湖南高科技创业投资公司投资项目风险评估研究

论文摘要

风险投资自诞生以来,由于其在推动科技产业化方面的巨大作用,便迅速得到了世界各国的认同,然而其高风险性也曾给许多国家带来过巨大损失。认识风险投资项目的风险因素,探析这些因素的表现和影响,评估它们的大小,对风险投资者驾驭风险、获取最大化收益具有特别重要的意义。由于我国风险投资起步较晚,对于我国大部分的风险投资机构或公司而言,迫切需要一套切实可行的风险投资评估体系来指导其投资行为。鉴于此,本文以湖南高科技创业投资公司(以下简称湖南高创投)为研究对象,站在风险投资公司的立场上,通过个案分析,结合风险投资有关理论,分析投资项目的风险,并针对风险的不同特点,提出相应的风险控制措施。本文在介绍风险投资等概念的基础上,分析了我国风险投资发展现状、面临的机遇和存在的问题,针对湖南高创投现行风险评估体系的不足,从风险度量和价值评估两个方面对其加以完善,在风险度量方法的选择上采用系统与非系统风险三角求和法和“Z”指数分析法,在项目价值评估方面提出实物期权方法能够适应风险企业的动态特性,是进行风险企业价值评估的有效方法。最后,将此体系应用于该公司风险投资项目进行风险评估,以期为风险投资决策提供可靠依据,为风险投资企业更好地进行风险评估、风险控制提供一定帮助。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 选题背景及意义
• 1.1.1 社会背景
• 1.1.2 公司背景
• 1.1.3 选题意义
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 国外研究综述
• 1.2.2 国内研究综述
• 1.3 本文研究方法及内容
• 第2章 风险投资基础理论概述
• 2.1 风险投资的概念及内涵
• 2.2 风险投资项目风险因素的分类
• 2.3 风险投资项目风险的特征
• 2.4 风险投资项目风险的来源
• 第3章 我国风险投资发展现状及机遇和问题
• 3.1 我国风险投资发展现状
• 3.2 我国风险投资面临的机遇
• 3.3 我国风险投资存在的问题
• 3.4 风险投资公司如何面对机遇和问题
• 第4章 湖南高创投项目风险评估体系的不足及完善
• 4.1 湖南高创投项目风险评估现状
• 4.1.1 湖南高创投现行的项目选择原则
• 4.1.2 湖南高创投项目投资流程
• 4.1.3 湖南高创投现行项目投资风险评估体系
• 4.2 湖南高创投现行风险评估体系存在的不足
• 4.3 湖南高创投项目风险评估体系的完善
• 4.3.1 项目风险度量方法的选择
• 4.3.2 项目价值评估方法的改进
• 第5章 湖南高创投Z 公司投资项目案例
• 5.1 项目简介及分析
• 5.2 项目竞争力分析（SWOT 分析）
• 5.2.1 优势（Stength）
• 5.2.2 劣势（Weakness）
• 5.2.3 机会（Opportunity）
• 5.2.4 威胁（Threat）
• 5.3 项目财务状况分析
• 5.3.1 偿债能力分析
• 5.3.2 盈利能力分析
• 5.3.3 资产运营状况分析
• 5.3.4 发展能力分析
• 5.3.5 经营协调性分析
• 5.4 项目风险评估
• 5.4.1 系统风险与非系统风险三角求和法
• 5.4.2 “Z”指数分析法
• 5.5 项目价值评估
• 5.5.1 模拟利润表及现金流量预测
• 5.5.2 净现值估算
• 5.5.3 潜在期权价值估算
• 5.6 项目资金投向与计划
• 5.7 项目风险与对策分析
• 5.7.1 政策风险
• 5.7.2 市场风险
• 5.7.3 财务风险
• 5.7.4 汇率风险
• 5.7.5 技术与管理风险
• 5.7.6 人力资源控风险控制
• 5.7.7 原材料控制风险
• 5.8 退出设计
• 5.8.1 公司上市
• 5.8.2 股权转让
• 5.8.3 原股东收购
• 结论
• 参考文献
• 致谢