次贷危机对我国保险投资有价证券的启示

论文摘要

我国保险业经过多年的飞速发展,在国际保险业中的地位有了明显提升,可运用的保险资金规模也日益增大。保险投资水平也是保险公司综合实力的具体体现,因此,对我国保险资金的运用也提出更高的要求。借鉴国外保险公司的先进经验,有价证券作为保险投资的重要渠道之一,对提高保险资金收益,增强保险资金的偿付能力具有重要意义。在此次由美国开始的次贷危机中,作为机构投资者和风险承担者的保险业遭受重创,暴露了保险投资有价证券存在的问题。本文重点分析了国外保险公司在次贷危机中投资失败的案例,总结其投资过程中存在的问题以及对我国保险投资于有价证券的启示。首先,通过对国外保险公司承保收益率和保险投资收益率的分析,以及对国内保险投资收益率与有价证券市场关系的定量和定性分析,以此证明了保险资金投资有价证券为保险公司稳健经营所带来的积极作用,是保险投资最主要的渠道。因此,不能因为次贷危机对保险业的打击而否定保险投资有价证券的积极方面。其次,通过分析次贷危机对保险投资的影响,理清了次贷危机通过证券市场影响到保险行业的传导途径。结合国外保险公司在次贷危急中投资有价证券失败的案例,深入剖析了次贷危机对保险公司投资有价证券失败的原因。再次,结合上述分析,总结保险投资于有价证券失败的教训,使保险公司意识到在金融一体化的趋势下,保险投资有价证券带来巨额收益的同时,也要意识到投资风险的存在。最后,虽然我国保险公司在此次金融危机中受到的直接影响比较有限,但不能不警惕保险投资于有价证券进一步开放后所面临的投资风险。这就要求我国保险公司作为机构投资者要对整个经济环境有一定的预见性,对保险投资要在确保安全性的的前提下增加收益;监管机构对保险投资渠道可以放开,但保险监管决不能放松;进一步完善保险公司资产负债管理;处于起步阶段的评级机构对工作力求准确公平。希望通过上述建议能对我国保险资金投资有价证券有所帮助。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 引言
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究目的与意义
• 1.3 文献综述
• 1.4 研究内容、方法及创新点
• 第2章 保险投资与有价证券市场
• 2.1 国外保险公司投资状况
• 2.1.1 承保和投资并驾齐驱
• 2.1.2 投资收益弥补承保亏损
• 2.2 我国保险资金与有价证券市场关系
• 2.2.1 定性分析
• 2.2.2 定量分析
• 第3章 次贷危机对保险投资有价证券的影响与案例
• 3.1 次贷危机对保险投资的影响
• 3.1.1 次贷危机对有价证券市场的影响
• 3.1.2 次贷危机对保险投资影响的过程
• 3.2 次贷危机中国外保险公司投资损失的案例
• 3.2.1 AIG 投资损失及案例
• 3.2.2 其他保险公司投资损失及案例
• 第4章 次贷危机对保险投资于有价证券的教训
• 4.1 流动性问题带来的潜在风险
• 4.2 保险投资有价证券监管缺失
• 4.3 保险公司风险自控意识薄弱
• 4.4 资产负债管理不匹配
• 4.5 信用评级机构不规范
• 第5章 次贷危机对我国保险投资有价证券的影响与启示
• 5.1 次贷危机对我国保险投资有价证券的影响
• 5.2 次贷危机对我国保险投资有价证券的启示
• 5.2.1 防止流动性过剩导致的保险投资风险
• 5.2.2 强化我国保险投资于有价证券的监管
• 5.2.3 提高保险投资的安全性
• 5.2.4 完善我国保险公司资产负债管理
• 5.2.5 促使信用评级机构公正客观
• 结论
• 参考文献
• 致谢