“金融产品设计”也就是金融契约的设计，是对契约中所赋予的权利、义务要素所进行的一种新的组合与拆分。二、通过对有无风险资产时效率边界上各点效用的分析和比较，发现在引入变化系数的情况下，投资一部分资产在金融产品上总好过将资产全部投资于风险资产。因此对消费者来说，投资商业银行发行的金融产品总是有好处的。三、金融工程的实质是关于金融工具和产品的设计、制造与开发，以及创造性解决金融问题的技术与方法。
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摘要ABSTRACT第一章 导论第一节 问题的提出一、不确定性的经济学分析及其产业化现状二、文献回顾和研究进展第二节 研究的意义一、金融产品的定价是现代金融学的核心问题之一二、金融产品设计技术是金融产业化的基础三、金融产品设计已经成为减少委托代理成本的有效方式四、金融产品设计研究是我国金融发展的内在要求第三节 研究思路和方法一、研究思路二、研究方法第四节 本文可能的创新点和不足之处一、可能的创新点二、不足之处第二章 消费者资产选择的理论分析第一节 金融产品概念的界定第二节 经典理论回顾一、最小方差曲线（minimum variance curve）——经典模型的推导二、加入一种无风险资产三、消费者的资产选择第三节 金融产品存在的意义一、变化系数二、最小方差曲线的效率比较第四节 个人消费投资的最优选择第五节 金融产品与宏观经济的均衡增长路径分析第三章 金融产品结构设计第一节 金融产品要素分析一、发行者二、投资者三、期限四、现金流序列五、价格和收益六、选择权七、其他第二节 金融产品基本结构及其意义一、时间结构:到期日、频率与股值二、现金流序列的分布:聚集性、概率分布与风险三、现金流的风险形成结构:动态风险特性的决定四、或有要求权第三节 金融产品结构设计一、交易日与交割日的分离二、嵌入选择权三、证券化第四节 金融产品结构的参数设计一、远期合约和期货类的参数设计二、互换类的参数设计三、期权类的参数设计第五节 金融产品设计的一般流程一、确定设计目标二、结构设计三、产品定价四、风险收益特性分析五、产品结构参数设计六、标准化第四章 金融产品的定价研究第一节 金融工程与金融产品创新一、金融工程的实质及其技术策略二、创新金融契约的产品化第二节 金融产品定价与金融产品创新第三节 创新型金融产品定价的理论分析一、无套利均衡假设二、风险中性定价原则第四节 创新型金融产品定价的方法研究一、期权定价理论的回顾与评述二、衍生产品定价的数值分析法三、数值分析法的比较研究第五章 结论与展望第一节 结论第二节 展望参考文献后记
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标签：不确定性论文; 产业化论文; 金融产品设计论文; 金融产品定价论文;
不确定性的经济学描述及其产业化初探 ——以金融产品的设计研究为例
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