控制股东关联交易法律规制

论文摘要

以控制股东为代表的公司高级管理人员基于他们与公司的关系而对公司负有注意义务和忠实义务。在我国,不公平关联交易的主要形态是控制股东关联交易。与董事关联交易相比,控制股东关联交易存在的种种违法问题更严重,其背景和原因也很复杂,因而解决的法律难度也就更大。可以说,与国外面临的同类法律问题相比,我国规制关联交易的重点和难点均不在与不公平的控制股东关联交易。不公平的控制股东关联交易之所以成为问题的中心,不能不提及多数公司的股权结构及其治理结构。虽然实证分析表明,从公司绩效与公司治理效率的角度,并不存在某一种股权结构模式的绝对优劣之分,但必须看到,在集中股权结构模式下,控制股东在公司治理结构中行使控制权有其正当性、合理性和必然性。控制股东积极参与公司治理是在股东保护法律机制不健全下的一个次优选择,或者是对法律保护股东不足的一个替代,具有低成本监督经营者、高效率行使决策权等优势。但另一方面,控制股东治理,也确实在客观上为其操纵公司行为,侵害少数股东、公司债权人利益提供便利,对公司法制建设提出了新的挑战。集中股权结构下公司控制分配体制所面临的主要矛盾和分散股权结构下的情形有着极大的不同,控制股东——少数股东的代理代理问题的重要性在很大程度上取代了所有者——经营者代理问题的重要性。这正如敏锐的观察家指出的,在大多数国家的大型公司内部,由于股权结构的相对集中,基本的代理问题变成了外部投资者与已经几乎完全控制经理人员的控制股东之间的利益冲突。因此,集中股权结构下的公司治理的中心问题就是如何实现有效监督制约控制股东的行为,以使之符合外部投资者(少数股东和债权人)的利益需要。虽然我国集中股权结构模式的形式并非市场长期选择的结果,而是政府制度设计的产物,但我国公司治理的转轨目标并非建立股权分散型公司,而是建立控制股东智力型公司,这一趋势无从改变。在此市场背景下,解决包括不公平关联交易在内的控制股东滥用控制权行为的一个必然逻辑,就是加大控制股东实施这些行为的制度成本。法治正是加大控制股东成本的最便宜、最具有直接效应的手段。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 选题背景与意义
• 1.2 文献综述
• 1.3 研究内容与方法
• 1.3.1 研究内容
• 1.3.2 研究方法
• 第2章 控制股东关联交易的界定
• 2.1 控制股东关联交易的涵义
• 2.1.1 控制股东的界定
• 2.1.2 关联关系的界定
• 2.2 关联交易的构成及基本类型
• 2.2.1 关联交易的构成要件
• 2.2.2 关联交易的基本类型
• 第3章 控制股东关联交易制度缺陷及潜在危机
• 3.1 法律规制的制度背景
• 3.1.1 控制股东关联交易的制度根源：股权结构失衡
• 3.1.2 控制股东关联交易的直接诱因：控制权与现金流量权的分离
• 3.1.3 控制股东关联交易的间接诱因：信息披露不透明
• 3.2 控制股东关联交易的不利影响
• 3.2.1 交易双方地位的不平等性
• 3.2.2 关联交易隐含着内部人的利益冲突
• 3.2.3 关联交易结果存在不公平的可能性
• 3.3 控制股东关联交易的危害
• 3.3.1 控制股东关联交易的危害性分析
• 3.3.2 加强控制股东关联交易法律规制的必要性
• 第4章 我国控制股东关联交易法律规制现状分析
• 4.1 相关法律法规的规定
• 4.1.1 《公司法》有关规定
• 4.1.2 相关行政法规及规章的规定
• 4.2 控制股东关联交易法律规制存在的主要问题分析
• 4.2.1 控制股东关联交易义务与责任制度不完备
• 4.2.2 控制股东关联交易主体责任追究不到位
• 4.2.3 我国控制股东关联交易相关法律规制不配套
• 第5章 对完善控制股东关联交易法律规制之思考
• 5.1 完善控制股东公平交易义务之规定
• 5.1.1 控制股东法定义务基本理论
• 5.1.2 我国相关法律制度的完善
• 5.2 事前批准与表决权排除制度的完善
• 5.2.1 事前批准制度
• 5.2.2 表决权排除制度
• 5.2.3 我国相关法律制度的完善
• 5.3 公司章程自治制度的完善
• 5.3.1 约定投票权
• 5.3.2 表决权总量限制
• 5.3.3 累积投票制度
• 5.4 不正当关联交易责任追究制度的完善
• 5.4.1 明确举证责任
• 5.4.2 利益相关者权利救济制度的完善
• 5.4.3 明确不正当关联交易主体信息披露责任
• 结论
• 参考文献
• 致谢