境外战略投资者对我国上市银行公司治理与绩效影响研究

论文摘要

引进境外战略投资者是我国银行改革过程中的一项重要举措,其对入股银行公司治理和绩效所产生的影响是国内外众多学者研究讨论的焦点。本文详细论述了中资银行引进境外战略投资者的理论基础——公司治理理论、制度变迁理论。全面分析归纳了银行业与银行公司治理的特殊性,总结了我国商业银行业及其公司治理的特殊性。公司治理是抽象考察对象,为便于研究,本文构建了中国上市银行公司治理水平评价系统,以在A股上市的8家国内银行为样本,依据评价系统计算出了这8家上市银行公司治理指数。为克服实证中单一财务指标反映的信息量相对有限,本文运用主成分法构建了银行综合绩效评价指数,较为客观的评价了8家银行的绩效水平。在控制了一系列因素后(我国上市公司总治理水平发展、银行规模),采用面板数据,通过模型研究了境外战略投资者的持股比例、是否派驻董事以及是否控股对中国上市银行公司治理和绩效的影响。研究结果表明,我国上市银行绩效与公司治理水平指数存在着显著的正相关,这表明好的公司治理水平必然带来好的公司综合绩效。模型结果表明,境外战略投资者的持股比例对我国上市银行公司治理水平不存在显著的正向影响,但对银行绩效产生显著的正向影响。境外战略投资者是否派驻董事对银行的公司治理水平和绩效均存在显著的正相影响。境外战略投资者是否为控股股东与银行公司治理水平和绩效间不存在显著的相关性。总而言之,本文的研究结果表明,引进境外战略投资者只是国内银行改革的路径之一,“招行模式”的成功也值国内银行借鉴。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 插图索引
• 附表索引
• 第1章 绪论
• 1.1 选题背景和意义
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 引进境外战略投资者的必要性
• 1.2.2 会不会危及国内金融业的安全
• 1.2.3 国有商业银行股权是否被贱卖
• 1.2.4 对入股银行公司治理与绩效的影响
• 1.3 文章的创新与不足
• 第2章 理论基础与模型设定
• 2.1 中资银行引进境外战略投资者的理论依据
• 2.1.1 公司治理理论
• 2.1.2 制度变迁理论
• 2.2 理论分析与研究假设
• 2.3 样本、变量与模型设定
• 2.3.1 样本选择与数据来源
• 2.3.2 变量说明
• 2.3.3 模型设定
• 第3章 银行公司治理水平指数与综合绩效评价指数
• 3.1 银行业的特殊性与银行公司治理的特点
• 3.1.1 银行业的特殊性
• 3.1.2 银行公司治理的特殊性
• 3.1.3 我国银行业公司治理的特殊性
• 3.2 构建上市银行公司治理指数
• 3.2.1 我国上市银行公司治理指数的构建思路及方法
• 3.2.2 银行公司治理指数的评分计算方法
• 3.3 构建综合绩效评价指数
• 3.3.1 银行绩效评价方法比较
• 3.3.2 构建我国上市银行综合绩效评价指数
• 第4章 境外战略投资者影响的实证分析
• 4.1 变量统计描述
• 4.2 单位根与协整检验
• 4.3 实证结果
• 第5章 结论与政策建议
• 5.1 结论
• 5.2 政策建议
• 参考文献
• 攻读硕士学位期间所发表的学术论文目录
• 致谢